[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]整个交易过程中，最重要的是摆正心态。你的亏损一定要匹配自己的止盈目标，甚至更大的止盈目标。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]因为我们主打做卖出开仓，绝大多数情况下合约都是可以持有到归 ... 展开
[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]整个交易过程中，最重要的是摆正心态。你的亏损一定要匹配自己的止盈目标，甚至更大的止盈目标。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]因为我们主打做卖出开仓，绝大多数情况下合约都是可以持有到归零的。[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]我们的共识是接下来有一个较大的反弹周期出现！尤其是周末出现这种多重利好叠加，你就耐心等它一个月就行了！我是一直满仓在行动。
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有谁有那个silk的资源啊孩子真的很想要
期权开不起户，有什么平台手续费低一点？实盘靠谱的推荐吗？
根据美国证券交易委员会(SEC)披露，野村控股公布了截至2023年6月30日第二季度(Q2)的持仓报告(13F)。野村控股Q2持仓总市值为369.59亿美元，上一季度为313.92亿美元，环比增长17.7%。野村控股在Q2的投资组合中新增了43 ... 展开
根据美国证券交易委员会(SEC)披露，野村控股公布了截至2023年6月30日第二季度(Q2)的持仓报告(13F)。野村控股Q2持仓总市值为369.59亿美元，上一季度为313.92亿美元，环比增长17.7%。野村控股在Q2的投资组合中新增了435只标的，增持353只标的，减持341只标的，清仓516只标的；其中前十大持仓标的占总市值的38.19%。
在前五大重仓股中，纳指100ETF看跌期权(QQQ.US，PUT)位列第一，持仓1157.57万股，持仓市值约42.76亿美元，占投资组合比例为11.57%，持仓数量较上季度增加116%。标普500指数ETF看跌期权(SPY.US，PUT)位列第二，持仓371.66万股，持仓市值约16.47亿美元，占投资组合比例为4.46%。折扣零售商美元树公司位列第三，持仓约1029万股，持仓市值约14.76亿美元，占投资组合比例为4%。META看涨期权、iShares罗素2000指数ETF看跌期权(IWM.US，PUT)分别位列第四、第五，持仓市值分别为14.44亿美元、13.32亿美元，占投资组合比例分别为3.91%、2.27%。
从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：纳指100ETF看跌期权、Meta看涨期权、iShares罗素2000指数etf看跌期权、药品制造商Catalent(CTLT.US)和微软看涨期权(MSFT.US，CALL)。前五大卖出标的分别是：纳指100ETF看涨期权(QQQ.US，CALL)、赛富时看涨期权(CRM.US，CALL)、iShares iBoxx高收益公司债券指数ETF看跌期权(HYG.US，PUT)、赛富时看跌期权(CRM.US，PUT)和SPDR标普500看跌指数ETF (SPY.US，PUT)。
野村控股Q2建仓Catalent、Match Group(MTCH.US)等，清仓黑莓(BB.US)、慧荣科技(SIMO.US)、森科能源(SU.US)等。
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请问，深虚值合约的时间价值是负的，为什么会出现这种情况？这时候有套利机会，但是这种合约一般流动性也不好，应该怎么套利？
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请问，深虚值合约的时间价值是负的，为什么会出现这种情况？这时候有套利机会，但是这种合约一般流动性也不好，应该怎么套利？
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通荷 2023-8-16 计算套利的时候，按买 ...
请问股指期权的当日结算价是怎么算的？为什么结算价会是一个当日没有的价格，而且比当日所有的成交价都要高啊？而且，为什么在当日15点22分还有成交单啊
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请问股指期权的当日结算价是怎么算的？为什么结算价会是一个当日没有的价格，而且比当日所有的成交价都要高啊？而且，为什么在当日15点22分还有成交单啊
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xxx123 2023-8-14 墨子 发表于 2023-8-1 ...
有什么期权模拟软件推荐吗？现在用的国金证券，隔天就乱了
现在是2023-08-11 早上9点，日k线数据还是只更新到了2023-08-08
合约代码10005404，50ETF购7月2650，卖出开仓，也就是义务仓，昨天是到期行权日。昨日上证50ETF收盘价2.652，但是合约收盘价0.0037。请问哪位大佬能给解释一下为何价值20元的合约最后收盘价溢价17元？另外，如果没有 ... 展开
合约代码10005404，50ETF购7月2650，卖出开仓，也就是义务仓，昨天是到期行权日。昨日上证50ETF收盘价2.652，但是合约收盘价0.0037。请问哪位大佬能给解释一下为何价值20元的合约最后收盘价溢价17元？另外，如果没有买入平仓的话，合约是怎么结算，如何了结的？是交易所按收盘结算价0.0037买入自动强平了么？ 收起
随化 2023-7-27 已经弄清楚了，如果义 ...
