场外期权论坛

期权论坛呕心精华梳理：期权高手进阶常见100问，值得您收藏一辈子期权问答—长期更新
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精华

全局置顶

 2022-8-31   吴宇  109312  9

我们在期权交易过程中总会遇到这样或者那样的问题。今天与大家分享在期权交易中个常见的问题，不仅包含买方 ...

2022-12-30

norcy

期权佣金可低至1.7元/张，详细的可加v1-3-111-88-73-87 回复
2022-12-8

rimrockcn

先赞等以后有空了再看回复
2022-11-20

梧桐

谢谢分享回复
2022-11-14

patebeng

磁力泵回复
2022-10-15

mzlong

谢谢！回复
2022-10-12

股市小白

shade2020 发表于 2022-9-7 15:04 最近在了解期权，这篇文章很及时需要分仓开户请加Q：2130451454 回复
2022-9-20

czce

mark 回复
2022-9-8

小依婷

作为工具书，很有用！谢谢回复
2022-9-7

shade2020

最近在了解期权，这篇文章很及时回复
2022-9-1

我姓栗丶

谢谢🙏 回复

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个股场外期权的交易流程
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 2022-8-11   唯一RSGJMa  12744  2

随着场外期权市场的火爆，近年来越来越多的证券公司发力场外衍生品业务，场外期权一二级交易商也在不断扩容 ...

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劲爆消息，我领导做场外期权，拿了650万提成
附件

 2017-11-2   周鹏  114168  39

劲爆消息，我领导做场外期权，拿了650万提成

2022-9-27

期权暴富

也不告诉是哪家回复
2021-12-14

敲出小福星

个人投资者目前可以通过一些渠道参与场外期权了，这样的收益并非不可能，自己弄了一个交流的Q群707812619，欢迎想参与场外期权的投资者咨询回复
2021-11-20

江湖678

想象回复
2021-11-1

浅语2

牛逼啊，哪家啊回复
2020-10-21

mordenfish

RedBull 发表于 2017-11-3 11:54 现在监管严格.一般开户主体有要求. 我一朋友公司在找能做的公司.方便给个私信. 我公司可以做个股场外期权，一级交易商都有签约回复
2020-3-24

gsh

去年提成多少回复
2020-1-7

luyu8848

pingself 发表于 2017-11-2 13:20 可惜个人不能做场外期权，不然是个好市场{:4_352:} 我个人自己就在做，上个月做了一笔万科，投入3.2万，2个星期赚了8万多，目前手里还有2笔期权没到期回复
2020-1-7

luyu8848

600万提成并不多，我认识的营业部一个大户一年就做100多个亿的场外期权，最低按千2收取，就这一个客户就创造2000多万回复
2019-11-5

mkdNjv

真的还是假的？感觉像是骗人的回复
2018-12-29

大睡猫

各位不要眼红了回复

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什么是场外期权,为什么说场外期权比期货效果要好？
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 2022-8-1   期权知识  4795  0

到底什么是场外期权？为什么越来越多企业用场外期权管理风险？国家从2016年到2019年，连续4年把“保险+期货 ...

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2022-07-19沪深300走势量化分析

 2022-7-19   lxjdrm  3284  0

2022-07-19沪深300走势量化分析一、进出场信号 1、 DT-A信号 DT-A指标今天共出现4个信号，如下图 ...

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2022-07-15沪深300指数量化分析

 2022-7-15   lxjdrm  2591  0

2022-07-15沪深300指数量化分析一、今日数据总览（1）指数：跌幅2.5%，涨幅0.1%，跌幅大 ...

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新人来

 2021-6-21   益天  8968  1

了解了解

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个股期权系统开发？

 2019-7-1   金融软件开发  15465  1

怎么搭建一套自己的期权系统呢？有没有也想搭建的老板可以互相聊一下

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求场外期权的动态的做法，以及VEGA如何对应delta数量公式

 2020-7-26   阿汤哥  14357  5

假如做市商的波动率报价，那我如何盘中解决delta vega以及波动率上下的对冲，人工报价我自己又不会倒推波动 ...

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问下自己：最大的容许风险是多少？

 2019-10-24   忧伤的独角兽  15024  1

俗语说："大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米。"可是在南美洲亚马孙河流域的一些湖泊和河流中，却生长着一种鱼，不怕 ...

