【资料下载】20150114-安信期货-使用ETF期权投资的优势

20150114-安信期货-使用ETF期权投资的优势

情景分析：价差策略 vs 裸期权策略
今日上证50ETF现货价格为2.48。
行权价格为2.6的认购期权报价0.031，行权价格为2.7的认购期权报价0.0145。
裸期权头寸的成本为0.031，牛市价差策略的成本为0.0165。
对比1：同样合约张数下两种策略的损益：
假设总资金为100000，分别购入10张裸认购期权与10份牛市价差组合。
两种策略分别花费3100元与1650元，占用资金3.1%与1.65%。
结论：价差合约成本远低于裸期权策略，排除市场巨幅上涨的小概率情况，价差策略的收益要明显优于裸期权策略。

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2016-2-29 23:08 上传

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