落袋~准备下一波段操作
想问下业内最常见的计算隐含波动率的模型有哪些呀？可以排一下序，讲一下各自的优缺点吗？
过完年，忽然心血来潮，2月13日开通深交所期权交易权限。2月14日做了一个买入开仓，以激活账户。过了两天，通过证券公司报名参加深交所ETF期权实盘交易大赛。当时，大赛正在进行中。大赛3月31日结束。我 ... 展开
过完年，忽然心血来潮，2月13日开通深交所期权交易权限。2月14日做了一个买入开仓，以激活账户。过了两天，通过证券公司报名参加深交所ETF期权实盘交易大赛。当时，大赛正在进行中。大赛3月31日结束。我选择创业板ETF期权。整个过程，我只使用卖双虚策略。
附参赛期间的每日持仓和交易记录：
同期创业板ETF的走势：
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az33 2023-9-4 RedBull 发表于 2023- ...
1.择时 2.组合选择（期限、虚实值程度） 3.对冲/互补头寸欢迎大家探讨
什么是期权的熊市价差策略？
一、熊市价差组合
看涨熊市价差组合是买入1份较高执行价格的看涨期权，同时卖出1份同一标的、相同到期日的较低执行价格的看涨期权。看跌熊市价差组合与看涨熊市价差组合相似，利 ... 展开
什么是期权的熊市价差策略？
一、熊市价差组合
看涨熊市价差组合是买入1份较高执行价格的看涨期权，同时卖出1份同一标的、相同到期日的较低执行价格的看涨期权。看跌熊市价差组合与看涨熊市价差组合相似，利用看跌期权“买高卖低”来构建。
该策略适用于投资者预期标的物价格将下跌，但波动率中性的情形。与牛市价差组合相似，投资者可以根据对市场跌幅的预期和最大涨幅承受幅度来进行期权合约的选择，从而以最低的成本满足预定的风险收益需求。
二、防守型熊市价差组合
又称2比1熊市差价组合，由看跌牛市价差组合演变而来。该策略是买入2份较低执行价格的看跌期权，同时卖出1份同一标的、相同到期日的较高执行价格的看跌期权。
该策略适用于投资者预期标的物价格将下跌，波动率增大的情形。与熊市价差组合相比，该策略保留了标的物下跌的获利机会。与买入看跌期权相比，又具有市场上涨仍可获利的特点。
三、熊市混合期权
该策略是指卖出一个较高执行价格的看涨期权，同时买入一个同一标的、相同到期日的较低执行价格的看跌期权。该策略的损益曲线同期货空头相似，区别在于它在一定的价格范围内提供了一个无损益状态的平台。该策略适用于投资和预期市场下跌，但波动率中性或增大的情形。
四、杀跌型熊市组合
又称补仓型熊市组合。它是投资者追加购买一系列执行价格更低的看跌期权，即多个不同执行价格的看跌期权的组合。
该策略是最激进的期权做空策略，主要适用于投资者强烈预期标的物价格将大幅下跌，波动率大幅下降的情形。 收起
抓住七月初下跌的机会，择机认购卖估
油价在震荡交投中小幅下降，欧美4 大恒指26 小恒指 12，交易者在对全球需求增长的担忧与未来供应干扰之间寻求平衡，而俄Z治不稳定可能会加剧供应干扰。沙 TE预计今年剩余时间全球石油市场基本面良好，但 ... 展开
油价在震荡交投中小幅下降，欧美4 大恒指26 小恒指 12，交易者在对全球需求增长的担忧与未来供应干扰之间寻求平衡，而俄Z治不稳定可能会加剧供应干扰。沙 TE预计今年剩余时间全球石油市场基本面良好，但在俄不稳定因素影响，加剧全球不确定性风险，市场保持谨慎，油价涨幅受限
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今天交易整体顺利，节奏把握得较好。
沙特承诺下个月将减产10%，欧美4大恒26小恒12，chenzdlcy，这一单方面减产将使其日产量降至900万桶，为2011年以来的最低水平——除了因新冠疫情和也门袭击其设施造成的短暂中断外。但与减产本身同样重要的是，哪里将 ... 展开