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场外个股期权形势如何

 2019-6-25   田安达  20301  1

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场外期权新动态！私募商品类场外期权禁令解除，个股类仍在“冷冻期”

 2018-7-19   az33  19254  4

（本文首发于微信公众号：券商中国）　　时隔三个月，私募参与商品类场外期权“禁令”终于解除了。券商 ...

2019-12-12

空lYljmY

{:10_480:} 回复
2019-11-5

mkdNjv

{:10_462:} 回复
2018-7-19

az33

　　场外期权快速发展，监管连续出手　　自去年以来，场外衍生品业务在国内快速发展，期货风险管理子公司的相关业务也迎来井喷，2017年结构性牛市行情更是使得私募基金场外个股期权需求大增。快速发展的同时，也产生不少问题，尤其是投资者适当性的监管问题。　　今年4月初，证券业协会创新部通知券商，自2018年4月11日起暂停券商与私募开展场外期权业务，券商不得新增业务规模，存量业务到期自动终止，不得续期。　　4月12日，证监会通过官网发布了对于场外个股期权的风险警示。警示文章主要针对的是没有正规金融业务资质，却向客户提供场外个股期权交易服务的平台，证监会表示，这些平台往往使用“高杠杆”、“亏损有限而盈利无限”、“亏损无需补仓”等误导性宣传术语，片面强调甚至夸大个股期权的收益，弱化甚至不提示个股期权风险。投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险。　　继券商暂停与私募开展场外衍生品业务后，4月16日多家期货公司风险管理子公司收到监管部门窗口指导，暂停与私募的商品类场外衍生品业务，也就是涉及私募的商品类和股票类场外衍生品业务被一刀切全部暂停，场外期权的监管风暴正式刮起。　　5月31日，场外期权新规正式出台，不设过渡期，5月底正式执行。强化场外期权业务自律管理，证券公司将分为一级交易商和二级交易商，并明确未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务，并于5月28日起正式执行。　　从监管层收紧券商与私募基金开展场外期权业务来看，主要原因在于部分私募基金存在分拆份额的违规情况，涉及到“投资者适当性”的监管问题。根据场外期权规则，仅允许机构参与；但由于杠杠倍数高，可进行对冲风险，不少私募为吸引个人投资者，采用“出借通道”方式绕开监管层关于个股期权的要求，降低了参与门槛。　　一直以来，期货风险管理子公司暂停商品类场外期权，只是窗口指导，但对市场造成较大冲击。“我们公司很久不能开展业务了。”一家期货风险管理子公司相关负责人表示。回复
2018-7-19

az33

　　私募商品类场外期权恢复开户　　券商中国记者从多家期货公司现货子公司获悉，商品类场外期权自2018年7月18日起将恢复私募主体及私募产品开户，但个股类场外期权对私募仍暂停开户。　　“消息是准确的，我们下午也接到了中期协的电话，要求权益类期权要按照证监会对券商的管理办法，严格按照适当性管理制度，门槛很高。对商品类期权允许私募开户。”某大型期货公司风险管理子公司相关负责人向券商中国记者证实了该消息。　　南华期货总经理罗旭峰表示，商品类期权恢复对私募开户，说明监管在与时俱进，不再一刀切，政策把控的精准度明显提高；其次，期货和期权等相关衍生品业务的发展也主要是为了服务实体经济，所以他建议期货公司的资产管理业务也可以考虑放开场外衍生品业务。这既可以发挥期货公司在资管方面专长，同时也能帮助实体企业。　　“期权市场主要是机构投资者参与，原先的场外产品大多以个股类期权为主体，而商品期权，例如玉米、豆粕等场外期权始终不够活跃、流动性较差，如果恢复私募开户，私募作为专业投资者参与进来，将有利于提升商品期权的活跃度，为期权的稳健发展做准备。同时，也给私募基金增加投资机会，使私募有更多的金融工具可用，增加收益的稳定性。” 南方一家大型期货公司相关负责人表示。　　券商中国记者上周走访一家深圳私募时，其相关负责人还在抱怨，场外衍生品没法开户，他的很多策略没法有效操作。　　“个股期权仍暂停私募开户，说明监管对金融期权的要求仍然严格。由于个股期权的通道很难发现，容易出风险，与商品不同的是，股票市场没有做空机制，所以从监管角度来看，估计短期内不会有变化，依然维持严格态势。”上述期货公司负责人表示。回复

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To be, or not to be, that is a question ”

 2019-10-23   忧伤的独角兽  9196  0

执行止损订单应遵循的3大原则常言道：“君子爱财取之有道！”此中之“道”，一为方式方法科学合理，二 ...

