194期「信·期权」——50ETF下跌，实际、隐含波动率双降

上期市场行情
（2019.5.20-2019.5.24）

50ETF下跌1.18%，实际波动率及期权合约加权隐含波动率均有所下降。周一50ETF盘中震荡，当天收盘下跌0.88%，周二开盘强力拉升，午后有所回落，收盘涨幅0.85%，周三、周四、周五盘中震荡剧烈，全周累计跌幅达到1.18%。实际波动率由28.37%小幅下降到25.55%。隐含波动率由23.65%下降到22.58%。成交持仓方面，日均成交量从261万张下降至255万张，日均持仓量从351万张下降至313万张。

其他主要指数方面，上证综指、沪深300、中小板指和创业板指分别下跌1.0%、1.5%、3.4%、2.4%。上证综指和沪深300历史波动率与上周基本持平，中小板指和创业板指波动率照上周出现小幅上涨。

其他期权品种基本情况如下表所示。

前期权市场中的波动率结构情况
上周skew一路上行，由周一-3.95%上涨到周五1.73%，整体来看市场情绪由之前的偏多已慢慢转向偏空。

信矛总结