心一道长的期权实盘（从2022.12.16开始统计）

淡而不厭 · 2023-6-29 21:56:30

我当然是指的稳定盈利的，发现很少有纯做买方，或者买卖均衡的，做得久的都是做卖方，买方太少了

淡而不厭 · 2023-6-29 22:08:54

这个论坛好像就你一个人在发了，很少见到发实盘的帖子了

心一道长 · 2023-6-30 08:17:48

淡而不厭发表于 2023-6-29 21:56
我当然是指的稳定盈利的，发现很少有纯做买方，或者买卖均衡的，做得久的都是做卖方，买方太少了

是的，请恕贫道说句难听的话，其实只要经历过一段时间的期权交易，只要有一点总结能力，就会慢慢向卖方靠拢。买方不是不能赚钱，只是得选准时机和价格。但这就难度增加了很多。

比如今年初的时候，50ETF看涨，如果要买认购期权，就得继续分析（赌），涨到多少，2.8？3.0？不仅如此，还得分析出什么时间涨到这个价格，如果自己分析今年6月份涨到2.8，然后年初买了6月到期的看涨期权，哪怕是最深度的实值期权，到现在，也是归零。然后不死心，又买了9月份、12月份的认购期权，假设今年确实能涨到2.8，只不过是12月份，那么之前买的这多数看涨期权，就都归零了，即便买的12月份看涨期权能赚钱，请问，能弥补之前那几个归零的亏损吗？即便弥补了，那计算总收益，能有百分之多少？

退一步讲，如果今年真的早早就站上了2.8（6月份之前），那么之前买的6月到期的、深度实值认购期权确实能大赚特赚，这时候自己会怎么想呢？肯定觉得自己很厉害，然后继续赌，甚至接下来有几次赌输了，归零了，还要继续赌。最后算个总账，究竟能赚多少钱？

贫道做过期权量化回测，利用一些指标辅助看涨看跌，同时买深度实值期权长期持仓，最后发现，只有一个策略没有使资产归零：买入当月深度实值期权并在到期前10天平仓。即便资产没有归零，收益怎么样呢？对不起，没跑赢50ETF。

正因为贫道做过一些类似的量化，所以尽量能不买期权，就不买期权。

当然，有些朋友在则时、判断价格位置上非常精准，那可以买期权。但贫道做不到，只能“能不买就不买”。

心一道长 · 2023-6-30 08:26:59

淡而不厭发表于 2023-6-29 22:08
这个论坛好像就你一个人在发了，很少见到发实盘的帖子了

是的，本身就很少有人玩期权。更多的人玩股票、基金、期货。而且，玩期权的，有相当一部分人也是商品期权、股指期权。像这种ETF期权的玩家，确实不多。同样的50w开户条件，玩期权的就比玩科创版的少很多。

贫道猜测，主要原因是，开通期权的绝大多数个人，都是冲着一夜暴富来的（尤其是2015年一天192倍涨幅），然后发现不仅要50w，还得考试。最后好不容易开通了，然后开始买期权，买虚值、平值、实值，最后发现，有个别的确实能爆赚，但算总帐，还是亏损的。最后就不玩期权了。

很惭愧，上面那些过程，贫道都经历过。所以打算认真学习期权，所以用量化做辅助，用底层逻辑做支撑，用适当的风险管理做保护（当然这几条学得都是皮毛，还在继续边用边学习过程中），所以才做了这个期权的实盘跟踪（其实贫道有自己专门的期权交易日志，写的更详细，只不过很多都是错误的、打脸的，就没好意思发上来）。

心一道长 · 2023-6-30 08:29:58

淡而不厭发表于 2023-6-29 22:08
这个论坛好像就你一个人在发了，很少见到发实盘的帖子了

期权可以稳定盈利，有较为稳妥的系统方法（风险不高、收益不错），而且有交易技术。但能赚钱的方法也好，技巧也好，说句非常自私的话，未必会广而告之。毕竟，知道的人多了，对自己并没有什么好处。所以本身就很少有人玩期权的情况下，就更少有人把自己的期权实盘贴出来了。

心一道长 · 2023-6-30 17:12:58

2023.06.30今日期权损益+0.23%，目前净值0.9568，现货50ETF涨跌+0.28%，今日没有操作。

淡而不厭 · 2023-6-30 20:30:20

我是主做买方的，做了快两年了，近一年才开始稳定操作，建立系统，主做买跨，发现只有去年8月亏了一次，其余时间都是盈利，或多或少，且容错率高。只要坚持是可以走出来的，所以给我的感觉觉得买方也不难，我也加入了不少期权圈子，发现很少人能做好买方，甚至很少人长期做买方。我就开始怀疑自己的这条路到底能不能走出来，现在都是更谨慎的操作了。没有发现胜利者自己就没有目标没有方向，感觉走的是一条不归路，总想找个成功的人或例子在前面指引我，让我能坚持下去

心一道长 · 2023-7-2 06:40:22

淡而不厭发表于 2023-6-30 20:30
我是主做买方的，做了快两年了，近一年才开始稳定操作，建立系统，主做买跨，发现只有去年8月亏了一次，其 ...

