50ETF期权

对于缩小的原话是“The volatility of forward prices tends, everything else being equal, to decrease with their maturity. G第二章" 。我之前写的也是放大，然后看了G奶奶书中的范例改成了缩小，后来我发现G奶奶说的不是完全那个意思。 我后来的理解是小是对于离到期到期而言，而大是对于longterm vs shortterm而言。 一般来说shortterm vol确实比longterm大，但是这个vol会在临到期的时候缩小，因为期货到期价格必然收敛至现货 回复

萨缪尔森效应， "即期货价格的波动性会随着期货合约到期日的来临而缩小" 应该是到期的合约波动越来越大吧？ 回复

一般情况我是加的，但是这篇指名道姓品读Gabillon1991了，实在没那个必要 回复

建议作者在文后增加参考文献 回复

hullwhite也是引入长短期，gabillion的区别是在商品期货里长短期可以被便利率这个关系联系起来联立构成一个ou过程，本身的过程是可以不带均值回归的。而且不向像hullwhite需要借助bond这个载体形成期限结构，gabillon自己的过程就是个期限结构 回复

原来这就是 虚假理论[惊喜][惊喜][惊喜] 回复

这个很像hull white 回复

所以真的很佩服中行，好奇他们怎么回答以上问题。 回复

手动再见 回复

还要让你讲讲你怎么保证未来能保持这么高的夏普这么低的回撤 回复

简要总结一下在假设愿意长期持有现货多头不变的前提下，利用期权进行持仓收益增强的策略技巧： 技巧1：持仓现货或其替代物不变，基于对短期行情涨幅的预估，备兑卖出认为短期不太可能涨到的虚值认购期权，通过收取权利金为长期多头持仓做收益增强。 实际执行上，需要注意若行情的涨幅超出卖出期权时刻的预估时，应该把原备兑卖出认购期权合约的行权价向上移动，否则超意外的加速上涨会使得备兑卖权吞噬了初始策略的利润；反过来下跌时，也应该同步的向下跟踪移动认购合约以求获得下跌行情中的更多权利金增强。比如50ETF长期增强，若标的行情涨幅超过了0.05元/股，则把原卖出期权上移1挡；下跌超0.05元/股时下移1档。根据历史测评，按照0.05元的阀值进行当月的移动跟踪式备兑期权截止2020.5.13日的累计增收约0.40元/股左右。 技巧2：以卖出实值认沽期权代替持有现货的方式，收取卖出实值认沽期权多余的时间价值为长期多头持仓做收益增强。 实际执行上，需要注意要卖出Delta接近于1且有正时间价值的认沽期权（正时间价值指马上行权时卖方有额外收益），同样需要在行情上下超出预期的趋势移动中类似上述方法跟踪移动卖出合约，否则会影响战略做多主策略的收益。比如目前选择卖出行权价为2.9的认沽期权做多50ETF，只要到期时价格涨幅未超过2.9，投资者约可获得0.0296元/股的增收，同样按照0.05元的波动阀值，进行卖出当月实值3档认沽合约的回测，上市至昨日获得0.60元/股的累计增强。 这里需要补充的是，在贴水存在的市场背景下，卖出实值沽除了收取多余时间价值外，还有额外的贴水可以收取，此阶段买入时间价值为负的认购期权同样可以吃些贴水，同时还能防止意外的暴跌。 技巧3：利用技巧2中的原理，只在希望建仓50ETF多头的时候，选择用卖出实值认沽期权建仓以通过到期交割获得现货并得到初始增强，执行上注意一定要交割得到现货才行，相对技巧2更保守，但适合更大的资金进行1次性增强。 技巧4：将技巧3反过来，在需要平仓50ETF多头的时候，选择备兑卖出实值认购期权以求到期交割出手现货，并获得额外的收益增强。 可能还有其他的期权收益增强变种，但基本是基于本文所述的几个技巧的变换或是思路替代，比如3月极度恐慌时刻“低估值叠加高隐波，期权抄底好处多”一文推荐卖出实值沽+卖出虚值购的组合增强策略即是技巧1+技巧2的组合。实际策略执行中其实这几个技巧在某些时刻是互通且有优劣的，所以想做得更好还可以根据当时的行情进行选择性优化。 说回行情，受累隔夜外围市场连续第2天大跌，今天A股终于正式做出了下跌修正，大小盘股基本均是低开低走，至收盘300和50指数分别下跌1.08%、1.16%。对今天的下跌，我个人暂认为是连续上涨后的合理回调，即便保守一些也预期不太能出现3月那样的暴跌（两会还在总不至于难看不是），震荡偏多仍是主要思路。风险点在于欧美二次探底下跌超预期，即便如此，300和50若能跌至本轮反弹起点附近意味着从估值角度值得上车“装死”。 期权交易方面仍维持卖方多数落袋，少量严格压力测试持有的建议，若小概率发生大波动时再伺机大规模增仓；期权多头买方迎来回调出手机会，在认购因贴水被低估情况下，反向比率购赌涨又防跌的组合或可考量，空头买方则请继续以熊市差价参与以防止慢跌行情下沽隐波回落为好，赌大跌的胜算个人觉得偏小。 对套利者来说，最近几日有来到比较奇异的位置的6-9合成价差仍维持高位，各位朋友可以基于自己的行情与分红进度预期适时出手一下。 隐波日内走势与波动率曲线单日变动见咏春大师图，左侧四图红色、蓝色、黄色、绿色分别为5/6/9/12月期权隐波曲线与日内走势，背景为标的走势，上为50ETF期权、下为300ETF期权；右侧两图彩色曲线为今日，淡蓝色为昨日，上为50ETF期权、下为300ETF期权。 http://picx.zhimg.com/v2-4d247c09c1f1ffacb3970d8f95b7093c_r.jpg?source=1940ef5c 回复