沙特承诺下个月将减产10%，欧美4大恒26小恒12，chenzdlcy，这一单方面减产将使其日产量降至900万桶，为2011年以来的最低水平——除了因新冠疫情和也门袭击其设施造成的短暂中断外。但与减产本身同样重要的是，哪里将感受到减产的影响：信号正指向美国和欧洲。
关注美国市场的交易员将清楚地感受到这一点。美国原油进口以及最终石油库存的波动会对油价产生巨大的影响，因为华盛顿每周都会公布这些数据。而在其他地区，贸易商只能得到每月的官方数据，有时甚至根本得不到，比如在印度。
这是沙特六年前使用的一种策略，当时该国为了逆转市场情绪，瞄准了美国买家。2017年5月，沙特能源部长会议后表示：“对美国的出口将大幅下降”。到了2017年7月，沙特对美国的石油运输量降至30年来的最低点。从法利赫发表讲话到当年年底，基准的WTI原油价格上涨了20% 收起
在自然界中，事情的发生多呈现出正态分布。经济学领域的研究通常以此为前提假设来构建经济模型，比如有效市场理论就是建立在市场波动呈正态分布基础之上的，如果市场波动呈正态分布，那么市场的波动率偏度将呈现收 ... 展开
在自然界中，事情的发生多呈现出正态分布。经济学领域的研究通常以此为前提假设来构建经济模型，比如有效市场理论就是建立在市场波动呈正态分布基础之上的，如果市场波动呈正态分布，那么市场的波动率偏度将呈现收敛于0的趋势。然而，现实中的经济市场波动不服从稳态分布，因此波动率偏度的分析就尤为重要了。本文重点介绍波动率的偏度计算以及如何利用偏度策略寻找套利机会。 一 波动率（Volatility） 隐含波动率（Implied Volatility） 影响期权价格的5个因素分别为：标的资产价格、执行价格额、无风险利率、到期时间和波动率。其中，波动率是唯一一个不能直接观测的变量，因而隐含波动率是将市场上的期权实际交易价格带入期权定价公式反推得出的数值。它是期权市场价格决定的波动率，是市场价格的真是映射，反映了市场对标的资产未来波动率的预期。 策略（Strategy） 当隐含波动率（简称“隐波”）越高，意味着期权的“估值水平”越高。通常情况下，对于相同月份的合约，选择卖出隐波高的期权，赚取更好的时间价值；在隐波较低的时候买入期权，降低开仓成本。我们可以选择的波动率策略如下： 波动率曲面（Volatility Surface） 期权交易中，隐含波动率在不同的行权价和不同期限呈现出明显的结构形态，投资者通过捕捉波动率曲面形态的变化，根据当前的波动率动态结构与历史数据对比，进行波动率中性交易。 二 波动率偏度（Volatility Skewness） 波动率与偏度（Volatility and Skewness） 当收益率符合标准正态分布，隐含波动率是常数，不随执行价格的变化而变化。但如果收益率的实际概率分布在正态分布的基础上出现“左端尾部肥大”、“右端尾部肥大”和“双侧尾部肥大”等特征，那么隐含波动率关于执行价格的函数就会出现一定的偏斜。在现实市场中，相同到期日、不同执行价格下的期权波动率通常是不同的，并且呈现一定的偏斜程度，统称为波动率偏度结构，表现形式为偏度曲线，呈现形态多为左偏、右偏和“微笑”。 偏度刻画的是不同期权合约的隐含波动率的相对大小关系。波动率取决于供需和投资者对期权的看法。而波动率偏度的存在可以有效地帮助投资者了解市场并决定是否对特定的合约进行交易。 偏度计算（Skewness calculation） 隐波的偏度是对波动率曲线倾斜程度的刻画。波动率偏斜分为水平偏斜（Horizon skew）和垂直偏斜（Vertical skew）。 水平偏斜显示具有相同执行价格的期权合约到期日的波动偏斜，投资者可通过日历价差来查看期权到期隐含波动率之间的差异来寻找获利机会。 垂直偏斜显示具有相同到期日的期权合约的不同执行价格的波动偏斜，投资者可通过组合价内和价外合约来进行波动率套利。 实际应用中，由于远月合约成交活跃度和近月差异较大，同时水平偏斜需要更多的保证金，所以垂直偏斜更受投资者喜爱。本文也主要介绍垂直偏斜的策略应用。 