期权论坛

期权市场火爆，50ETF期权持仓量飙升，多空展开对决
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精华

 2019-9-13   梦幻世界  13638  2

　　持仓量的持续飙升，透露出近期50ETF期权市场的火爆。　　9月11日，50ETF期权的持仓量达到431万张，创 ...

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50ETF期权策略探讨
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精华

 2017-5-3   vincentsum  2343192  34

RatioCallPut规则：a.现货10日收益为正属多头，负属空头；b.Sell 2倍ATM+Buy 1倍2stepITM；c.多头持Put Rat ...

2024-2-28

通匠

学习了回复
2017-9-15

vincentsum

shakesbin 发表于 2017-9-14 14:31 冲击成本才是关键嗯，是的，所以策略执行时需要考虑流动性，调仓成本vs策略效率得平衡{:4_335:} 回复
2017-9-14

LLW9BiP4Sg

vincentsum 发表于 2017-9-14 08:28 static/image/common/back.gif 论坛高人众多，比我厉害的多了去了哈哈，哪有回复
2017-9-14

穿白衬衣黑人

大神的帖子回复
2017-9-14

shakesbin

vincentsum 发表于 2017-9-14 08:21 这个应该是3元/张，没有对卖出开仓做特别成本处理。冲击成本才是关键回复
2017-9-14

vincentsum

LLW9BiP4Sg 发表于 2017-9-9 18:46 哈哈，楼主厉害论坛高人众多，比我厉害的多了去了回复
2017-9-14

vincentsum

shakesbin 发表于 2017-9-11 12:28 交易成本呢？（手续费和冲击成本）这个应该是3元/张，没有对卖出开仓做特别成本处理。回复
2017-9-11

shakesbin

交易成本呢？（手续费和冲击成本）回复
2017-9-9

LLW9BiP4Sg

哈哈，楼主厉害回复
2017-5-13

vincentsum

回复李熵影: static/image/common/back.gif提前冲销移仓，肯定需要其他策略并行回复

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期权波动率曲面最全解析
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精华

 2016-10-12   Fei  167725  33

隐含波动率，即已知期权价格，通过期权定价模型反身推倒出的波动率。这反应了市场目前的交易状态，可以这样 ...

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如果你每个月第一个期权交易日用你账户10%的钱去买入期权......
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精华

 2017-8-25   shakesbin  42957  27

如果你每个月第一个期权交易日用你账户10%的钱去买入期权并持有到最后一个期权交易日，你会发现......{:7_2 ...

2024-2-28

通匠

学习了回复
2017-9-9

gypeng123

我会拿1%的资金搞，10%着实不敢回复
2017-8-25

kakaxu

看了楼主以前的帖子，都很不错！回复
2017-8-25

梦想在前方

2块钱买个彩票，赚它个几十亿，收益率更恐怖。回复
2017-8-25

麦客小期

感谢国家队吧回复
2017-8-25

兰花草001

同时买看涨和看跌，做delta对冲吗？回复
2017-8-25

shakesbin

OPPO 发表于 2017-8-25 15:31 应该是同时买认购或者认沽吧？做两边，不赌方向回复
2017-8-25

shakesbin

其实这不是建议你们去这么做，仅仅是告诉你们，现在期权的定价，我还是觉得低，虽然我也经常做卖方回复
2017-8-25

shakesbin

gigi2016 发表于 2017-8-25 15:26 16年你去买期权试试，个人觉得不对 16年2月到17年5月前做你会亏成狗回复
2017-8-25

shakesbin

神术发表于 2017-8-25 15:25 这个看运气的。。说不定连续十个月都是清盘~~~那就直接扑街了。。如果是个人资金没问题，而且是用剩下的钱的10%，不是初始资金的10% 回复

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50ETF期权历史上3个小插曲
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精华

 2017-5-21   az33  72182  45

周未，整理旧档，翻出几张有关50ETF期权的历史截图，特发出来供大家分享……（这些截图应该比本论坛老吧？ ...

