期权日记|181213如何应对单边走势

周四，广州，阴

首先要声明一下，标题中的单边走势是相对于窄幅波动而言的。

尽管50ETF今天出现了单边上涨的走势，上午10点左右开始放量上涨，但下午量能却没能持续，造成50ETF略微回调。因此50ETF中短线是否会延续单边上涨走势，还要看量能的配合。从隐含波动率看，降波继续，后市震荡的概率依然非常大。

今天的操作很常规，10点左右50ETF放量拉升的时候，预示着短期下跌空间被封死，所以智多星在10点左右采取了加仓SP2.30@12和SP2.35@12的策略来维持delta的总体相对中性。

不过，随着50ETF上午的继续上扬，P2.30@12的肉越来越少，但占用的保证金并不少多少，因此，上午的时间，智多星几乎都在做一件事，就是将SP2.30@12逐步移仓至SP2.35@12，最终维持住的delta的中性。

之前一直担心50ETF下跌，由于今天盘面的变化，明天开始要做好万一50ETF继续单边上涨的准备，如果上涨比较平缓，依然可以采取移仓SP的办法来应对，如果上涨比较激烈且持续放量，则需要适当降低LP的仓位。

当然，对于震荡和下跌，可以维持现有持仓不变，对于比率套来说，在剩余到期日不多的情况下，越接近于义务仓的执行价（2.30），到期收益越高。

对于12月剩下的行情，智多星的观点是，震荡为主，对于明年1月的行情，智多星是谨慎看跌。

按照自己的观点，结合股票的持仓，目前的策略，依然可以继续维持，祝大家好运！

期权日记|181213如何应对单边走势

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