今天，我们以 期权全真模拟 行情的界面为例，以图文并茂的形式带领各位投资者逐步熟悉期权的行情显示，读懂期权T型报价。（注：目前全真模拟系统中有四个期权标的：180ETF、300ETF、中国平安、上汽集团） （一）什么是T型报价 期权行情与股票不同，股票行情的显示界面是一只股票一行，通过查找股票名称可以获得投资者想要的相关信息。但是，期权的简称相近，如果也采取传统的一个合约一行的形式进行显示，投资者将很难寻找合约。因此，我们通过期权合约的要素对合约进行筛选，方便投资者查找自己想要的合约信息。这种行情显示方式由于形似“T”字被称为T型报价。 进入模拟客户端后，打开期权页面，选择“进入T型报价：
点击第二行180ETF，选择察看180ETF期权的行情。 页面的左上角是标的行情，右上角是标的的分时走势图，方便投资者在交易期权的同时，观察标的情况。 页面的下半部分是180ETF期权的T型报价。T型报价的中间一列是行权价，根据价差从小到大排列，行权价的左边是该行权价的认购期权的行情及相关指标，右边是该行权价的认沽期权的行情及相关指标，在行权价的上方可以选择察看不同月份的合约。通过T型报价页面，投资者可以通过查找期权合约的时间、行权价和类型，快速锁定想要察看的期权合约，并与其他期权合约进行对比。 由于纵轴的行权价和横轴的各项指标交叉成“T”字，因此称之为“T型报价”。 （二）实时行情 在T型报价区域的左上角，可以看到“实时行情”按钮。该按钮点开后可以选择察看不同指标。在实时行情界面，可以看到如下图所示的指标： 成交量：开盘至今的累计成交量（实时、单向计，即当买卖双方成交一张合约时，成交量+1）
持仓量：开盘至今的累计未平仓合约量（实时、单向计）
买价、买量：该合约即时最高买价及其对应的申报量
卖价、卖量：该合约即时最低卖价及其对应的申报量
涨幅：与上一交易日结算价相比涨跌的幅度
现价：即时最新成交价格 注：结算价与收盘价不同，收盘价是当天 市场竞价结束时最后一笔交易的价格。当最后一单的价格过高或过低时，会影响次日该合约的保证金价格，因此上交所会对这一价格进行调整，调整至合理区间后的价格即为该合约当日结算价。 （三）价值分析 选择价值分析页面后会出现一些新的指标。 内在价值：期权为实值时,认购期权的内在价值是(期权价格-行权价),认沽期权的内在价值是(行权价-期权价格);期权为平值或虚值时,内在价值为0，此时在客户端上显示为“-”。 时间价值：期权合约现价减去内在价值。 杠杆：期权权利金变化百分比/标的价格变化百分比=标的价格×Delta/权利金。现货上涨1%，则期权上涨1% × 杠杆。其中Delta是期权的一个希腊字母，详见（四）。 （四）统计指标 选择统计指标页面后，会出现一些新的指标，这些指标主要由机构投资者参考。 隐含波动率：根据B-S公式反推出的标的波动率（故称为隐含波动率），是市场参与者对未来波动率的预期值，当某一合约的隐含波动率显著高于其他合约时，则该合约被高估，反之则被低估。 理论价值：由客户端内置的计算公式而得，仅供与现价对比参考。
希腊字母： Delta：期权价格关于标的价格的变化率，即标的股价变动1元，期权价格变化多少； Gamma：期权的Delta关于标的价格的变化率，即标的股价变动1元，期权的Delta变化多少； Theta：期权价格关于到期时间的变化率，即时间过了一天，期权的价格变化多少； Vega：期权价格关于波动率的变化率，即波动率变化了1%，期权的价格变化多少； Rho：期权价格关于无风险利率的变化率，即无风险利率变化了1%，期权价格变化多少。
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