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艾略特波浪理论之----推动浪

 2019-10-23   忧伤的独角兽  10668  0

艾略特波浪理论之----推动浪古时，上至国家的政治军事、社会民生，下至平民百姓的生产生活，《周易》都发 ...

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艾略特波浪理论之----推动浪

 2019-10-21   忧伤的独角兽  9984  0

艾略特波浪理论之----推动浪古时，上至国家的政治军事、社会民生，下至平民百姓的生产生活，《周易》都发 ...

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交易的精髓在于仓位资金管理

 2019-10-18   忧伤的独角兽  12222  0

“不登高山，不知天之高也；不临深溪，不知地之厚也。”出自《荀子·劝学》，意思是：不登上高山，不知道天 ...

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市场运动的趋势-----艾略特波浪理论

 2019-10-15   忧伤的独角兽  9861  0

艾略特波浪理论之----推动浪古时，上至国家的政治军事、社会民生，下至平民百姓的生产生活，《周易》都发 ...

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场外期权定价最好最全Excel工具包下载
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 2018-3-1   吴宇  989690  5

场外期权定价最好最全Excel工具包下载囊括36个期权定价Excel工具包：具体包括： 1.美式期权CRR模型，B ...

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场外期权。不懂得进来看。全方位的介绍场外期权！！
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 2017-12-14   蜡笔小新  254212  16

期权论坛作为国内最大的期权社区，邀请了互利期权的负责人詹强总为我们答疑解惑，以下是采访记录：1.点击链 ...

2019-8-29

爬城墙

LLW9BiP4Sg 发表于 2017-12-14 23:03 一、总体篇 Q1: 什么是场外期权？A: 场外期权对应于场内期权，特指在非集中性的交 ... 学习了回复
2018-4-13

A期权

回复 optbbs: static/image/common/back.gifwww.cwqqw.cn 回复
2018-4-13

A期权

回复 lihao: static/image/common/back.gifwww.cwqqw.cn 回复
2018-4-13

A期权

回复 chenshuling: static/image/common/back.gifQQ：83950291 回复
2018-4-13

A期权

回复 chenshuling: static/image/common/back.gifwww.cwqqw.cn 回复
2018-4-13

A期权

回复 LLW9BiP4Sg: static/image/common/back.gif场外期权网：www.cwqqw.cn 回复
2018-4-10

新疆新粮赶尚集

回复 LLW9BiP4Sg: static/image/common/back.gif场外期权诚招代理！郭经理电话：17162265169 QQ：1144350251 回复
2018-4-10

青云直上

回复 JohnD: static/image/common/back.gif场外期权全国招商，具体详询：QQ：1454196374 电话：18512246659 郑总回复
2018-4-10

青云直上

回复 LLW9BiP4Sg: static/image/common/back.gif场外期权全国招商，具体详询：QQ：1454196374 电话：18512246659 郑总回复
2018-4-2

海狮资本

回复 aizhan: static/image/common/back.gif场外个股期权全国招商，走正规券商通道，有回执单，返权利金的35,佣金日返， tel：15801574283 回复

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浅析场外期权业务模式及会计处理

 2018-3-9   az33  23339  3

　　（来源：期货日报林宗恒）期权是指买卖双方达成的合约，使得期权购买方拥有一种能在未来约定时间，以 ...

2019-8-28

爬城墙

az33 发表于 2018-3-9 13:43 　　会计处理　　新会计准则将场外期权合约作为一项金融资产或金融负债在资产负债表中确认，并按公允价值 ... 个股期权应该不需要保证金了吧？回复
2018-3-9

