【财通金工】股指期货中的分红点位测算(2019/04/11)

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量化陶吧   2019-4-12 12:32   2805   0
1.尚未有成分股公布除权除息日
截止2019年4月11日,上证50,沪深300,中证500成分股均公布除权除息日的分别有2、9、3只,其中已经实施的分别有2、4、2只。
2.分红对2019年9月合约影响较大
由分红对股指期货影响的预估模型(模型构造方法见后文),上证50,沪深300,中证500指数的9月合约所受影响较大,而3月之前的合约没有影响。
对三种指数9月合约的影响点数预估为:68.71,76.67,52.85。

分红对股指期货影响的测算可简单分为如下几个步骤:
1、估计各成分股净利润:若已在年报中公布,则使用年报中数据,否则使用快报中的净利润。
2、估计各成分股的分红总额:若已有分红预案,则使用分红预案中的数据,否则根据前三年分红率计算分红总额。
3、由分红总额与净利润,根据各成分股在指数中的权重,加权计算对股指期货的影响。
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