如果自己有则时、判断价格的能力，做买方没问题。但像贫道这种则时总出错的愚钝之人，肯定做不了买方的。

一个策略能不能行得通，在目前这种大数据情况下，可以通过量化判断。如果一个策略在历史数据上（回测）能赚钱，那可以继续坚持，不过还得保证策略转换成程序的时候，不要有过度拟合、未来函数等错误。不过，并不是说，一个策略回测好，实盘就一定好。但如果一个策略回测都不行，那实盘大概率就是不行的。

建议通过量化回测，检验自己的策略，解决“不知道行不行，能不能走下去”的问题。否则，每次交易，心里没底，即便这次盈利也没有足够的信心坚持下去。万一实盘n年真出现“每次都还可以，不怎么亏，稍微有些盈利，但长期来看，年化收益率并不高”的话，成本就大了，毕竟时间都过去了。这相当于用实盘验证自己脑子中的一个策略，有点危险。在大数据和个人电脑普及的年代，我们最好还是把策略程序化，通过回测来保证收益。很多专业交易员也是只使用回测收益不错的策略，不会用回测收益差的策略，更不会用没做过回测的策略。

心一道长 · 2023-7-3 17:21:16

2023.07.03今日期权损益+1.40%，目前净值0.9701，现货50ETF涨跌+1.49%，今日买平了7月2650购，把风险低降低到60%以下。

心一道长 · 2023-7-4 18:33:20

本帖最后由心一道长于 2023-7-7 15:32 编辑

2023.07.04今日期权损益+0.32%，目前净值0.9732，现货50ETF涨跌0.16%，今日买平了8张7月沽2400，原因是权利价格已经低于10元，并且已经获得了约90%的权利金，所以打算买平，释放一些保证金。

淡而不厭 · 2023-7-4 20:41:32

心一道长发表于 2023-7-2 06:40
如果自己有则时、判断价格的能力，做买方没问题。但像贫道这种则时总出错的愚钝之人，肯定做不了买方的。 ...

你说的有道理，可是才学疏浅不知道什么工具可以实现回测，道长有高见还望指点迷津

心一道长 · 2023-7-4 21:59:43

淡而不厭发表于 2023-7-4 20:41
你说的有道理，可是才学疏浅不知道什么工具可以实现回测，道长有高见还望指点迷津

期权量化我目前就只到一个真格量化，你可以了解一下

淡而不厭 · 2023-7-5 20:39:17

心一道长发表于 2023-7-4 21:59
期权量化我目前就只到一个真格量化，你可以了解一下

不会写代码，，，这是个问题。。。。

心一道长 · 2023-7-5 21:40:20

2023.07.05今日期权损益-0.49%，目前净值0.9685，现货50ETF涨跌-0.58%，今日没有操作。

心一道长 · 2023-7-5 21:45:24

本帖最后由心一道长于 2023-7-6 15:22 编辑

淡而不厭发表于 2023-7-5 20:39
不会写代码，，，这是个问题。。。。

这个就看自己的需求了。

像贫道则时能力很差，需要量化大数据辅助则时，那就得学习量化编程。贫道也是零基础学编程，现在也都跑了n多策略了。

如果一个交易者则时能力跟贫道一样差劲，在当下大数据时代，量化可得性高的时代，用量化辅助一下，会帮自己过滤掉很多根本就是归零的策略。贫道回测前不知道，回测后一身冷汗，幸亏没用这个策略跑实盘。

当然，如果则时能力强，完全可以根据自己的判断操作，不借助量化辅助也是可以的。

所以，还是看自己的需求。

心一道长 · 2023-7-6 15:10:11

2023.07.06今日期权损益-0.67%，目前净值0.9620，现货50ETF涨跌-0.74%，今日没有操作。

心一道长 · 2023-7-7 15:28:01

2023.07.07今日期权损益-0.44%，目前净值0.9577，现货50ETF涨跌-0.43%，今日没有操作。随着最近几天的下跌，持仓就逐渐显出多头了。

今天二者涨跌幅度基本持平，可以说达到一个杠杆临界点，如果现货继续下跌，那么期权亏损比例就会比现货大了。

心一道长 · 2023-7-10 16:21:23

本帖最后由心一道长于 2023-7-10 16:46 编辑

2023.07.10今日期权损益+0.71%，目前净值0.9646，现货50ETF涨跌+0.51%。

今日微调了仓位。买平了18张7月2700购，卖开了18张7月2650购，对短期有更多的下跌保护，其实也没增加多少保护，相比没有此操作，也就多提供了约500元的保护，仅此而已。

