CPA期权二叉树定价模型问题（两期模型）

【例】假设ABC公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为52.08元。到期时间是6个月。无风险利率为每年4%。把6个月的时间分为2期，每期3个月。每期股价有两种可能：上升22.56%，或下降18.4%。股价的Sud那为什么是50，股...【例】假设ABC公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为52.08元。到期时间是6个月。无风险利率为每年4%。
把6个月的时间分为2期，每期3个月。每期股价有两种可能：上升22.56%，或下降18.4%。

股价的Sud那为什么是50，股价上升下降的幅度不是对等的啊
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xinlzs · 2018-4-30 02:07:31

这个二叉树模型里面数据都是这么假定的，解释如下。
上升22.56%，就是s*1.2256；
然后再下降18.4%，就是再乘以（1-18.4%）即0.816；
不难发现，在给出的精确度条件下：1.2256与0.816之间是互为倒数的关系，
即（1+22.56%）*（1-18.4%）=1。
所以在50的价格基础上上升在下降，与先下降再上升，结果都回归在50。

热心网友 · 2018-4-30 02:07:32

50*（1+22.56%）*（1-18.4%）=50
上升下降的幅度虽然不同，但是针对的基数也不一样哦

CPA期权二叉树定价模型问题（两期模型）

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