波动率:对于买方，等波动率持续下降并没有下降空间了，此时若波动率蠢蠢欲动要气势，可以介入，此时期权价格便宜。对于卖方，等波动率拉高并没有继续上涨而是开始往下，此时肉较肥，可以介入 标的:在趋势反转时候的底部区间建仓，趋势反转很难一蹴而就，都会调整一段时间，此时可以抄底 指标:macd的顶底背离，是抄底好时机 震荡行情耐住性子就不要急于进入了 回复

和这个问题等价的问题：提高赌博胜率有什么技巧 回复

技术分析到家了，成功率自然就高了！ 回复

50ETF期权交易技巧有什么？50ETF期权交易详细讲解 本文来源于公号：期权懂 50ETF期权合约按照是买权还是卖权可以分为认购期权、认沽期权，按照价值可以分为实值期权、虚值期权、平值期权，此外还有不同的到期月份，那么50etf期权合约交易技巧有哪些？ http://pic1.zhimg.com/v2-a00759e4888317476f63e3bbfa08dfd5_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权交易技巧有什么？ 50ETF期权交易买方必须坚决做好止盈、止损 买方交易时机很重要，时机不对即使对大盘方向判断正确也可能是徒劳。这就意味着要快进、快出，方向不对，果断止损，不能恋战。我们见过太多朋友方向错误扛单扛到损失越亏越大的情况。50ETF期权买方交易不同于股票，期权是有时间价值衰减的。 http://pic1.zhimg.com/v2-36f56fc162ab2e7dde35c320357e8db8_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权交易详细讲解 大部分散户会根据上证50波动去买涨买跌。而一些专业机构和投资者通过义务仓，把风险降低甚至是无风险套利，追求一种长期稳定的操盘收益！如果单纯从权利仓角度来说，仅有1/3的时间权利仓的赢面超过义务仓。 http://pic1.zhimg.com/v2-960cc6778c3a483f759c471456466607_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权要注意单笔交易资金不要过大 有些股票期权投资者在前期都相对比较顺利，获得了不少收益，觉得每笔小投资赚得太慢，一时冲动，在一笔买卖中交易资金过大，但通常这个时分，投资者的心态现已失衡，然后形成判别失误，形成丢失盈利机会，然后造成损失，单笔交易资金最好在总金额的三分之一较为稳妥。 回复