如果短期内暴涨，该合约肯定会亏损，如果真是如此，就在大约期权价格100元的时候平仓止损（没平了就120，150平），亏损也就900元（1500或者2000撑死了），更何况短期暴涨概率极低。即便真的小概率事件出现了，暴涨了，几个卖沽肯定能赚得更多，也不必担心。

同时，中期9月份2900购的价格已经越来越低了，所以打算把5张慢慢移仓到9月2800，今天趁着上涨移2张。

心一道长 · 2023-7-11 17:14:23

2023.07.11今日期权损益+0.84%，目前净值0.9727，现货50ETF涨跌+0.67%。

今天做了微调，在上涨的时候，买平了1张9月2900购，卖开了1张9月2800购。

心一道长 · 2023-7-13 08:12:43

2023.07.12今日期权损益0.00%，目前净值0.9727，现货50ETF涨跌-0.04%，今日调整了一下仓位，考虑到人民币可能会逐渐升值，所以开了一些卖沽。

心一道长 · 2023-7-13 15:36:23

本帖最后由心一道长于 2023-7-13 15:39 编辑

2023.07.13今日期权损益+1.60%，目前净值0.9883，现货50ETF涨跌+1.60%，期权和现货涨跌幅又一样了，相当于持有现货。但如果有缓慢回调的话，期权回撤一定比现货小很多。

   昨天卖开的10张9月2500沽，已经开始赚钱了，继续持有。但持有的多数卖购都亏损了。

   今天趁着上涨，卖开了两张8月2750购，小赌一把，这两张，赚100元就平仓。当然，如果接下来一直涨，那就继续涨吧，即便真的8月到期的时候涨到2750，这个期权也不亏，当然再涨的话就容易大亏了，而且如果真的一直涨的话，从现在到8月到期的这段时间里，也是经常性地浮亏的，甚至大比例浮亏。但没关系，先拿着吧，因为，贫道还是不相信8月份就涨到2800或者更高，贫道就赌8月到期前，涨不到2750。如果赌输了，涨到2800了，那每张400元（盈亏平衡点为2.76），两张加起来亏800元，也完全可以接受。

   现在持仓净delta已经越来越小了，如果现货微涨，期权收益估计会小于现货；如果暴涨的话，恐怕期权还会亏损，所以接下来就希望微涨，来点微跌都可以，暴涨暴跌肯定对账户冲击太大了。

心一道长 · 2023-7-14 15:58:20

2023.07.14今日期权损益+0.15%，目前净值0.9898，现货50ETF今日刚好没涨没跌。所以今天期权的收益都是隐波的下降和时间价值。

今日没有操作，7月2650购没有平仓，因为这个位置兴许会有回调，或者压根7月就涨不到2650，所以先持有着。何况目前总delta依然是正的，只不过正的不多。所以接下来只要窄幅震荡，就能稳稳获取时间价值。

心一道长 · 2023-7-14 15:58:26

2023.07.14今日期权损益+0.15%，目前净值0.9898，现货50ETF今日刚好没涨没跌。所以今天期权的收益都是隐波的下降和时间价值。

今日没有操作，7月2650购没有平仓，因为这个位置兴许会有回调，或者压根7月就涨不到2650，所以先持有着。何况目前总delta依然是正的，只不过正的不多。所以接下来只要窄幅震荡，就能稳稳获取时间价值。

心一道长 · 2023-7-17 22:42:37

2023.07.17今日期权损益-0.46%，目前净值0.9852，现货50ETF涨跌-0.96%，今天短线交易系统发出看多信号，所以买平了10张7月2650购，卖开了10张8月2500沽。

因为毕竟今天下跌还是放量的，所以为了应对有可能的进一步回调，又卖开了5张8月2700购，可以说，这个2700购，贫道宁可希望他们都亏损来换取上涨。

心一道长 · 2023-7-19 08:51:04

2023.07.18今日期权损益+0.09%，目前净值0.9861，现货50ETF涨跌-0.12%，今日没有操作。但昨天交易系统给出短期看多信号，增加了一些卖沽，但今天就下跌了，虽然下跌不多吧，而且也并不能要求系统给出看多信号就100%第二天上涨，但总感觉不是好兆头。