az33

　　会计处理　　新会计准则将场外期权合约作为一项金融资产或金融负债在资产负债表中确认，并按公允价值进行计量。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产，或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益。因此，场外期权因持仓增减而形成的权利金变动，应在发生当期确认为损益。　　设置科目　　开展场外期权业务，是企业与投资者直接签署场外期权交易协议，由企业向投资者出售或购买衍生性金融工具。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，应确认为一项金融资产或金融负债，在账务处理上通过“衍生工具”科目核算，并可以按照衍生工具类别进行明细核算。　　设置“衍生工具—成本—场外期权”“衍生工具—公允价值变动—场外期权”科目，核算公司开展场外期权交易收到或支付的期权费，及期权公允价值的变动；设置“公允价值变动损益—衍生金融工具—场外期权”科目，核算公司开展场外期权交易买入或卖出的期权公允价值变动；设置“投资收益—衍生金融工具投资收益—场外期权”科目，核算公司开展场外期权交易取得的投资收益。账务处理　　公司卖出期权产品时，作为义务方，公司收到期权费。 http://www.qhdb.com.cn/UploadFiles/ArtImg/20180211/20180211202845_4.png http://www.qhdb.com.cn/UploadFiles/ArtImg/20180211/20180211202858_5.png 信息披露场外期权作为衍生金融工具的一种，其取得未来经济利益的权利或偿付未来经济损失的义务，符合会计准则中关于资产和负债的定义。然而，确认为金融资产或金融负债，需要在财务报告中披露，需要披露以下内容：第一，因签订场外期权合约，所形成的资产和负债金额，在“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”“在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”科目中反映；第二，未平仓的期权合约权利金变动在“公允价值变动损益”科目反映；第三，平仓期权合约收取的权利金在“投资收益”科目中反映；第四场外期权合约的名义价值和公允价值，在财务报告附注中反映；第五，场外期权的内在价值及场外期权合约的标的资产，在财务报告附注中反映。回复
2018-3-9

az33

　　业务模式　　按照期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权，指期权的买方有权按照执行价格，在规定的时间从卖方手中买进一定数量的标的资产。看涨期权又可以称为买权、认购期权等。看跌期权，指期权买方有权按照执行价格，在规定的时间从卖方手中卖出一定数量的标的资产。看跌期权又可以称为卖权、认沽期权等。　　一般情况下，期货市场主力合约均可作为场外期权的品种，可以做标准化合约，也可以做非标准化合约。目前市场上大部分场外期权为一对一非标准化合约。下面以买入豆粕场外期权业务为例，介绍有关的业务情况及会计处理。　　基本情况　　2017年9月10日，甲公司与东方集团签订一对一的期权合约，买入东方集团豆粕看涨期权，付出权利金，获得到期前行权的权利，大商所豆粕1801合约的结算价为2720元/吨。　　第一，合约规定，甲公司东方集团签署规模为10000吨（1000手）的豆粕场外看涨期权，标的物为符合大商所交割标准的豆粕，合约到期日为2017年12月10日，约定价格为2900元/吨。甲公司为期权买方，根据双方协商，同意支付期权价格为54.09元/吨的期权费，东方集团为期权卖方，获得期权费收入54.09万元。　　第二，甲公司买入看涨期权，有权利在到期日之前，按照约定价格买入豆粕，但双方约定进行现金结算，获取大商所豆粕1801合约当日结算价与约定价格之间的差额收益。　　第三，东方集团卖出看涨期权可以获得期权费收入，但负有卖出符合大商所交割标准豆粕的义务。不过，双方约定进行现金结算，支付大商所豆粕1801合约当日结算价与约定价格之间的差额部分。　　第四，东方集团按照豆粕价格的5%计算出期权保证金为140.25万元，支付到甲公司指定银行账户。如果大商所豆粕1801合约结算价上涨，东方集团需根据合同约定追加保证金。　　对冲及风控　　甲公司买入豆粕看涨期权，付出了权利金，如果大商所豆粕1801合约价格下行，甲公司将损失付出的期权费。为避免期权费损失，甲公司需要在期货市场上进行Delta（Δ）对冲：签订合约时立刻卖出Δ×1000手（Δ在0和1之间，期初Δ在0.5左右）的期货合约，之后根据Δ的变动进行头寸调整，头寸调整的过程获得Gamma收益（低买高卖的权利），用于弥补期初的期权费支出。　　假如甲公司在期货市场投入350万元期货保证金，用于期货交易对冲风险。一是整个Delta对冲环节以甲公司“对冲交易风控系统”为交易依据，进行实时的Delta对冲，每日进行2—3次头寸调整，每日收盘时保持风险敞口接近零，甲公司在期货市场取得对冲收益为40万元。二是甲公司对交易细节进行记录，实时观测Vega、Theta等风险指标，及时观测对冲盈亏情况，并将其控制在一定的风险敞口之内。　　风险及措施　　市场风险：豆粕1801合约价格下跌，无法获得执行的收益，存在损失期权费风险，将通过Delta对冲、Gamma交易弥补获得。　　信用风险：合作方为国内较大的饲料加工商，信用风险可控。　　操作风险：本业务对冲交易过程可能存在一定操作风险，将在业务开展中将责任落实到人。　　流动性风险：豆粕1801合约存在一定的流动性风险，甲公司将密切关注合约流动性。回复