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可以开卖波动率了吧？
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精华

 2017-8-30   LLW9BiP4Sg  13713  12

可以开卖波动率了吧？

2024-2-28

通匠

学习了回复
2017-9-6

思过

卖的真是准 @LLW9BiP4Sg 回复
2017-9-1

青青

期权论坛第一帅发表于 2017-8-30 16:52 卖的真是时候，牛逼 @LLW9BiP4Sg 确实厉害回复
2017-8-31

mozi

楼主好稳，太准了 @ 回复
2017-8-31

LLW9BiP4Sg

青青发表于 2017-8-30 17:48 static/image/common/back.gif 一分钟都不差，大神太厉害了 @LLW9BiP4Sg 哈哈回复
2017-8-30

青青

一分钟都不差，大神太厉害了 @LLW9BiP4Sg 回复
2017-8-30

gypeng123

确实今天卖波动相当不错。回复
2017-8-30

comlkx

真大神哪回复
2017-8-30

期权论坛第一帅

卖的真是时候，牛逼 @LLW9BiP4Sg 回复
2017-8-30

LLW9BiP4Sg

comlkx 发表于 2017-8-30 14:55 static/image/common/back.gif 一起卖吧 @LLW9BiP4Sg 已经卖了回复

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50ETF期权策略回测讨论
精华

 2016-4-19   飞创  35439  6

对4月5日50etf 4月2150/2200/2300call之bwb模拟交易做个跟踪：简单计算，19日收市价差0.0067 credit（0.0 ...

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50ETF期权交易最重要的是什么？
精华

 2017-9-2   梧桐  27936  24

能讲讲么

2024-2-28

通匠

学习了回复
2017-9-5

JohnD

要是可以高频交易期权，估计能赚钱回复
2017-9-5

神术

最重要的国家队的心情和对国家队心情的揣测。。回复
2017-9-5

hy_zp

楼上说的对，关键还是看波动率和标的走势的判定回复
2017-9-3

Ringyun

对标的趋势的判断+波动率。回复
2017-9-3

父亲

个人觉得，卖期权才是最重要的 @梧桐回复
2017-9-3

rimrockcn

快速上涨或下跌期间,以买为主,比如这段时间,买够可以马上致富回复
2017-9-3

hcgjnv

不像以前那么好用 @梧桐回复
2017-9-3

hcgjnv

波动率指数现在也几乎没什么用了 @梧桐回复
2017-9-3

方丈哎补牙

不明觉厉回复

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长期投资股市大盘的几种期权交易策略
精华

 2016-7-19   myantz  46834  13

如果把期权当作长期投资股市大盘的替代方案，代替股票、指数型基金、ETF、股指期货，有（当然，不限于）这 ...

2024-2-27

通匠

你这太吓人了吧回复
2017-8-4

一新晨

看看回复
2017-7-14

蠢萌蠢萌_少女

mark 回复
2016-7-20

bingshi

感谢分享！学习了！回复
2016-7-20

nybbyj

楼主很多质量贴，谢谢分享回复
2016-7-20

shuijing

回复中信证券: static/image/common/back.gif怎么个愚蠢法？前阵子50ETF深度实值期权可有用了，带来好多机会。回复
2016-7-20

中信证券

买深度实值期权是一件特别愚蠢的行为，很少人做这种事情。回复
2016-7-19

rui

个人觉得并不具有实盘操作性，或者说说服力回复
2016-7-19

惜缘

有没有人做实盘盯盘操作的.... 回复
2016-7-19

optiver

楼主很多质量贴，谢谢分享回复

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建立12月2150买入跨式，理由就是波动率已经很低
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精华

 2016-6-18   edwin  17015  9

最近建立12月2150买入跨式，理由就是波动率已经很低。我想了很久到底买哪一个月份的，最后觉得还是12月的好 ...

