【四十三篇期权专题学习】第八篇:买入期权后该干嘛?(学习期权这一套就够了)

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mostgo   2016-5-10 19:40   87801   38
这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴,有很多都是新的投资者,我们将推出由一份专题,供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能!回复显示下载地址~~~买入看涨期权风险管理分为下跌亏损管理和上涨盈利管理,对于买入看跌期权,则分为下跌盈利管理和上涨亏损管理。下面只对买入看涨期权进行讨论,买入看跌期权风控可同理反推而得,在此不再赘述。
(一)行情下跌亏损风险管理
标的资产价格下跌导致看涨期权亏损后,大多数投资者会选择继续持有头寸,反正最大的亏损就是全部权利金,但投资者应当意识到在头寸已经亏损的状况下,除非后期价格大幅上涨,否则还将以亏损告终,这种方式类似于赌博,在不对行情强烈看涨的判断下,不提倡继续持有。
事实上,通过将单一期权多头头寸转换为垂直价差套利组合,能够在保持投资成本不变的情况下,降低盈亏平衡点,提高获胜概率。
以买入沪深300股指看涨期权为例说明调整方式。6月份,当沪深300指数为2150点时,买入一手执行价格为2150点的8月份到期的沪深300股指看涨期权(为叙述方便,以Call-IO-2150表示),付出权利金80点,该策略的损益平衡点为2230点。如果运气相当差,买入期权后,沪深300指数马上下跌到2050点,期权价格随之变为40点,浮亏40点。
为变换为垂直价差组合,卖出2手8月份到期的Call-IO-2150,得到权利金点80点,同时买入1手8月份到期的 Call-IO-2050,付出权利金80点。算上最初的期权多头头寸,构造该组合的成本为付出权利金80点,而此时组合净头寸变为卖空 1手 Call-IO-2150,买入1手Call-IO-2050,即构成垂直价差组合头寸,该组合的盈亏平衡点为2130点,较2230点的单一看涨期权多头头寸盈亏平衡点下降100点,其代价是最高收益被限制为20点。
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谢志杰_w9S1a  2级吧友 | 2024-4-25 10:45:12 发帖IP地址来自 广东广州
谢谢分享
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yiuoto  1级新秀 | 2024-4-13 09:59:16 发帖IP地址来自 江苏
资料内容很棒 适合新手学习  谢谢!
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david_J6Fsj  2级吧友 | 2022-2-8 21:27:01 发帖IP地址来自 中国
非常不错的资料
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初梦觉醒  4级常客 | 2021-11-23 10:33:42 发帖IP地址来自 广东广州
下载学习 感谢分享。谢谢
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orochim44  3级会员 | 2021-3-21 19:36:58 发帖IP地址来自 江苏泰州
谢谢分享 学习
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zhuoran0902  2级吧友 | 2021-3-14 10:17:02 发帖IP地址来自 浙江杭州
好资料,必须要顶起来啊
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zhuoran0902  2级吧友 | 2021-3-13 10:28:17 发帖IP地址来自 浙江杭州
顶起来啊,真正好东西
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kug_阿童木  2级吧友 | 2021-3-2 21:44:11 发帖IP地址来自 浙江温州
看不到?
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Brian  2级吧友 | 2020-3-23 23:37:21 发帖IP地址来自 北京
学习学习
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窗外浮华  4级常客  上尉 | 2020-2-19 20:31:52 发帖IP地址来自 新疆乌鲁木齐
谢谢版主分享,慢慢学习的道路
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窗外浮华  4级常客  上尉 | 2020-2-17 21:47:25 发帖IP地址来自 新疆乌鲁木齐
好东西,收藏下来看好东西,收藏下来看
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沉默是金  3级会员 | 2018-2-18 00:36:02 发帖IP地址来自 广东广州
好顶!感谢
支持支持,下载一份
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清晨微勃  4级常客 | 2017-7-21 18:04:37 发帖IP地址来自 北京
有意思啊
学习       学习           
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lion0353  Plus会员 | 2017-4-29 23:24:28 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 山西晋城
谢谢分享,学习了。
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jianfensswy  论坛会员 | 2017-4-26 12:55:37 发帖IP地址来自 中国
下载学习,是必须的。
下载学习 感谢分享
好东西,收藏下来看
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卡卡西  5级知名  专业研究波动率 | 2017-2-23 08:42:42 发帖IP地址来自 辽宁大连
期权名人堂积分:暂未上榜发帖:NO. 477 名在线:NO. 262 名
mark
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Taoger  3级会员 | 2016-12-4 08:23:47 发帖IP地址来自 北京
谢谢楼主,下来看看
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yeunyhappy  2级吧友 | 2016-12-1 08:22:51 发帖IP地址来自 美国
资料内容很棒 适合新手学习  谢谢!
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forwee  2级吧友 | 2016-11-30 10:37:12 发帖IP地址来自 湖南长沙
积分不够,差好远
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rimrockcn  版主 | 2016-10-1 21:33:27 发帖IP地址来自 上海浦东新区
期权名人堂积分:NO. 167 名发帖:NO. 74 名在线:NO. 22 名
谢谢楼主分享
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beyondx5x  2级吧友 | 2016-9-1 10:09:14 发帖IP地址来自 江苏南京
资料内容很棒 适合新手学习  谢谢!
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