太激动了，发现这么好一个网站。。

现在自己做期权糊里糊涂的，尤其是牵扯到波动率交易和中性对冲方面，一直很苦恼，发现这个期权论坛真是太开心了！翻了一晚上，干货太多了！可惜都要积分，难道要我疯狂回复吗，哈哈~

好吧我先问一个小白的问题，
我现在用choice这个软件里面的希腊字母对冲，delta-gamma双重中性的对冲（这时候vega也是0），对冲下来的组合theta是正值，但是这操蛋的gamma变化太快了，监控出来的对冲比例一直在变，根本没法上手。而且choice里面的gamma值总感觉不对，我还用的一个汇点期权软件里面的gamma和它完全不一样，比例也就完全不同了，难道要自己算字母才放心吗？？？各位大大来解释一下~

吴宇 · 2016-5-7 01:50:10

欢迎新的小伙伴，和论坛里面的朋友一起讨论和学习期权确实是件有趣的事情。

幸福e味道 · 2016-5-7 01:56:05

用证券公司给你的软件直接看就好了，比如中信至信软件什么的。欧式期权的希腊字母计算差别不是很大的，对冲你得先估测theo price。

Fei · 2016-5-7 02:27:08

又一个人入了火海，期权感觉和期货一样，也是条不归路

神术 · 2016-5-7 07:30:17

Delta 中性对冲我看资料看下来其目的应该是放弃从标的波动上得到收益与风险并且期待波动率上升带来收益，不是我理解的对不对，如果只是为了这样，为了保证delta无限接近于0。。必须时时调仓，在现在券商白干不收你钱都要给上交所2.3单边一笔的情况下。这个策略有点局限性了，交易成本太大。

神术 · 2016-5-7 07:36:21

还有就是一直看到大家讲“对冲”，首先明确一点，对冲的目的不是创造更多利益而是通过一定方式变相保护既得利益。所以做对冲你的风险降低了，收益期望也降低了。只是由于期权有一定的复杂性，针对某个指标对冲以后，其他指标朝着有利方向变化还能带来收益，所以才这么受欢迎吧。但是万一对冲操作完成后，其他指标朝着不利方向移动，比如近期波动率够低了，结果一低再低。。反而徒增损失。所以只为了投机赚钱的话，对冲这种事了解一下就行，不要当宝哦。