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内部材料！国际投行瑞士信贷的衍生品老大，期权培训材料
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 2024-6-23   optiver  568790  14

内部培训材料！瑞士信贷期权培训材料培训人员是瑞士信贷的衍生品老大！！超级难得！！ quant必备的材料呀 ...

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新手不懂就问，近月便宜，远月贵，那如果是远月深度虚值合约呢，应该可以抵消不少吧。

 2026-4-30   shench2000  632  1

新手不懂就问，近月便宜，远月贵，那如果是远月深度虚值合约呢，应该可以抵消不少吧。

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2026年A股的牛市真的来了?
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 2026-1-6   gypeng123  25724  70

这几年对大势的判断极不靠谱,大A走的很稳健,底部错过了也纠结要不要上车,思虑后准备还是延用以前的每月单腿 ...

前天 15:06

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2026-5-8 22:47 编辑今天亏损3.06%,本周收益33.03% 回复
3 天前

gypeng123

今天收益10.28% 回复
4 天前

gypeng123

这周初收益24.37% 回复
2026-4-30

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2026-5-1 15:50 编辑今天收益0.37%,月收益33.71% 回复
2026-4-29

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2026-4-29 15:08 编辑今天亏损2.83% 回复
2026-4-28

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2026-4-28 15:15 编辑今天亏损2.1% 回复
2026-4-27

gypeng123

今天收益6.36% 回复
2026-4-24

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2026-4-24 15:11 编辑今天收益0.27%,本周收益10.26% 回复
2026-4-23

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2026-4-23 15:10 编辑今天收益3.88% 回复
2026-4-22

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2026-4-22 15:07 编辑今天收益0.97% 回复

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日内交易，2026年，10W

 2025-12-31   721  14176  0

截断亏损，让盈利奔跑。

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近期最火的末日期权解析

 2025-11-18   moren  12820  0

一种围绕“末日期权”(即Zero-Day Options，也被称作零日期权)的投资者每日期权卖出操作策略正在风靡全球股 ...

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深度讨论：永远不要卖期权吗？

 2025-11-17   optbbs  414151  2

在交易市场里，我告诫自己有两件事情不要做，一是任何情况下不要将持有的可转债转股，哪怕负溢价很严重。第 ...

2026-5-2

sdpfoue

充满了民科似的臆想回复
2025-11-17

optbbs

有一个大佬跟你想法接近，并用这个想法赚了大钱，他叫塔勒布，他针对BS定价模型的问题进行了定量研究，出了书，也有中译版，书名是《肥尾效应》，不过大部分内容我看不懂，因为它近似一篇数学博士论文。你可以借鉴一下。因为你的内容大多是非定量的或非实际数据，所以别人很难证伪你的结论，也让讨论缺少意义。例如“举个极端的例子，到期之前哪怕标的先跌99%，然后反弹，又涨了1万倍，只要你买对了方向，你就能赚到这笔钱”虽然跌99%和涨1万倍都是非0概率，但是直觉觉得两者的概率不是同一数量级的，这么假设好像不对，当然我也无法证明他们的概率关系。多空投机只是期权的用法之一，其最大作用是对冲。期权因为有了时间因子，让投资组合从非多即空的二维世界，来到带时间和过程判断的立体世界，可以构建无数种可能的收益曲线，包括许多局部非最优但整体最优的立体组合，在这些组合里，期权可以是个随时准备牺牲但又不可或缺的奇兵弃子，可以是主力部队的忠实护卫，也可以是需要保护的收益主将，因为期权的众多可能性，所以它被称为衍生品皇冠上的明珠。期权就是衍生品的究极形态，讨论怎么用期权让投资组合更坚韧、反脆弱、持仓体验更优，好像比讨论期权多头好还是空头好更有意义得多。在任何自由交易市场，如果有人觉得交易一方系统性地比另一方占优势，那要么这个市场其实不是自由交易市场，要么就是这个人对自由市场缺乏基本常识。xiaobei100期权是非常好的辅助工具，用来作为整体资产配置的风险对冲工具，成本低、效果好。至于是做买方还是卖方，需要根据风控的需要来定。有时甚至需要将期权的亏损作为风控成本，换取整体资产的安全。但是如果只把期权作为“赌大小”的工具，那就有点买椟还珠的意思了。与时间为友看样子受过卖方的重伤或是享受过买方的福。我的观点很简单，你有赚大钱的命就做买方，没有就老实做卖方。不裸空，适当裸多。不上杠杆，安稳挣钱，也是美事一桩。何时才能悟道非常不认可楼主的说法，基本属于以偏概全，把一次亏损当做了交易的失败。接触过非常多期权投资者，恰恰卖方是最容易成功的模式，能长期稳定盈利的，基本都是做卖方策略，哪怕一次大的回撤，后面都能慢慢回来的。卖方建议50和300这样波动较小的标的，创业板和科创卖方风险太大。投资要看长期收益，不是单次波动。买方单次大赚的多，最终亏光的占多数。卖方单次大亏的1年也有几次，长期还是盈利的。当然卖方并非单边卖，而且卖出跨式等组合卖方。回复

