从投资者心理角度看狗3000的崩溃

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小马白话期权   2019-3-11 17:14   2023   0


3月11日,上证指数涨幅接近2%,创业板大涨4%+,但50不温不火,50ETF最后小涨0.56%。
撑了一周的3000狗终于撑不住了,带动其他认购认沽全部跳水, 买方全亏。


原来1.5亿在桌上,现在桌上只有4000万多点了。。。

1.5亿在桌上,谁敢去拿呢?

顺路捡到了一些。




其实,买方最大的敌人 不仅仅是时间,还有标的没有大幅波动

本来期权价格贵,期权的波动率高能够维持的原因是标的能有大幅波动。

1月份,50ETF每天波动3分钱之内,2月份每天波动5分钱之内,2月底,25日大涨2毛,随后大幅冲高到2.9左右,随后单日大跌0.09元。标的这么高幅度的波动,自然给予的虚值期权(不论认购还是认沽)变成实值的可能,波动率自然维持在高位。

这几天,50ETF没有跟随上证指数,也没有赶上创业板的波动幅度。
不管是认购还是认沽的买方,都失去了耐心,预期波动不会那么大,尤其是已经虚值10%+的3000购,短期内看变成实值的人变少,而且持仓量那么大,买方和卖方对决,对于一个合约来说,基本是零和,在同一个时间里,有人赚就有人亏。

  随着短期内认为该合约变成实值的可能性降低,很多的卖方在这个合约上堆积了大量资金,终于,标的波动不大时——哇的一声,3000狗崩溃了。

期权真是个知识累计变现的好工具,对于股票而言,有时候下单后就是靠天吃饭,但是期权,当你懂得东西越来越多,你做出的每一个决策,都有思想和知识的理论依据,你自然比别人多了几样赚钱的方法。


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