2024-2-27

通匠

你这太吓人了吧回复
2017-8-9

一新晨

哈哈哈回复
2016-6-20

墨子

回复吹逼: static/image/common/back.gif回复 edwin :我说错了回复
2016-6-19

edwin

回复 Fei: static/image/common/back.gif周期不长，现在都交易3到4个月的期权好回复
2016-6-19

edwin

回复吹逼: static/image/common/back.gif回复墨子 :我是最多波动率，不是做空波动率回复
2016-6-19

edwin

回复山西大同: static/image/common/back.gif回复 ask :快了，周期也快到了回复
2016-6-19

edwin

回复山西大同: static/image/common/back.gif不知道你所谓的行权价不好是指什么？回复
2016-6-19

edwin

回复 afreew: static/image/common/back.gif认购和认沽的波动率是一样的，你没有处理，处理后是一样的，里面有borrow rate 回复
2016-6-19

Fei

回复 Fei: static/image/common/back.gif回复墨子 :那你认为什么时候能涨呢？今年半年了都没涨多少，基本上持平，甚至和2月比，现在的波动率还算高的呢回复
2016-6-19

afreew

认购的低，认沽的可不低。回复

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我用MACD和SAR线做卖期权策略的想法
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精华

 2016-5-24   残破的羽翼  43688  8

很久以前，感觉这些指标没用，不知道是什么影响。没仔细研究，感觉这些指标大概就30%的成功率。我们知道卖 ...

2024-2-27

通匠

你这太吓人了吧回复
2017-8-9

真命天子a

刚刚学习期权回复
2017-8-9

怎么办

用macd做期权，我也是醉了回复
2017-8-9

hs441447

楼主肯定用这个策略已经挂了回复
2017-8-9

小如mm

谢谢回复
2016-5-24

幸福e味道

回复幸福e味道: static/image/common/back.gif回复小车 :你一看就是没交易过的回复
2016-5-24

残破的羽翼

回复菜鸟张: static/image/common/back.gif只是提供一些辅助，并不是说完全依靠macd和sar线回复
2016-5-24

神术

拿指标看标的可以。。用来看期权。。回复
2016-5-24

菜鸟张

回复幸福e味道: static/image/common/back.gif回复小车 :止损也无法挽救策略的低准确性回复
2016-5-24

小车

回复幸福e味道: static/image/common/back.gif错误了及时止损就好了{:2_39:}:lol 回复

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老师说只有卖期权才能赚钱？为啥？
精华

 2016-1-18   残破的羽翼  29004  23

上次听课听到只有卖期权才能赚钱，可是明明买期权也可以赚钱呀？这只是策略不同吧？这老师是说错了吗？

2024-2-27

通匠

你这太吓人了吧回复
2017-8-9

方丈哎补牙

出次险，就够你喝一壶的，各有各的优势，别说那么绝对回复
2017-8-9

小小

好早的帖子了呀回复
2017-8-9

Ringyun

回复吴宇: static/image/common/back.gif你说反了，买期权是赔就赔1元，赚就赚3-10元，你说呢。回复
2017-8-9

Lsm

回复 Fei: static/image/common/back.gif哈哈哈，戳中笑点回复
2017-8-8

专业骑驴

mark 回复
2017-8-8

diwuyating

回复 Fei: static/image/common/back.gif哈哈哈回复
2017-5-27

Skytang345

回复 inevitable: static/image/common/back.gif你可以像我一样2倍杠杆卖实值认沽然后移仓回复
2017-5-27

卡卡西

一周没看了，错过好多回复
2017-5-27

smile吴义鹏

跟保险公司一个道理，大数法则，卖方胜率占优，买方是高赔率，风险来自于错误的资金管理，期货买卖，不也是风险无限吗回复

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抓趋势，跟趋势，不到一个月7万变110万
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精华

火

 2017-5-25   Ringyun  136527  200

太爽了。有没有发现，这次刚好面临换月，我们反而收益最大化了，买100多的，500卖，再买100多的，六 ...

