雪球产品原理及示例介绍

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荳荳鱼   2021-5-14 15:44   17030   0
  雪球是场外衍生品的一个结构型产品,目前较为小众,参与者以机构为主,个人能参与购买的只有三方财富、信托或资管计划挂钩的收益凭证。
  中证500的雪球各大券商都在拼命卖,快断货了。作为可以合法合规进行“对赌”的工具,在中国证券市场并不多,提前参与的都是人精。
  雪球的全称:雪球结构的收益凭证
  它兼顾了固收的特征,风险又与股票挂钩,带有对赌性质,是在震荡市里获取高收益的有效策略。雪球是一种结构,可以挂钩很多东西,除了常见的中证500指数,沪深300,上证50指数,除指数外,还有一千多只个股雪球
  雪球的基本原理是什么?
  和买股票的逻辑完全不同,只要你买的雪球挂钩的标的不涨不跌,你就稳拿票息。比如上证在3000-3500震荡,你炒股大概率挣不到钱,但雪球可以给你一个固定收益率,高的可以达到近30%
  雪球的风险在于,如果股票跌破3000点,你的收益就自动转换成股票指数的涨跌幅,那就和你买股票一样了,股市跌了就会赔钱
  为什么现在要买雪球?
  先做一个选择题:A. 今年股市震荡   B. 今年股票大涨   C.股市大跌,  你会选哪个? 如果是A或C,大部分人都很难挣钱,毕竟多数人都是韭菜。A股经历去年的大涨,需要消化一段时间,牛短熊长是A股一贯的尿性。而震荡市里,雪球产品就是最适合陪伴你度过这漫长垃圾时间的优质产品
  举个栗子:
  挂钩指数:中证500,敲入价格:80%  ,敲出价格:103%, 存续期限:24个月,名义本金:100万,敲入观察日:每天,敲出观察日:每月某一天, 票息:28%或指数到期涨跌幅
  情景一:2年挣56万,是不是很爽?
  如果中证500指数这两年不涨不跌,既没有敲入也没有敲出,也就是说,指数在80%-103%之间波动,那2年到期后,投资100万,挣56万,28%收益很嗨啊
  情景二:3个月还你钱,挣了7万
  如果中证500指数3个月后涨幅超过103%,触发敲出,则产品提前结束,按照28%的年化收益结算:100*28%*3/12=7万
  情景三:指数崩盘,血亏
  如果中证500指数跌了30%,那你的本金就亏损30%。这是雪球结构最坏的情况
  情景四:指数过山车,先敲入后敲出,有惊无险
  如果中证500指数跌幅超过20%,发生了敲入,但指数又在24个月内涨回了103%区间内,触发了敲出。这种先敲入后又敲出的情况,仍然会按照28%收益结算
  小结:雪球最好的情况就是赚个20+%的固定高收益,最差的情况就相当于买了个股票指数基金,这样的“对赌”你能接受吗?
  先到这,雪球的具体风险及结构等后续更新
把一个产品写成这个样子,可定是想隐藏什么[发呆]
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