波动率是最近才提出的一个观点，我个人没怎么关注过。 题主的重点应该是在“赚钱”上。 说说我的个人体会吧，我觉得任何一种指标都有赚钱的可能，看你怎么用了，我现在的交易方法和罗威在一本书中（具体书名叫什么忘记了，自行百度）提到的“一条均线，两个指标”的方法有点类似。 交易要想赚钱，大的方向不能做错，“一条均线”可以解决大方向的问题。至于进出点，我是这样定下来的：把要交易的合约在你的交易周期上尽可能缩小，然后找出你认为最佳的进场点和出场点，然后用各种指标去套，找出一个或两个你认为最有用的指标（不能多于两个）。总结出指标怎样时开仓最好，怎样时平仓最好？如果做错，初始止损多少？ 这些问题都解决以后，就做一下历史数据的回测，你就会得到你这套方法在一定周期内（不得少于两年，否则没有意义）的成功率、盈亏比、最大连亏次数、最大单笔亏损...等等很多数据了。恭喜你，这就是你的交易系统了。而这时你基本上不会大亏了，再经过一段时间的磨练，基本上就能从市场上赚钱了，只不过是赚多赚少的问题了。 当然，在这个过程中，你肯定会碰到各种各样的问题，这些问题只能靠你自己结合自身的特点去解决了。个人觉得最难的还是是执行。 回复

谢邀！ 赚钱波动重要 波段不重要，你可以预知波动 但是你不能预知波段。关键在于你的交易体系 如何去处理波动，吃波段！由于无法知道波段的起点在哪 终点在哪 所以 你的交易体系的主要目的不是识别波段。 回复

按照塔勒布反脆弱性的理论, 首先要告诫自己不要轻易去做空波动性, 前阵子美股单日暴跌, 那些做空VIX的大面积爆仓就是很好的教训. 其次, 在波动率低迷的时候, 尝试去做多波动性, 比如期权里面的Straddle策略. 当然这需要你耐得住寂寞. 回复

波动率是一种概率， 波动越大的品种存在获利空间也越大，首先.你要靠这个东西抓钱，起码要懂得这个东西的规律，比如期货市场很多传奇人物就单单做一个品种依靠波动率来赚钱 回复

谢邀，大家共识的一点就是有了波动才有赚钱的机会出现。单说“波动率”这范围比较大，我理解成你想问的是如何靠“一定周期内价格变化的快慢”赚钱，引用物理名词加速度能更好地理解。根据自己喜好选定周期，在周期内找节点即加速度为零的位置，这是理想状态。波动率会加速赚钱或赔钱速度，赚钱与否不看波动率… 回复

题主是做多期权，付出了权利金，买的太多了吧，权利金是你付出的成本，你如果平仓还能收回来一部分权利金，当然如果你觉得仓位太重可以平掉一部分，如果你对方向判断比较有信心，剩下的可以继续拿着，你付出的权利金是你的最大损失，知道自己的最大损失是多少，在自己的承受范围内，持仓就不用再担忧了 回复

本文来源于公号：期权懂，期权懂帮你解决各种关于期权的问题 相信很多投资者在网上查找关于期权资料的时候，都会看到期权量化交易这个词语，不过很多投资者都不太了解期权量化交易是什么意思吧，这次就带大家了解一下！ 期权量化是什么？ http://picx.zhimg.com/v2-6620f3775865cd1961b23bc5dcff882b_r.jpg?source=1940ef5c 期权量化其实有两种含义，一种是最开始的量化交易含义，也就是说通过将交易条件转化变成一个程序，然后自动下单。其实就是之前我们说过的程序化交易，将整个交易的方式通过人为变成一种机械，然后自动化下单交易。 第二种含义其实就是指一个交易方法，也就是一整个的交易系统，通过根据各种各样的交易条件，然后通过分析这些条件智能化的辅助决策体系。把自己丰富的经验与这些交易的条件结合，并且分析更好的管理好风险控制的问题。 期权量化怎么交易？ 这样的将以方式一般来说都是以短线交易为主，并且涉及到编程语言，通过变成代码综合自己的交易经验与各种交易条件，然后“计算”给出的一种控制程序，这样可以对于控制风险有一定的程序，但是这也有一定的缺陷问题。 http://picx.zhimg.com/v2-d1ee7c1f0566f54ed05997a92f415ba6_r.jpg?source=1940ef5c 为什么很少建议量化交易？ 按理说量化交易这样的方式可以解放投资者们的时间，但是为什么量化交易却很少被认可呢？其实这主要是因为量化交易还是有一定的缺陷问题，例如技能不能高过复杂、不能过于模糊。而且期权交易其实千变万化，所以还是要时常查看更保险，不能全部依靠机械。 回复