2024-2-27

通匠

你这太吓人了吧回复
2017-8-10

小六六~

我晕回复
2017-7-24

Shinyday

牛逼厉害回复
2017-7-24

belsina

mark 回复
2017-7-21

Ringyun

回复 RedBull: static/image/common/back.gif还有很多你不知道的回复
2017-7-21

Ringyun

回复 Hgw888: static/image/common/back.gif本月多亏多开了一个账户回复
2017-7-21

喜欢欧洲

帖子不错回复
2017-7-15

RedBull

马总是我知道的最牛的了. 回复
2017-7-15

Ringyun

回复 Ringyun: static/image/common/back.gif回复四平侠客 :这段时间如果你买创业板，再买认沽，会怎么样？回复
2017-7-15

Ringyun

回复 sullivanwei: static/image/common/back.gif回复 riquelmeye :6月份过山车是不的了，所以七月我怕了，减仓早了回复

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商品期权什么时候交易
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精华

 2016-5-9   zht010238  45428  19

现在的股票期权、股指期权、商品期权在中国都是没有真正交易的，最多就是仿真环境中测试一下。期权的未来在 ...

2024-2-27

通匠

散户不会做。回复
2017-8-11

气势海涛

帖子不错回复
2016-6-17

魔少

回复小蛋挞: static/image/common/back.gif回复善守者 :证监会领导真的不知道什么是期货，什么是期权，必须得告诉你这个事实回复
2016-6-17

rypan

场外期权，买卖价差太大！回复
2016-6-9

善守者

估计商品期权在９月份吧回复
2016-6-9

善守者

回复神术: static/image/common/back.gif深100ＥＴＦ期权回复
2016-6-9

善守者

回复 QQ15449767: static/image/common/back.gif深交所的也是ETF期权，听说是深100ETF期权回复
2016-6-9

善守者

回复小蛋挞: static/image/common/back.gif你这属于净扯，证监会怎么可能不懂呢回复
2016-6-6

qianchengzhu

回复 bbking: static/image/common/back.gif回复 bbking :不过场外期权，他们定价的波动率都挺高的，相比，没有场内划算回复
2016-5-24

bbking

回复 bbking: static/image/common/back.gif回复幸福e味道 :你对期货公司了解多少？你有钱要买他们的OTC期权他们难道不卖给你？拐着弯都会想办法卖给你啊~ 回复

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期权论坛3月11日期权早盘讨论
精华

 2016-3-11   叶少  19346  5

按照期权论坛的习惯，各位在线的期权高手进来讨论下3月11日的期权策略吧！都是初学者，所以不用担心讲错或 ...

2024-2-27

通匠

散户不会做。回复
2016-3-11

风过无痕

星光音乐会发表于 2016-3-11 20:37 这样一个市场，股票没法做，但是期权市场却很舒服，特别是做市商，开心死了 ... 选择多了，机会多了，但是你这样损失的机会也越多了回复
2016-3-11

山西大同

星光音乐会发表于 2016-3-11 20:37 这样一个市场，股票没法做，但是期权市场却很舒服，特别是做市商，开心死了 ... 只要对这个市场有观点，就可以赚钱，不像股票市场和期货市场一样回复
2016-3-11

山西大同

星光音乐会发表于 2016-3-11 20:37 这样一个市场，股票没法做，但是期权市场却很舒服，特别是做市商，开心死了 ... 卖出跨式策略回复
2016-3-11

星光音乐会

admin 发表于 2016-3-11 14:54 看到今天gjd下狠功夫了，一天振幅不到1%，也是醉了这样一个市场，股票没法做，但是期权市场却很舒服，特别是做市商，开心死了回复
2016-3-11

