大家知道虎年第一个交易日,黄大豆合约大幅震荡,主力合约创出5652新低,随后大幅反弹,但市场恐慌一片,第二周继续震荡下行,接近新低,不过小褚当时认为大豆趋势已经发生,调整已经结束,元月14日发表文章《大豆压榨降低， ... 展开
大家知道虎年第一个交易日,黄大豆合约大幅震荡,主力合约创出5652新低,随后大幅反弹,但市场恐慌一片,第二周继续震荡下行,接近新低,不过小褚当时认为大豆趋势已经发生,调整已经结束,元月14日发表文章《大豆压榨降低，到港减少，库存提升，期货下跌，黄豆还能涨价？》建议大家逆向思维,文章阅读量很高。并在春节后,提示大家获利平仓。
东北产区春种已进入高潮,对豆市购销市场有一定影响,贸易商仅对优质大豆略显挺价,普通豆源流通量仍比较少,行情偏弱格局难以改观;关内产区临近夏收,因疫情防控推后的豆源质量差异明显,价格随之分化。大多持豆主体急于变现腾仓"备战"夏收,豆市购销清淡,价格乱象难以避免。
3月份以来,大连国产大豆期货持续震荡运行。加上近期储备进口大豆持续拍卖尤其是清明节后,国产大豆震荡下行为主。不过随着美豆的不断走强,带动国内大豆,最高突破6400,随后回落!未来大豆价格如何运行？小褚再简单谈谈个人观点,供大家参考！
上周国内大豆压榨量如期提升至193万吨,低于大豆到港量,因此大豆库存继续小幅上升,逐渐缩小与往年同期水平的差距。根据有关数据显示,截至5月20日,全国主要油厂进口大豆商业库存498万吨,比前一周增加20万吨,比上月同期增加117万吨,比上年同期减少20万吨。为连续第8周增加,突破逾7个月新高。
同时(周五)5月27日政策性大豆竞价交易将继续进行,投放2019年产进口大豆50万吨。随着大豆到港量不断增加,市场预计5月国内大豆到港量超过900万吨,以及政策性抛储继续进行,后期大豆库存将继续上升,但压榨量提升将制约库存上升幅度。
我们知道因南美不利天气和收割缓慢而推迟的船货在4月集中到港;中国4月份进口808万吨大豆,较3月份的635万吨增加27%,创下历年同期最高纪录。虽然巴西恶劣天气推迟收割和出口,导致今年前几个月中国的到货减少。不过贸易商称,截至8月前,中国每月预计将需要700-800万吨大豆。进口商已经订购更多的巴西大豆货物,准备在未来几个月装船。
我国是世界最大的大豆进口国和消费国,近些年来,大豆产量出现下滑,产需缺口扩大,大豆进口量增加。
美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少28.3%,但是比去年同期提高159.2%。
美国农业部最新出口检验周报显示,截至5月19日当周,美国大豆出口检验量为575,781吨,上一周为802,575吨,去年同期为222,107吨。
其中美国对中国(大陆地区)出口检验的大豆数量比一周前提高92.7%。对中国大陆的大豆出口检验量为162,145吨,占出口检验总量的28.2%,前一周检验数量为84,124吨大豆。
本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为49,092,750吨,上一年度同期为56,462,600吨,同比减少13.1%。
美国农业部在2022年5月份供需报告里预测2021/22年度美国大豆出口量为21.40亿蒲(5824万吨),较4月份调高0.25亿蒲,较2020/21年度的22.65亿蒲减少5.33%。
预计美国大平原北部大豆种植区的种植天气将改善,CBOT大豆期货承压下跌,进口成本继续下降。5月26日美国大豆进口成本价为5729元,较上日跌28元,连续第三日下跌。巴西大豆进口成本价为5682元,较上一日,下跌15元。阿根廷大豆进口成本价为5635元,较上一日涨5元。
中国是世界上最大的大豆进口国,巴西是中国进口大豆的头号供应国。因货物延迟抵达,中国4月份从巴西进口的大豆较上月激增。海关数据显示,4月份中国从巴西进口了630万吨大豆,比3月份的287万吨增加120%,亦高于去年同期的508万吨。
恶劣的天气推迟了巴西大豆的收割和出口,今年早些时候减少了对中国的发货。
4月份巴西大豆运抵量开始增加,预计5月份将保持充足,因为此前预订的货物已清关。
同时巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称,2022年5月份巴西大豆出口量可能达到1127.8万吨,低于一周前估计的1148.3万吨,也低于去年5月份的出口量1422.1万吨。今年巴西大豆出口规模不如2021年,特别是3月到5月份期间,因为大豆减产,以及国内压榨行业对大豆的需求强劲。
通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢？那么期货如何操作？
元旦后的大幅低开,更是直接打破前期重要支撑区间,重回八月份低点。当时市场比较悲观,但小褚认为,经过2021年底的下跌,大豆短期风险基本释放完毕,调整基本到位,而且美豆近日高位震荡，未来存在大幅反弹上涨的可能性,建议大家逆向思维,大胆做多。春节前最后两周,国产大豆上演罕见连涨走势,期货价格连续九日大涨,当时主力合约累计涨幅超过10%,实现“V”型反转,验证小褚的判断。
进入三月份以后,特别是清明节后,国家连续进行进口大豆的拍卖,使得国产大豆震荡下行为主。随着5月USDA供需报告靴子落地,美豆价格重拾涨势,也使得最近两周国产大豆高位震荡。
中国压榨商进口大豆,用于生产豆粕--为畜牧业提供饲料,并生产豆油。自去年12月以来,中国大豆现货压榨压榨毛利润一直亏损。在春节后,大豆压榨的毛利润进一步下滑,而且三四月市场迎来大规模的停机检修。不过随着近期大豆供应的增加,沿海油厂大豆库存也已经连续两个月增加。
在“稳口粮、稳玉米,扩大豆、扩油料”的政策导向下,中国大力实施大豆和油料产能提升工程,扩大东北产区大豆面积,并广玉米大豆带状复合种植,下半年大豆种植面积将大幅增加。而且乌克兰黑海港口的谷物和油籽出口有望恢复,有助于缓解了人们对粮食和油籽供应紧张的担忧。中国需求前景变差,则对大豆构成压力。
技术上,大豆处于宽幅震荡区间,上方面临极强压力情况;同时因为天气改善将允许农户加快春播进度,且中国需求令人担忧本周CBOT大豆期货价格高位回落,虽然昨夜再度大幅上涨,但是上方压力重重!
综上所述,对于大豆期货后市,期货小褚还是认为关注上方压力情况,逢高做空比较好！个人观点,仅供大家参考,投资有风险,入市需谨慎！
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全球视角下，未来大宗商品市场怎么看？
