【期权对冲策略PDF】用W-W方法提高Delta对冲精度！！

想深入了解期权复制和Delta对冲，分析对冲的影响因素，提高自己对冲精度的投资者千万不能错过这篇PDF！
期权的复制是波动率交易的重要操作之一，其复制的准确性和稳定性直接关系到了波动率交易的成败。
波动率交易能否获利取决于两个因素，第一是Delta 对冲的精度，在组合持有过程中Delta 对冲越精准，费用越低，越有利于收益的获取；第二是预测波动率与实际波动率的偏差，即预测波动率越准确，获利可能性越大。
本文主要介绍了固定时间段对冲以及基于Delta 安全带对冲两种方法，后者我们以基于效用最大的Whalley-Wilmott 模型（W-W 模型）为例展示了Delta 安全带的确定方法及复制效果。固定时间段对冲好处是操作简单，只需要交易员在固定时间点对当前头寸进行计算并操作，对系统和自动化要求不高。
W-W 方法考虑到了Gamma 对复制的影响，希望尽量在复制中能够获利，且综合了手续费对操作的影响，能够在Gamma 比较有利以及手续费比较高的时候自动降低对冲频率，达到更高的对冲效用。

幸福e味道 · 2016-3-15 20:36:34

谢谢楼主分享，看起来有点乏力，还在认真学习

吴宇 · 2016-3-15 20:41:47

感觉这篇期权文档有点技术含量

木子李 · 2016-3-22 17:58:37

mark一下~

mei · 2016-11-1 08:41:42

好材料，谢谢版主

cswcsw · 2016-11-1 08:43:48

谢谢分享~~~ mark一下

CHAOS · 2016-11-2 01:36:33

谢谢，Mark

STUDENTLEE · 2016-11-2 09:35:45

谢谢分享

yeweiyang · 2017-2-24 12:11:17

文档有点技术含量

leo729 · 2017-2-26 14:46:51

慢慢学，先收藏了

jb03 · 2017-7-25 03:23:45

看看

薛志谦 · 2018-5-28 21:47:04

看不懂，哪位高手结合个实例说明下，非常感谢！

wull · 2018-5-29 10:36:52

没金币

TheBeginning · 2020-8-28 13:10:06

天哪对冲策略太重要了，只是不知道这篇文章和塔勒布的动态对冲区别

san11pk · 2020-8-30 22:28:57

好好学习，融会贯通

跃马弯弓 · 2021-2-8 21:14:52

隐含波动率及其在现代金融市场的应用

静水流得深 · 2021-2-17 11:44:47

慢慢学，先收藏

【期权对冲策略PDF】用W-W方法提高Delta对冲精度！！

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