吴宇

看到今天gjd下狠功夫了，一天振幅不到1%，也是醉了回复
2016-3-11

小蛋挞

admin 发表于 2016-3-11 09:20 如果盘中不是很好，你就直接转换成看跌期权牛市价差策略。如果市场是跌的，你就继续持有。记得看ivix指数 ... 谢谢~~ 回复
2016-3-11

吴宇

小蛋挞发表于 2016-3-11 09:01 昨天的看跌期权咋办呢？如果盘中不是很好，你就直接转换成看跌期权牛市价差策略。如果市场是跌的，你就继续持有。记得看ivix指数。回复
2016-3-11

小蛋挞

通荷发表于 2016-3-11 08:58 似乎今天大家都看不跌，看小涨呀，怎么大家对市场的研判如此一致呢昨天的看跌期权咋办呢？回复
2016-3-11

通荷

一、期权市场成交情况：上个交易日，3月认购成交金额为4586万元，约7万张；3月认沽成交金额为3381万元，约6万张。全市场期权合约成交金额为1.1亿元，其中认购合约成交金额为6000万元，认沽合约成交金额为4671万元。二、期权市场特别点评：昨日，上证50指数小幅低开后持续窄幅震荡，尾盘遭遇下挫，与期权预测方向吻合。结合隐波分析与主力仓位变动，期权市场观点改变，今日市场观点：看不跌、小涨。 1.5.2）交易策略分析首先，3月期权合约还剩10个交易日，已开始进入时间价值加速衰减通道。卖出跨式、卖出宽跨式等策略的delta偏中性而theta为正，适合目前方向不明的市场。但，这两个策略的Gamma绝对值较大且为负数，故若标的大幅波动，将面临损失。故，双卖开建仓后，若标的大幅波动或出现连续单边行情，则适时做相应止损操作，以减少潜在损失。然后，关于买入认沽合约对冲个股持仓的策略，对于持有股票以中小创为主的投资者，仍然建议不要急于大幅建立保险头寸，继续观察上证50走势，目前50指数与中小创岔开走的概率仍然较大。而对于持有金融板块、蓝筹、以及50指数成分股为主的投资者，若担心后市下跌，由于目前认沽合约隐波整体水平适中，且连续快速回落的概率不大，则建议逐步建仓期权保险头。最后，建议投资者可尝试利用期权市场T+0交易制度，试水日内交易。三、策略运用工具表（说明：黑色加粗字体表明由于现货价格变动，原策略中的合约被新行权价合约所替换。）行情看法对应策略 1）若看宽幅盘整，预判整理区间为1.90至2.30 卖出宽跨式。建仓建议: 卖开3月购2.30，卖开3月沽1.90。操作建议：若看标的宽幅震荡，可建仓此策略。但目前若标的出现大幅波动，建议止损或向外展仓。风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。 2）若看小跌，预计跌幅在10%以内 a)卖出认购建仓建议：卖开3月购2.10。操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越低行权价“获利”越高，但风险越大。风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。 b)买入认沽建仓建议：买开3月沽2.00。平值附近合约，杠杆相对大，时间耗损相对慢。操作建议：买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。 3）若看小涨，预计涨幅在10%以内 a)买入认购建仓建议：买开3月购2.10。虚值合约，杠杆相对大。操作建议：买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。 b)卖出认沽建仓建议：卖开3月沽2.00。操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越高行权价“获利”越高，但风险越大。风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。 4）若看突破，预判波动将离开整理中枢2.05 买入跨式。建仓建议：买入3月购2.05，买入3月沽2.05。操作建议：买跨受到时间价值耗损较大，持仓周期不可过长。风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。回复

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期权论坛3月10日期权早盘讨论
精华

 2016-3-10   吴宇  13458  5

延续传统，在线的人进来讨论下3月10日的市场走势和期权策略吧

2024-2-27

通匠

散户不会做。回复
2016-3-10

optiver

这里的策略应该是最好的了，早谈出来之后基本上策略预测都对额回复
2016-3-10

吴宇

期权发表于 2016-3-10 08:48 估算了一下，套利投资者采取熊市价差策略，例如：买入50ETF沽3月2.00合约（代码：10000378），同时卖出50 ... 谢谢~ 回复
2016-3-10