当波动率大幅偏移时，期权市场就存在交易机会。比如，通常情况下同样间隔的两个执行价格具有较为稳定的偏度，一旦某个时刻波动率偏度的变化超出正常的波动范围，就可以同构构建期权组合策略来进行交易。 在介绍期权策略之前，首先要明确隐波偏度的测量。主要有两种方式： 运用统计学的偏度概念，度量随机变量概率分布非对称程度的特征数。 使用波动率曲线上的点来计算。 1. 统计学—偏度 运用统计学方法，计算公式为： 其中，X为隐波在不同行权价下的序列，E(X)为均值 2. 使用波动率曲线上的点来计算偏度 在某固定时刻的隐波曲线，由于部分执行价格上期权合约的流动性差，不能很好反映市场的真实情况，所以不用上述公式来计算偏度，而是采用波动率曲线上的两点来计算。 其中，表示Delta值为0.25期权的隐含波动率，其他项的表示方法类似。上述公式只度量了Delta=±0.25和Delta=±0.5的隐含波动率情况，理论上任何一对Delta值的期权都可以进行度量，但通常我们会选取Delta=0.5的期权，一般接近于平值期权，选择Delta=0.25的期权是由于其虚值程度适中且流动性较好。 如果CSkew过高，意味着虚值看涨期权的隐含波动率曲线过于陡峭，市场情绪反映较为高涨。如果PSkew过高，意味着虚值看跌期权的隐含波动率曲线过于陡峭，市场情绪反映较为紧张。 三 偏度策略（SKEWNESS STRATEGY） 市场对不同行权价格期权的偏好程度影响着波动率曲线，使其具有较强的色彩，同时也为期权偏度策略提供了交易机会。那么面对不同的偏度结构，我们应该怎样选择适当的期权策略呢？ 在构建偏度策略时，我们通常希望在希腊字母保持中性的基础上构建交易组合策略，特别是Delta和Vega中性。举一个较为典型的偏度策略：买入20手Delta=0.25的看涨期权，卖出20手Delta=-0.25的看跌期权同时卖出10手标的合约构成的组合，大致保证了Delta和Vega的中性。 但有时过多追求delta和vega的中性会增加策略的操作难度，所以我们主要介绍比例价差的方式来构建组合。 左偏结构（Left-Skewed Structure） 波动率曲线呈现左偏结构，表示执行价格越低，其隐波越大。低执行价格的期权定价相对较高，高执行价格期权定价较低。我们认为这个定价状态不可持续，可考虑“卖高买低”，卖出期权定价偏高（低行权价格）期权，买入期权定价偏低（高执行价格）期权，期待左偏结构回归“正常”状态。下图为2022年11月4日中证1000近月期权合约隐含波动率变化。通常波动率曲线向左倾斜时，市场趋势偏空。 具体策略如下： 右偏结构（Right-skewed Structure） 波动率曲线呈现右偏结构，表示执行价格越高，其隐波越大。低执行价格的期权定价偏低，高执行价格期权定价偏高，此时我们可以选择买入低执行价格期权，卖出高执行价格期权。下图为2022年11月4日沪深300近月期权合约隐含波动率变化。通常波动率曲线向左倾斜时，市场趋势偏多。 具体策略如下： 跨品种偏度套利策略 在市场行情较为平稳、流动性充足，不同标的资产价格虽存在一定差异，但走势有很强的一致性可以选择跨品种期权的偏度差异寻找交易机会。 如果有两个标的资产X和Y，对应的期权分别为X期权和Y期权。如果X期权的偏度大于Y期权，说明X看涨期权的定价高于Y看涨期权或者X看跌期权的定价低于Y看跌期权。那么我们采取的策略逻辑是：对于偏度，“卖高买低”。 具体操作如下： 四 总结 总之，我们可以充分利用隐含波动率的偏度信息设计期权交易策略，希望本文对正在构建期权策略的大家有所帮助。
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⚡论坛联系方式：邮件optbbs@163.com
成交持仓分布
今天支撑位多次回踩，尾盘还跌破了，明天方向看跌，必砸一波
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