50ETF窄幅震荡，收跌0.21%。今日50ETF低开于2.897，随后在开盘价附近窄幅震荡。最终收于2.901，全日下跌0.21%。
隐含波动率变化不大，维持在低位。50ETF20日历史波动率由10.8%下降至10.7%，平值 期权合约加权隐含波动率维持在12.2%附近，全体合约加权隐含波动率维持在12.1%附近，仍处于在历史低位。从隐含波动率锥来看，12月合约隐含波动率较低，买入性价比较高。
投资者情绪由看涨转为中性。波动率曲面Skew由-3.4%下降至-0.3%。投资者情绪由看涨转为中性。
谁是赢家
认购普跌，认沽普涨。今日由于隐含波动率变化不大，期权合约主要受到标的下行影响，认购期权普遍下跌，认沽期权普遍上涨。熊市价差组合表现最佳。
推荐投资者使用价差组合表达方向性观点。在近期 市场未发生大幅波动、隐含波动率维持低位的行情下，价差组合表现持续优异。相比于直接持有认购或认沽期权，采用价差组合有以下四个方面的优势：其一能降低权利金成本；其二在市场小幅波动期间会有较好的表现；其三价差组合可以减少因隐含波动率下降对买方带来的损失；其四在组合保证金上线后，由于减免了所需保证金，大大增加了资金使用效率。因此，在近期标的价格未发生剧烈变动的情况下推荐投资者多使用价差组合表达自己的方向性观点，并可在持仓后通过提交组合申报获得保证金的减免优惠。
每日一策
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