期权日记|190423将delta往中性方向移动一点点

周一，广州，晴

今天隐波降得厉害，C3.40@5不知不觉跌到了90以下，由于距离5月到期还有近一个月，所以后期如果继续跌，下跌空间也有限，所以，在上午11点左右，将一半SC3.40@5移仓到SC3.30@5。

之所以只移一半而不是全移，还是为了保险起见，追求相对稳定，因为3.40元是智多星认为5月很难逾越的位置，这意味着50ETF月涨幅要超过15%，对应到上证指数就是接近3700点，出现这种情况的概率是非常小的。

如果真的出现也不害怕，第一，手中有认购权利仓，还有股票，如果真这么涨就要谢天谢地了；第二，标的的上涨需要时间，而义务仓随时间的流逝时间值也在不断消耗，即便最后达到这个涨幅，所剩时间值也所剩无几了。

同理，尽管比3.40的概率要大，50ETF一个月涨超过3.30的位置的可能性也很小，也有认购权利仓、股票和时间因素在加持，所以暂时也不用担心。等到C3.40@5的价格再跌一跌，再把剩余的移仓到C3.30@5不迟。

其实，更激进的做法，直接SC3.10@5或SC3.20@5都可以，看看持仓量就知道为什么了。

狗狗比率价差策略短期更怕的是标的大跌，当然，如果真出现大跌，也有补救方法，这里暂且不多聊，希望不要大跌，祝各位同学好运！