期权

叶少发表于 2016-3-10 08:44 市场开始短期看空，但是两会期间市场波动不是很多，所以买入看涨熊市put垂直价差。 ... 估算了一下，套利投资者采取熊市价差策略，例如：买入50ETF沽3月2.00合约（代码：10000378），同时卖出50ETF沽3月1.95合约（代码：10000377）。本组合一手的成本为（0.0200-0.0129）*10000=71元，最大盈利为（2.00-1.95）*10000-71=429元，盈亏比超过6：1。回复
2016-3-10

吴宇

叶少发表于 2016-3-10 08:44 市场开始短期看空，但是两会期间市场波动不是很多，所以买入看涨熊市put垂直价差。 ... 市场回调的概率较大，买入看跌期权的朋友继续持有。需要注意的是，短期策略仅在1~3个交易日内有效，不建议长期持有。回复
2016-3-10

叶少

市场开始短期看空，但是两会期间市场波动不是很多，所以买入看涨熊市put垂直价差。回复
2016-3-10

叶少

昨日，大盘缩量震荡整理，虽然标的物小幅放量，但主要是由于尾盘银行板块拉升所致。昨日尾盘沪深两市出现二八分化，深证成指更是不为所动。故市场气氛整体仍然偏谨慎，标的物的短暂上行可能无法持续。期权方面，认沽-认购隐含波动率差异于尾盘小幅走扩，后市情绪也不乐观。昨日熊市Put垂直价差盘中其实仍有浮盈，且亏损有限。今日继续推荐熊市Put垂直价差，开盘时买入平值一档认沽期权并卖出虚值一档认沽期权，维持Vega中性偏度，从标的物盘中下行中获益。回复
2016-3-10

睡梦中的雄师

关注高人回复

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【每日期权讨论】进来讨论3月9日的期权策略吧
精华

 2016-3-9   叶少  12684  4

各位怎么看？期权论坛早盘讨论时间到了。

2024-2-27

通匠

散户不会做。回复
2016-3-9

山西大同

admin 发表于 2016-3-9 09:25 1. 市场缺乏流动性，交易所股指期货和期权限仓太严重。2. 买puts，long Gamma！3. 今天行情形势相当不好~怕 ... 楼主写得不错~很准回复
2016-3-9

吴宇

风过无痕发表于 2016-3-9 09:57 这个研报在哪？ www.optbbs.com/thread-602-1-1.html 回复
2016-3-9

风过无痕

admin 发表于 2016-3-9 09:37 截至昨日收盘，标的物涨0.19%，而自日内低点上涨近4%。但早盘下挫说明市场情绪仍然敏感，反弹时成交并未 ... 这个研报在哪？回复
2016-3-9

吴宇

admin 发表于 2016-3-9 09:25 1. 市场缺乏流动性，交易所股指期货和期权限仓太严重。2. 买puts，long Gamma！3. 今天行情形势相当不好~怕 ... 截至昨日收盘，标的物涨0.19%，而自日内低点上涨近4%。但早盘下挫说明市场情绪仍然敏感，反弹时成交并未明显放量，需要警惕支撑力度可能难以持续。从昨日IH主力合约贴水小幅扩大来看对于上证50指数的反弹预期并不十分积极。我们认为今日标的物仍有可能小幅震荡下行。昨日标的物收红但策略整体亏损较小，且盘中仍有获益机会，今日继续推荐熊市Put垂直价差，开盘时买入平值一档认沽期权并卖出虚值一档认沽期权，维持Vega中性偏度，从标的物盘中下行中获益。回复
2016-3-9