一、期权的买卖指令有哪些？ 期权买卖指令包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓以及备兑平仓等类型。 一级：备兑开平仓、买入开仓（认沽）、卖出平仓，行权； 二级：备兑开平仓、买入开仓、卖出平仓，行权； 三级：支持所有指令（备兑开平仓、买入开平仓、卖出开平仓，行权）。 二、 期权合约涨跌停价格怎么计算？ 合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅 认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝ 认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％ 认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝ 认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％ 注： 计算出的合约涨跌幅，按照四舍五入原则取最小价格变动单位的整数倍。 计算出的合约跌停价格低于最小价格变动单位的，合约跌停价格为最小价格变动单位。 计算出的最大涨跌幅低于或者等于最小价格变动单位的，最大涨跌幅为最小价格变动单位。 期权合约最后交易日，合约价格不设跌幅限制。 三、 期权委托报单有哪些类型？ 沪市 上交所期权委托报单，包括限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托等类型。 （1）普通限价申报，指按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约，按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。普通限价申报当日有效，未成交部分可以撤销。 （2）市价剩余转限价申报，指按市场可执行的最优价格买卖期权合约，未成交部分按本方申报最新成交价格转为普通限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销。 （3）市价剩余撤销申报，指按市场可执行的最优价格买卖期权合约，未成交部分自动撤销。 （4）全额即时限价申报，指按限定的价格或者优于限定的价格买卖期权合约，所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。 （5）全额即时市价申报，指按市场可执行的最优价格买卖期权合约，所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。 深市 深圳主要有以下七种委托类型： （1）普通限价申报，指按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约，按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。 （2）全额成交或撤销限价申报，指以限定的价格为成交价，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。 （3）对手方最优价格市价申报，指以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。 （4）本方最优价格市价申报，指以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。 （5）最优五档即时成交剩余撤销市价申报，指以对手方价格为成交价，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。 （6）即时成交剩余撤销市价申报，指以对手方价格为成交价，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。 （7）全额成交或撤销市价申报，指以对手方价格为成交价，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。 四、期权单笔最大申报数量是什么？ 限价单笔上限50张，市价单笔上限10张。 如客户想一次委托超过单笔上限，则需要设置拆单功能，由软件自动拆分成几笔委托。 五、各类金融产品费率问题 在各类金融产品的开户问题上，在服务了上百个客户后的一些建议：费率、办理效率、增值服务、APP的使用、券商大小、开户方式等都应当在我们的考虑范围之内。 2022年6月最新数据整理，整理了市面上各家券商的最低费率参照表，得出各类金融产品的最低费率参考：股票万1、场内基金万0.5、可转债（沪深）万0.04/万0.5、融资5%（目前又极少数券商可以非临柜办理）。仅供大家参考学习，具体费率以券商实际为准！ 期权的手续费各大券商的成本大概在1.6元/张左右，能开到17.元/张的期权算数比较优惠的。 在日常的交易中我们应该关注我们所交易的各类金融产品的交易费率，交易成本跟我们的收益息息相关。根据我们自己的交易偏好来选择适合自己的券商进行开户！ 为了方便大家更直观的对比，贴出部分有代表性的券商费率对比，具体以券商实际为准！ http://picx.zhimg.com/v2-8ac39ee3a585210eb08b751302f6c762_r.jpg?source=1940ef5c 在融资的费率上也要多注意我们的费率问题，费率跟我们的交易成本息息相关！下面以100W为例，为了方便展示做的不同费率的费用参照表，仅供参考学习！ http://picx.zhimg.com/v2-edc6beb7fcae48abadd1d296d6fc95f1_r.jpg?source=1940ef5c 需要说明的是，表上的费率参照表上的费率并不一定能够在同一家券商获得参照表知识为了让更多的人看到，能做一个参考，不至于吃亏。在证券公司的选择上，也不仅仅是费率，还有后续的服务等等。 更多股票、期权、两融问题欢迎交流！提供1对1专业服务！ 回复

