爱权说0222丨期权标的下挫，认沽期权表现亮眼

— 行情一览 —

丨期权标的大跌，隐含波动率小幅上升
今日，抱团股普遍下挫，白酒、消费等板块大幅下跌，钢铁、有色金属领涨。50ETF下跌0.12%，华泰柏瑞300ETF下跌0.74%、嘉实300ETF下跌0.78%，沪深300下跌0.68%。今日50ETF下跌3.13%，华泰柏瑞300ETF下跌3.57%、嘉实300ETF下跌2.92%，沪深300下跌3.14%。四个期权品种加权隐含波动率分别为21.3%、21.9%、22.3%、23.8%。四个期权品种的隐含波动率曲面skew目前分别为-0.5%、-2.9%、-2.6%、-6.2%。

注：隐含波动率过去一年最高39.8%，最低15%，中值21.8%。
Skew 越大说明虚值认沽期权相对越贵、投资者情绪相对谨慎；
Skew 越小说明虚值认购期权相对越贵、投资者情绪相对乐观。

— 谁是赢家 —

丨认沽期权大涨，普遍有翻倍收益
今日期权标的跌幅较大，又适逢当月合约临近到期，当月、次月认沽合约普遍都有一倍至数倍涨幅，熊市价差组合也有亮眼表现，期权的对冲效果得以体现。

— 每日一策 —

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