关于基本中性策略的再一次发问

策略一：卖认购+买etf调整为delta中性。获得负gamma，负vega，正theta。
策略二：买认沽+买etf调整为delta中性。获得正gamma，正vega，负theta。

策略一是做空波动率，但是可以获得时间价值，是否可以这样理解：只要波动率上涨幅度不够大，到期后时间价值依然可以覆盖波动上涨带来的亏损？从而达到盈利。

策略二是做多波动率，现在波动率处于低位，但是会损失时间，那么是否可以这样理解：到期时，如果波动率上涨不够大，时间却被损耗，还是会亏损？就是波动如期上涨，结果还是亏损？

ps：delta中性为动态调整的。