爱权说1024丨50ETF震荡小涨，六月合约新挂

行情一览

50ETF维持震荡行情，小涨0.27%。今日50ETF总体来看仍维持震荡行情，开盘后有所拉升，十点左右出现回落并在下午一点半短暂翻绿，随后震荡上升。截至收盘全日上涨0.27%，收于3.008。历史波动率及隐含波动率双低。50ETF20日历史波动率维持在10.7%左右。平值期权合约加权隐含波动率从维持在13.2%左右，全体合约加权隐含波动率由14.0%下降至13.0%，维持在历史低位。从隐含波动率锥来看，各月合约隐含波动率仍处于过去一年以来的低点，11月合约隐含波动率在各合约中较低，买入性价比较高。投资者情绪转向中性。波动率曲面Skew由-4.2%上升至-1.2%。投资者情绪转向中性。

谁是赢家

实值及平值认购普涨，牛市价差组合表现最佳。今日在50ETF小涨影响下，平值、实值认购期权有所上涨，虚值认购期权受时间价值流失影响不涨反跌；认沽期权普遍下跌；牛市价差组合在标的上涨、隐含波动率小幅下跌的背景下表现最佳。六月合约新挂。今日新挂六月合约，投资者可以关注新合约的隐含波动率变化情况。例如9月26日新挂牌的十一月合约隐含波动率在当时卖出氛围下大跌，曾一度低于十月合约隐含波动率，当日发现这一现象并买入十一月合约的投资者在次日获得了极为可观的收益。投资者在今后关注市场时若发现此类定价不合理现象可以抓住时机及时布局。

每日一策

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