期权实战派——趋势跟踪做买方

期权屋
hexun_options
和讯网现已搭建场外期权报价平台，多家期货公司报价数据快速一览，可登录和讯期货行情中心查阅。另欢迎与各大机构合作场外期权报价内容合作，有意者可发送信息至options@staff.hexun.com与我们取得联系。我们期待与您一同迎接期权时代！

来源：期权家

50ETF标的及期权市场成交情况

50ETF微幅低开，经历昨天强反弹后，今天全天弱势整理，仅午盘后半小时有一定程度的反弹，随后逐步下行至尾盘，全天小跌，收盘2.713元，全日最高2.735元，最低2.708元，对昨日涨幅进行消化整理。

50ETF日内分时走势图

50etf日线走势图

50ETF60分钟走势图

从盘面上看，小时图上昨天反弹一步到位，接下来要进行震荡整理，2.700关口作为主要支撑位置，有较强的参考意义，今天合约收盘集合竞价，2700认沽飙升，体现市场看破位2700的人较多。短线反弹空间有限，重点关注2700整数关口能否守住继续反弹。

权重板块经历昨天大涨后，今天全线调整，保险板块依旧回落幅度最大，银行股弱势整理，几大权重走势一致性很强。中国太保，石化，平安，新华保险跌幅居前。成分股涨跌比为15:32。

期权盘面上，波动率小幅回升，至尾盘小涨1%。4月合约今天成交56万张，较昨日大幅降低，沽购比为0.88。由于标的的弱势整理走势，认沽合约小幅上涨，认购合约小幅下跌，整体走势不温不火，较前两日活跃度有明显降低。

合约选择

短线看大涨：建议买入4月2800认购

短线看大跌：建议买入4月2700认沽

股票持仓套保：建议买入4月2550认沽持有

彩票合约：4月2900购，4月2500沽

日内波段操作：建议选择50ETF4月2700购和4月50ETF2750沽

聊天板块

一位睿智的趋势跟踪交易者曾说过一个故事。当时他在百慕大群岛，有个交易新手想学习秘诀。“你就告诉我简单明了的方法吧。”新手说。经验丰富的老手把这个新手带到海滩上。他们站在那里，看着海浪冲击海岸线。新手问：“你这是什么意思？”老手回答：“咱们走到海浪冲击海岸线的地方去。现在开始保持节拍，当海浪后退时，你就往前跑；当海浪过来时，你就往回跑。你知道怎样才能与海浪保持同一节奏么？跟随海浪进进退退并遵从他们的引导。”

迈克尔·卡沃尔的《趋势跟踪：顶级交易大师的操盘获利策略》里说，一切获利的系统都进行趋势交易，创造利润所需的价差暗含一段趋势。趋势跟踪交易者得到的显著收益，因为他们的最终决策依据于一份核心信息：价格。在不确定性和不利因素愈发显著的市场环境里，基于单一、简单和可靠的事实来做决定是特别有效的。所有趋势跟踪交易者最基本的交易策略就是“截断亏损，让利润奔跑。”

其实期权权利仓做好趋势跟踪就足够了，底部反弹形成多头前，几乎没有肉，而且伴随震荡，只有趋势调整为强多头，板块发力齐向上，收益才会开始爆发，而多头趋势终结，一般是趋势转换的开始，伴随主要动力提前转弱，导致由整理转为多头失败，行情结束。所以交易并不复杂，分清强趋势行情和结束转换的信号，就不会冒险和等待，其它时间都是没有多少肉的。

简单来看，一旦盘中跌破5日均线，市场多头基本终结，短期转换为震荡开始，但是变数在于核心板块，比如保险，如保险震荡并不弱，日内有时大幅上涨过，后面再起来有概率，则保险发力行情再起，如保险转弱，则很可能是领先信号，市场意图在于进一步调整，保险白酒领先信号很明显，以破5日线为止损止盈，外加板块轮动思维，成功率很高。比如2017年11月期权行权日和2018年1月份行权日附近，都是保险板块领先于上证50调整，而后上证50开始调整。

用这个思维观察市场，几乎2018年1月份的18连阳不会错过，因为没有触发平仓逻辑（从未跌破5日线），另外还可以有趋势内短线调整机会，比如特定信号下，大幅冲高先平仓等回落，不触发平仓再接回，回调5日均线不破位时的加仓机会等。

风险提示：

买方策略最大亏损是全部权利金，控制仓位是买方最有效的风控手段。仅供参考，不构成投资建议。