提到期权，你们可能都听到过这个词，但面对期权交易又是一头雾水，期权是高收益，高风险的投资工具，初学的新手，需要学习期权的交易机制，规避期权风险的交易方法，准备充分后再参与期权市场。为了方便大家了解清楚期权世界的奥秘，我将这部分内容整理成“权力以赴”———学期权专题，分期介绍，感兴趣的投资者可以持续关注！本期内容先介绍一下期权到底是什么？ 从字面来看，期权的期：就是未来一定期限的意思，权就是权利。简单点来说呢，它就是一种权利。什么权利呢？就是买卖双方约定在未来某一时间期限内，按照事先确定的价格买入或卖出一定数量的某种商品的权利。 举个例子，小方今年有购房计划，但是目前首付不够，预计6个月后才能凑齐，但是又担心房价继续上涨，和房主商量后，决定签署一个协议：小方需要先缴纳2万元作为定金， 6个月的期限内可以以100万的价格购买这套住房。 现在我们可以考虑两种情形： 情形一： 这套房子在6个月后市值突然飙升至150万，由于小方已经和房主签了协议，小方有购买这套房子的购买权，房主有将房子以100万卖给小方的义务。最终小方获得48万元利润(150万-100万-2万)。 http://picx.zhimg.com/v2-0bdfd595abcf2f819494ed2b5a70f185_r.jpg?source=1940ef5c 情形二： 如果这套房子在6个月后市值跌至80万，如果按照原本约定的100万去购置，小方就需要多支付20万，很不划算。所以小方选择不买了，最终损失2万元的定金。 http://pic1.zhimg.com/v2-ddfc7da52f70b1d35faa634c8e2482e7_r.jpg?source=1940ef5c 在这个案例中，小方和房主签署的协议就是一张期权合约，标的为这套房产，2万元定金为期权费（权利金），期权执行价格为100万（协议价格）。 期权交易，实质上就是一种权利的买卖，期权的买方具有买入或卖出标的资产的权利。该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利，当买方选择行权时，卖方必须履约。如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除。 关注我，带你了解更多期权知识~ 回复

期权合约中分为看涨合约和看跌合约，如果想要买入看跌合约可以参考右边的价格，计算方式都是一致的。投资者可根据自己风险承受能力选择期权合约，那么对于新上市的500etf期权，很多人都会有疑问：500etf期权1股多少钱？一张合约是怎么样的？ http://pic1.zhimg.com/v2-f733790383ece50fbd2079023e0da45f_r.jpg?source=1940ef5c 500etf期权1股多少钱？ 50ETF期权一手是10000张，即每手期权在行权时可以买入或者卖出一万份50ETF份额。计算一张50ETF期权合约的价格主要看【最新价】，公式（最新价*10000）=权利金，权利金指的就是支付一手合约的价格。与股票、期货等不同，50ETF期权最小交易单位为张，一张为10000份，但是每份不需要多少钱，所以整体而言，开仓所需要的资金并不多。 500etf期权一张合约是怎么样的？ 中证500ETF期权的合约标的为“嘉实中证500交易型开放式指数证券投资基金”，合约标的证券代码为“159922”，基金管理人为嘉实基金管理有限公司。这里统一讲讲，中证500ETF期权交易规则跟50ETF期权，沪深300ETF期权的规则都一样，区别是标的不同，行情会不一样。 500etf其中包含的股票是中国证券交易所500指数中的成分股。中国证券交易所500选取沪深300股权重股排除后的500只股票作为成分股。从此次入选的产品来看，嘉实中证500ETF、南方中证500ETF和易方达创业板ETF相比同类产品优势突出。 回复