期权

mostgo 发表于 2016-3-9 09:27 我觉得今天的交易机会在商品市场，黑色品种从连续涨停到跌停，今天继续看空。 ... 某群里大佬：机会还是在商品期货上，股票千万不要当真，熊市格局不变，相对收益继续周期，绝对收益请立即跑！回复
2016-3-9

mostgo

我觉得今天的交易机会在商品市场，黑色品种从连续涨停到跌停，今天继续看空。回复
2016-3-9

mostgo

admin 发表于 2016-3-9 09:25 1. 市场缺乏流动性，交易所股指期货和期权限仓太严重。2. 买puts，long Gamma！3. 今天行情形势相当不好~怕 ... Long Gamma正解！回复
2016-3-9

吴宇

1. 市场缺乏流动性，交易所股指期货和期权限仓太严重。2. 买puts，long Gamma！3. 今天行情形势相当不好~怕和昨天一样回复
2016-3-9

吴宇

谢谢叶少的主题贴，以后可以每天发一次，挺好的~ 回复

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期权论坛3月21日期权早盘讨论
精华

 2016-3-21   叶少  23302  6

按照习惯，各位在线的期权高手进来讨论下3月21日的期权策略吧！都是初学者，所以不用担心讲错或者预判错误 ...

2024-2-27

通匠

散户不会做。回复
2016-3-21

meimei

optiver 发表于 2016-3-21 08:54 隐隐感觉今天要跌如果这样猜涨跌，和做期货有什么区别呢？回复
2016-3-21

optiver

隐隐感觉今天要跌回复
2016-3-21

期权

市场如果维持小步上涨，还是牛市垂直价差回复
2016-3-21

期权

一、期权市场成交情况：上个交易日，3月认购成交金额为6376万元，约11万张；3月认沽成交金额为2342万元，约7万张。全市场期权合约成交金额为1.8亿元，其中认购合约成交金额为1.2亿元，认沽合约成交金额为6277万元。二、期权市场特别点评： 1）期权市场看现货昨日，上证50指数小幅高开，早盘走高，午后回落，全天涨幅0.38%，与期权市场预测吻合。结合隐波分析与主力仓位变动，期权市场观点维持不变，今日市场观点：看不跌、小涨。 2）交易策略分析首先，3月期权合约仅剩4个交易日，利用时间价值耗损的策略依旧推荐。目前标的50ETF的波动率处于下降通道，若无突发性事件性，则日历、卖出宽跨式等策略盈利概率较大；对于看方向的投资者，则可关注对角策略。关于持有3月虚值合约权利仓且需要平仓的投资者，建议使用“卖出开仓”，而非“卖出平仓”；卖开不收取手续费，但占用保证金，被占用的保证金将在今日收盘清算后释放，所持两张合约也将在今日收盘清算后对冲“消失“。然后，关于买入认沽合约对冲个股持仓的策略，对于持有股票以中小创为主的投资者，仍然建议不要急于大幅建立保险头寸，目前50指数与中小创岔开走的概率仍然较大。而对于持有金融板块、蓝筹、以及50指数成分股为主的投资者，若担心后市下跌，由于目前认沽合约隐波整体水平适中，且连续快速回落的概率不大，则建议逐步建仓期权保险头寸。最后，建议投资者可尝试利用期权市场T+0交易制度，试水日内交易。对于看方向的日内策略，由于当月合约杠杆相对大，且日内交易受到的时间耗损相对低，则推荐使用临近到期的3月合约。三、策略运用工具表（说明：黑色加粗字体表明由于现货价格变动，原策略中的合约被新行权价合约所替换。）行情看法对应策略 1）若看宽幅盘整，预判整理区间为1.90至2.30 卖出宽跨式。建仓建议：卖开4月购2.25，卖开4月沽1.90。操作建议：若看标的宽幅震荡，可建仓此策略。但目前若标的出现大幅波动，建议止损或向外展仓。风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。 2）若看小跌，预计跌幅在10%以内 a)卖出认购建仓建议：卖开3月购2.20。操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越低行权价“获利”越高，但风险越大。风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。 b)买入认沽建仓建议：买开4月沽2.05。平值附近合约，杠杆相对大，时间耗损相对慢。操作建议：买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。 3）若看小涨，预计涨幅在10%以内 a)买入认购建仓建议：买开4月购2.20。虚值合约，杠杆相对大。操作建议：买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。 b)卖出认沽建仓建议：卖开3月沽2.05。操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越高行权价“获利”越高，但风险越大。风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。 4）若看突破，预判波动将离开整理中枢2.05 买入跨式。建仓建议：买入4月购2.05，买入4月沽2.05。操作建议：买跨受到时间价值耗损较大，持仓周期不可过长。风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。回复
2016-3-21

