【四十三篇期权专题学习】第八篇:买入期权后该干嘛?(学习期权这一套就够了)

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mostgo   2016-5-10 19:40   158174   39
这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴,有很多都是新的投资者,我们将推出由一份专题,供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能!回复显示下载地址~~~买入看涨期权风险管理分为下跌亏损管理和上涨盈利管理,对于买入看跌期权,则分为下跌盈利管理和上涨亏损管理。下面只对买入看涨期权进行讨论,买入看跌期权风控可同理反推而得,在此不再赘述。
(一)行情下跌亏损风险管理
标的资产价格下跌导致看涨期权亏损后,大多数投资者会选择继续持有头寸,反正最大的亏损就是全部权利金,但投资者应当意识到在头寸已经亏损的状况下,除非后期价格大幅上涨,否则还将以亏损告终,这种方式类似于赌博,在不对行情强烈看涨的判断下,不提倡继续持有。
事实上,通过将单一期权多头头寸转换为垂直价差套利组合,能够在保持投资成本不变的情况下,降低盈亏平衡点,提高获胜概率。
以买入沪深300股指看涨期权为例说明调整方式。6月份,当沪深300指数为2150点时,买入一手执行价格为2150点的8月份到期的沪深300股指看涨期权(为叙述方便,以Call-IO-2150表示),付出权利金80点,该策略的损益平衡点为2230点。如果运气相当差,买入期权后,沪深300指数马上下跌到2050点,期权价格随之变为40点,浮亏40点。
为变换为垂直价差组合,卖出2手8月份到期的Call-IO-2150,得到权利金点80点,同时买入1手8月份到期的 Call-IO-2050,付出权利金80点。算上最初的期权多头头寸,构造该组合的成本为付出权利金80点,而此时组合净头寸变为卖空 1手 Call-IO-2150,买入1手Call-IO-2050,即构成垂直价差组合头寸,该组合的盈亏平衡点为2130点,较2230点的单一看涨期权多头头寸盈亏平衡点下降100点,其代价是最高收益被限制为20点。
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edwin  6级职业 | 2016-5-10 20:08:26 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 辽宁
app版本不能发表情~
吴宇  管理员  伦敦金丝雀码头交易员 | 2016-5-10 20:22:40 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
edwin 发表于 2016-5-10 20:08
app版本不能发表情~

下个版本就会修复的额,已经通知那些朋友了。
昆帝  6级职业 | 2016-5-10 20:42:07 发帖IP地址来自 北京海淀
看着不错,顶一下。:)
ewinds  4级常客 | 2016-7-19 09:52:42 发帖IP地址来自 上海卢湾区
学习学习
snowkiss  3级会员 | 2016-7-19 14:17:43 发帖IP地址来自 广东深圳
学习学习~~~~
snowkiss  3级会员 | 2016-7-21 16:23:13 发帖IP地址来自 广东深圳
看着不错~~~
阿斯顿  3级会员 | 2016-7-26 01:23:37 发帖IP地址来自 甘肃
学习学习~~~~学习学习~~~~学习学习~~~~
Crok  3级会员 | 2016-8-8 14:31:40 发帖IP地址来自 四川成都
版主 能问下你这看的是哪本书吗 我想系统的学习下
RedBull  版主 | 2016-8-11 11:06:19 发帖IP地址来自 亚太地区
进来学习
23201538  3级会员 | 2016-8-28 16:31:19 发帖IP地址来自 北京
买入看涨期权风险管理分为下跌亏损管理和上涨盈利管理
yewawaooo  5级知名 | 2016-8-29 10:46:36 发帖IP地址来自 广东
买入看涨期权风险管理分为下跌亏损管理和上涨盈利管理,好
mkszhyzh  1级新秀 | 2016-8-31 16:04:38 发帖IP地址来自 广东湛江
好像不对,计算错误
mkszhyzh  1级新秀 | 2016-8-31 16:05:53 发帖IP地址来自 广东湛江
当沪深300指数为2150点时,买入一手执行价格为2150点的8月份到期的沪深300股指看涨期权(为叙述方便,以Call-IO-2150表示),付出权利金80点,该策略的损益平衡点为2230点。如果运气相当差,买入期权后,沪深300指数马上下跌到2050点,期权价格随之变为40点,浮亏40点。

跌了100点,为什么浮亏40点?
beyondx5x  2级吧友 | 2016-9-1 10:09:14 发帖IP地址来自 江苏南京
资料内容很棒 适合新手学习  谢谢!
rimrockcn  版主 | 2016-10-1 21:33:27 发帖IP地址来自 上海浦东新区
谢谢楼主分享
forwee  2级吧友 | 2016-11-30 10:37:12 发帖IP地址来自 湖南长沙
积分不够,差好远
yeunyhappy  2级吧友 | 2016-12-1 08:22:51 发帖IP地址来自 美国
资料内容很棒 适合新手学习  谢谢!
Taoger  3级会员 | 2016-12-4 08:23:47 发帖IP地址来自 北京
谢谢楼主,下来看看
卡卡西  5级知名  专业研究波动率 | 2017-2-23 08:42:42 发帖IP地址来自 辽宁大连
mark
hjhjhjhj33  7级小牛 | 2017-3-12 21:03:47 发帖IP地址来自 江苏苏州
好东西,收藏下来看
野鹤云心  3级会员 | 2017-4-23 17:21:17 发帖IP地址来自 北京
下载学习 感谢分享
jianfensswy  论坛会员 | 2017-4-26 12:55:37 发帖IP地址来自 中国
下载学习,是必须的。
lion0353  Plus会员 | 2017-4-29 23:24:28 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 山西晋城
谢谢分享,学习了。
csreal  Plus会员 | 2017-5-31 16:32:42 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 湖南长沙
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