期权日记|190329又有标准可以参考了

周五，广州，多云

上午一直忙，等到中午一看，好家伙，50ETF一举收复了多条均线，使得均线系统得到明显修复，于是平仓掉部分P3.00@4，使得剩下LP3.00@4与SP2.55@4，SP2.60@4的组合delta到达中性（之前这几部分的组合delta为负）。

昨天已经解释过，为什么没有把SP2.50@4算在组合里去计算delta，那是因为在智多星看来，2.50的位置是调整不可能达到的位置，也就是说，智多星甚至愿意单腿卖出P2.50@4而不做任何保护，因为这是很安全的。

但稍微高些位置的2.55和2.60，虽然也相对保险，但智多星没有把握，所以今天调整后的LP3.00@4仅对这部分仓位进行了对冲。

同时，智多星少量买入了C2.50@4，之所以选择深度实值认购是因为时间值最低。买入的仓位和SP2.50@4相匹配，不过，这里是资金量的匹配，也就是用卖出P2.50@4的收到的权利金去买入C2.50@4，这样，即便50ETF这个月刚好跌到2.50，也能打个平手，保证这个组合不亏损。当然，前提是不跌破2.50。

其实，要跌破2.60都非常难，3月的调整最低点不到2.65，所以，假设50ETF跌到2.65，每一张C2.50@4还有1500元残值，假设跌到2.60，每一张C2.50@4还有1000元残值，如此一来，下周可以视情况继续买点C2.50@4。

周末，祝大家愉快！