50ETF期权当月隐含波动率4年数据统计

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期权屋   2019-7-14 08:18   2773   0
  
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  来源:发鹏期权

今天办公楼停电,全体同事移师农家乐交易,行情也很配合的继续无聊,A股盘中上下皆有脉冲式分时,然并未脱离高位震荡局面,主要指数50最强领涨。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权隐含波动率基本稳定,虚值认沽开始逐步受到尊重,期权波动率曲线结构在平值上下3档的形态从昨日的单调上翘修正为基本微笑,赌曲线结构回归者可获利了结了;其他的策略,多空分歧仍不敢说了结,都请继续紧着心等待吧;有一点值得说,就是目前当月还有3日到期,但隐波比下月低了不少,赌末日轮其实可以考虑买当月卖下月赌的。
因为不在常规地方办公,手里的数据没那么容易在电脑间传递,加上身在农家乐的闲心,望各位朋友谅解我偷懒一次不贴例行数据图了,今天容我说说有关隐含波动率历史的内容。
上市4年有余,50ETF期权也算经历了1轮完整牛牛熊市场(2017-2018这轮我暂时不算牛熊转换),期权市场的参与者已经有了具有一定参考意义的隐含波动率历史数据,今日借此农家乐好景色从简对50ETF期权当月平值隐含波动率做个统计,先来2张图:

50ETF期权历史当月平值隐含波动率走势图




当月平值隐含波动率历史统计分布图




简单总结:历史最大隐含波动率为85.69%,出现在2015年8月25日,最低隐含波动率为7.43%,出现在2017年5月18%。按照频率位概率基准,比75%的时间高的隐含波动率为29.41%,50%即中位数为21.26%,25%则对应14.63%。
从分布图上能发现,50ETF期权的高波动率端产生很厚的为反应目前国内相对情绪化的市场表现所带来的极端波动时有发生,但总体出现概率不大,主分布区间还是在15-30%之间。以此为据,可以大致的给期权的买卖交易者一个隐含波动率高还是低的参考,实际交易时结合当时市况做取舍就好。



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