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招聘懂期权交易的产品经理

 2025-10-23   期权产品经理hr  7870  1

招聘年薪50万起

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我爱碳酸锂期权，大涨买call好爽
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 2025-9-5   option123  419162  1

我爱碳酸锂期权，大涨买call好爽

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明明期权可以设计出“几乎稳赚”的组合策略，为什么现实里，大多数人一碰就亏钱？
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 2025-9-5   吴宇  18341  4

明明期权可以设计出“几乎稳赚”的组合策略，为什么现实里，大多数人一碰就亏钱？

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美股Gamma规模逼近100亿美元

 2025-8-25   吴宇  14082  1

高盛衍生品 desk 测算显示，周五（8月）VIX 到期前，做市商美股 Gamma 多头规模逼近 100 亿美元，创历史极 ...

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期权交易最重要的经验分享
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 2025-7-23   optbbs  31696  0

1. 期权不能收租。任何期权交易都是波动率交易。没有波动率观点交易期权都大概率赔钱。 2. iron condor ...

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哇，受雅鲁藏布江水电站影响，工业品涨停，50w期权90天大赚315w
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 2025-7-23   optbbs  18371  3

好久好久好久没见一众过剩的工业品集体涨停连玻璃都能涨停它可是玻璃啊它真的只是玻璃…… [/backcolor] ...

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持有期权以后，账户资金权益怎么看？
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 2025-7-23   吴宇  17967  0

01 状态栏资金状况栏上除了包含期货结算的项目之外，包含期权特有的几个项目有“权利金收支”、“期权执 ...

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期权高手必看：期权进阶之theta从哪里来
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 2025-7-22   xiaoxiao  429215  3

众所周知在我们买入期权之后可以通过gamma scalping把钱赚回来，不断地进行delta heding低买高卖美滋滋，但 ...

2025-7-23

鬼谷子

好文章回复
2025-7-22

xiaoxiao

图四回复
2025-7-22

xiaoxiao

2. forward roll 假设spot和swap points不动，第二天的同到期日的forward outright价格会比前一天要更靠近spot，因为少了一天的swap points，相当于spot免费动了这么多。这个因素产生的theta在pair双方货币的利差很大时会比较明显。 3. cashflow 由于期权交割和期权费支付产生的cashflow balance也会产生theta，可以用fx swap进行管理，也可以和资金台进行借/贷。 4. smile gamma gamma/theta ratio是一个重要的指标，一般来说交易员想用较少的theta来获取较大的gamma。Long smile curve两翼上的高vol会导致低gamma/theta ratio（所以说long high-skew pairs的smile会比较贵）。我们可以比较利用ATM curve计算的ATM gamma和利用全surface计算的gamma，两者之差叫smile gamma effect，即来自于smile的gamma。如果盘子里主要long两边，short中间，那smile gamma effect就是负的；如果主要long中间，short两边，那smile gamma effect就是正的。交易员会调整smile gamma effect负得比较大的组合来提高gamma/theta ratio，但要注意对于某些很深的smile curve，smile gamma effect虽然不明显（因为高vol的low delta期权本身也没什么gamma）但会产生巨大的theta！另外关于smile可以顺便提一下zeta，就是指用smile vol和atm vol各自price出来的期权费之差，大概等于vega*(smile vol - ATM vol)。对于一条高skew的smile来说，一般在RR高side的15d位置zeta达到最高，ATM处zeta为0，RR低side的35d处zeta达到最低（图1）。一般来说卖最高位置的期权很划算，因为theta decay很快（此处为正）。回复