叶少

上周五，A股大盘再度上行，不过从盘面上看仍然是创业板、中小板涨幅明显，而标的物涨幅相对较小。不过当前标的物连续站上10日、20日均线并向上突破60日均线，温和上行的迹象相对明显。欧美股市上周五小幅上行，市场内外并没有影响较大的负面新闻。另外，3月合约到期日临近，时间价值衰减加剧，而隐含波动率也呈下降趋势，今日推荐牛市Put垂直价差，开盘时卖出平值一档认沽期权，并买入虚值一档认沽期权，从标的物盘中上行中获益，并收取时间价值是相对安全的选择。回复

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冲到3008了，建议牛市仓位适当平仓
精华

 2016-3-21   meimei  15537  3

今天中午已经涨的有点多，如果今天持有看多仓位的，建议适当减仓，获利减持。

2024-2-27

通匠

散户不会做。回复
2016-3-25

我的名字叫小飞

twinslasher 发表于 2016-3-25 16:17 当初是看空的，2100，龟苓膏已吃对两会行情和短期反弹没有太看好，早知道做4月认沽了我还空了三月份股指期货，辛亏持有少量股票回复
2016-3-22

无极师弟

admin 发表于 2016-3-21 15:01 现在市场上期权裸多的人很多，并不是好的征兆昨天获利平仓确实没错，今天吐了很多。其实从昨天开始市场情绪就不稳定了。回复
2016-3-22

feixiang

admin 发表于 2016-3-21 19:18 一件很奇怪的事情是：在美国股票期权如果你做单边你会死的很惨，到了中国50etf期权你会发现，你去做套利 ... 这也不能全归咎于交易所，大环境如此，每个人都在博弈。回复
2016-3-21

吴宇

南风1987 发表于 2016-3-21 16:06 国人疯狂起来自己都害怕，反正我不信任何技术和基本面分析。一件很奇怪的事情是：在美国股票期权如果你做单边你会死的很惨，到了中国50etf期权你会发现，你去做套利你也会死的很惨！回复
2016-3-21

南风1987

admin 发表于 2016-3-21 15:01 现在市场上期权裸多的人很多，并不是好的征兆国人疯狂起来自己都害怕，反正我不信任何技术和基本面分析。回复
2016-3-21

吴宇

twinslasher 发表于 2016-3-21 14:55 获利减仓应该是对的，不过我这种要吃归零的就赌一把吧，反正已经没剩多少了 ... 现在市场上期权裸多的人很多，并不是好的征兆回复
2016-3-21

吴宇

期权发表于 2016-3-21 14:56 市场预期正在发生微妙的变化，做多期指的力量在增加，期指比现货指数涨得快 ... 等下大盘缩量，基差肯定就拉开了回复
2016-3-21

期权

twinslasher 发表于 2016-3-21 14:55 获利减仓应该是对的，不过我这种要吃归零的就赌一把吧，反正已经没剩多少了 ... 市场预期正在发生微妙的变化，做多期指的力量在增加，期指比现货指数涨得快回复
2016-3-21

吴宇

适当减仓确实是明智之选，虽然不一定是对的，但是错不了回复