【财通金工每周观点】市场情绪转为中性

投资要点

1. 市场情绪中性
4月27日50ETF收于2.642，本周上涨0.19 %。
交易额PCR由4月20日的1.54下降到4月27日的1.3，市场情绪有所好转。
4月27日平值认购与认沽期权合约隐含波动率分别为24.83%和21.72%，认购期权有一定的波动率溢价。

2. 波动率企稳
Ivix指数收于23.78，较上周的22.79有小幅上升。
本周50指数与50ETF交易额都与上周基本持平，而看跌期权的交易额有大幅下降。
在本周，短期、长期波动率趋于一致，这表示波动率短期有企稳趋势。

1 一周热点行情回顾

1.1 情绪中性
4月27日50ETF收于2.642，本周上涨0.19 %。
交易额PCR由4月20日的1.54下降到4月27日的1.3，市场情绪有所好转。
4月27日平值认购与认沽期权合约隐含波动率分别为24.83%和21.72%，认购期权有一定的波动率溢价。

4月27日IH主力合约升水0.46个点，本周IH合约与上证50指数价差并未出现大的波动。
综合来看，情绪中性。

1.2波动率企稳

IVIX指数收于23.78，较上周的22.79有小幅上升。
本周50指数与50ETF交易额都与上周基本持平，而看跌期权的交易额有大幅下降。
在本周，短期、长期波动率趋于一致，这表示波动率短期有企稳趋势。

1.3 50ETF走势

1.4 期权交易量与持仓量

1.5 主要期权合约隐含波动率

2期权类私募产品净值参考

3进退自如表现

4 策略库
所有策略在周一开盘时点开仓，选用当月合约交易，如果距到期日小于7日，换入下月合约。
策略每日总收益率为策略当日总收益除以当日持仓成本（买入开仓时为开盘价×合约乘数，卖出开仓时为保证金），总总收益率根据日总收益率累加计算总收益率得到。

4.1买看涨与看跌期权

4.2牛市策略

4.3熊市策略

4.4波动率策略

4.5期现套利策略法律声明

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