如何理解gamma和vega的符号不一样

朋友聊天说vega和gamma可以不一样，这是为何？

山西大同 · 2016-4-26 13:17:58

vega和gamma不应该一样吗？gamma抓取标的的二次，也就是波动率，vega也是波动率

吴宇 · 2016-4-26 14:24:20

山西大同发表于 2016-4-26 13:17
vega和gamma不应该一样吗？gamma抓取标的的二次，也就是波动率，vega也是波动率

为什么要一样？一个rv，一个是iv，不一样

吴宇 · 2016-4-26 16:50:38

calendar spread就是这种情况，vega和gamma不一样的

我的名字叫小飞 · 2016-4-26 17:40:19

从不看这些，没意思

幸福e味道 · 2016-4-26 19:15:39

我的名字叫小飞发表于 2016-4-26 17:40
从不看这些，没意思

你只看大盘，时间久了你就知道gamma和theta的重要性了，不是你一个标的能比的

meimei · 2016-4-30 22:17:10

vega和gamma是不同的概念，你看看书就知道了，如果没搞懂这种基本的，还是慢点玩期权吧，免得交无谓的学费

luokaibenniu · 2016-5-9 08:04:10

非常有意思，有高人出来解释下吗
昨天@永安期货和我说了gamma体现在波动率上，我还不理解，现在想想是很有道理

小熊 · 2016-5-9 08:21:30

gamma体现的是标的的价格实际波动，vega反映的是投资者对波动率的预期即隐含波动率，当企业发布财报前有可能隐含波动率已经上升，而标的价格却没动

edwin · 2016-5-9 10:20:33

小熊发表于 2016-5-9 08:21
gamma体现的是标的的价格实际波动，vega反映的是投资者对波动率的预期即隐含波动率，当企业发布财报前有可 ...

一语点醒了我，我靠，终于搞懂已实现波动率和隐含波动率的区别了

zht010238 · 2016-5-9 12:37:26

伽马( ，Gamma)
在计算期权德尔塔值时，注意到当标的证券价格发生变化时，认购期权和认沽期权的德尔塔发生变动。指标，表示了对标的证券变动的敏感度，它也可以解释成为是对为保持Delta中性而需要进行的调整的频率和数量的度量。
可以通过B-S定价公式对股票价格求二阶偏导而得到。
看涨期权与看跌期权的Gamma值相等，且都恒为正。所以，看涨期权与看跌期权的Delta值都是随着标的股票价格的增大而增大，即看涨期权与看跌期权价格都是关于标的股票价格的凸函数。当标的股票价格徘徊在执行价格位时，Gamma比较大，也即Delta的变化非常大。
维伽是波动率敏感程度的测量，表示标的资产波动率变化一个单位时，期权价格的变化。
维伽可以通过B-S定价公式对波动率的一阶偏导而得到。
〖vega〗_c=S∙√T∙1/√2π∙e^(-(d_1^2)/2)>0
〖vega〗_p=S∙√T∙1/√2π∙e^(-(d_1^2)/2)>0
无论对于认购期权还是认沽期权，都是标的资产收益波动率的增函数，即当波动率增加（减少）时，期权价格增加（减少）。