153期「信·期权」—— 市场回顾及「信矛」总结

上期市场行情

（2018.7.23-2018.7.27）
50ETF上周上行后回落，全周上涨1.38%；历史波动率、期权合约加权隐含波动率双双小幅下降。上周，50ETF在前两个交易日中延续了再前周的上行趋势，分别上涨1.14%和1.60%；周三涨势放缓、下跌0.04%，此后周四回落1.30%、周五未涨未跌最终全周累计上涨1.38%。波动率方面，历史波动率、期权合约加权隐含波动率双双小幅下降，20日历史波动率从26.2%下降到23.7%、期权合约加权隐含波动率从22.4%下降到21.8%。成交持仓方面，期权日均成交量从再前周的144.1万张下降至132.1万张；日均持仓量从再前周的日均184.3万张下降到160.9万张。

其他主要指数方面，上周各指数涨跌不大，各指数历史波动率继续下降。

其他期权品种基本情况如下表所示，白糖1809系列已到期，主力期权月份变为1901。

当前期权市场中的波动率结构情况

从隐含波动率曲面角度来看，上周Skew从7.3%下降为2.7%，投资者谨慎情绪有所缓解。（过去60日Skew均值为5.5%）

上期信矛总结

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153期「信·期权」—— 市场回顾及「信矛」总结

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