股指期货中的分红点位测算(2019/07/11)

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量化陶吧   2019-7-12 08:59   516   0
投资要点

部分成分股公布除权除息日
截止2019年7月11日,上证50指数成分中,36家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中30家已实施;沪深300指数成分中,213家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中185家已实施;中证500指数成分中,331家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中297家已实施。
预测结果
根据2019年7月11日评估结果,上证50指数期货的4个合约均处于升水状态;沪深300指数期货的4个合约均处于贴水状态;中证500指数期货的4个合约均处于贴水状态。

风险提示:本文数据仅供投资参考



分红对股指期货点位的影响 1我们根据成分股的净利润、分红预案以及在指数中的权重,截止2019年7月11日,对未来股指期货点位受分红的影响程度做出了预估。

1.1  评估结果
根据分红预测结果,截止2019年7月11日,上证50指数成分中,36家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中30家已实施;沪深300指数成分中,213家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中185家已实施;中证500指数成分中,331家已公布除权除息日(发布分红实施预案并决定分红),其中297家已实施。
1.2  评估明细
上证50成分股的具体分红情况及其对指数点位的影响如表2所示,其中公司如果公布了分红金额则直接取公布的分红金额,若公司尚未公布分红金额,则从净利润和分红率的角度对其进行估算。






1.3  2019年当月合约含分红价差走势
2019年1月2日至2019年7月11日上证50、沪深300和中证500的期指当月合约含分红价差比例变化情况如图1 –图3所示:





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