看预测的频率，如果是每隔10分钟加工一次快照数据，然后实时更新模型完全是可以的。只要模型更新的时间小于10分钟这个间隔就可以。 回复

上面有测试数据连接，可以用于功能验证 回复

上证50数据能不能私法一下呢，复现dolphinDB用 回复

通过数据订阅推送的方式预测10分钟的数据，能做到实时更新模型吗，会不会有数据延迟 回复

前来学习 回复

写的很好，赞一个！ 回复

就這個地方錯了一點，其他都還是較清楚的，舉例也容易懂。還是還不錯了，點贊。還有兩個，賣出看跌和賣出看漲的運用情況和方式沒有些，期待。 回复

这个策略里有重大错误，阿亮是如何操作的呢？ 策略：买入看涨期权，1万股，期限40天，支付权利金12元/股，行权价为42元/股。 后面： 权利金12元/股：交易此“买入看跌期权”，阿亮属于是期权的买方，所以要支付权利金。当时市场报价为12元/股。 上面看涨，下面看跌，写错了。 回复

上一篇文章我们分享了期权的发展史，了解了期权市场的发展以后我们可以知道：现在的场内期权源自于CBOE（芝加哥期权交易所）。CBOE在1973年4月26日开张,开张首日有16只个股股票期权上市交易，交易量是911手合约。经过数十年的发展，期权在国际衍生品市场占据了半壁江山，被誉为“衍生品皇冠上的明珠”。 在2015年2月9日，我国首个场内期权产品：上证50ETF期权在上海证券交易所上市，这也就标准着中国期权元年的到来！ 那么，什么是期权呢？ 我们用一个简答的拆字法来理解： 期——未来；权——权利 期权:一种投资者以约定价格在未来买入或卖出某项资产的权利。我们可以发现这个权利有2个方向：买入/卖出。因此，我们把权利是买入的期权称为“认购期权”（认购——买入资产）；把权利是卖出的期权称为“认沽期权”（认沽——卖出资产） 接下来我们举2个现实生活中的例子帮大家理解什么是认购，什么是认沽？ http://pic1.zhimg.com/v2-979efdd2ee8451d3df2ffc710c6b91fb_r.jpg?source=1940ef5c 如上图中所示：香港市民刘先生的儿子明年要娶媳妇儿啦，刘先生打算给儿子买一套房子，可是又有不少顾虑: 顾虑1：现在买房，担心明年房价下跌 顾虑2：明年再买房，又担心房价上涨 于是，当时的香港房地产商就推出了一个产品：“楼花”，来解决这个问题。 如下图，在一个新的楼盘开盘之前，刘先生可以先支付10万元去购买一个楼花，这个楼花赋予刘先生在明年能以300万买房的一个权利。也就是说楼花为刘先生锁定了明年房屋的一个“买入价”。如果明年房价涨到400万，刘先生还是可以以约定的300万买入房产；如果明年房价跌到了200万，刘先生可以选择放弃“楼花”的权利，以200万市场价买房，但10万的购买楼花的费用不退还。 http://picx.zhimg.com/v2-5b1f4fc72bdd4afe142f6845c9a74056_r.jpg?source=1940ef5c 接下来我们把楼花和认购期权做一个对比，如下图： http://pic1.zhimg.com/v2-711aa2707ac5b31151948b717997ae53_r.jpg?source=1940ef5c 楼花就相当于是一个期权，刘先生获得了未来购买房屋的权利，因为是购买，所以这是一个“认购期权”，房屋就是未来要交易的标的资产，刘先生是期权的买方，房地产商是期权的卖方，楼花锁定了这套房子未来买入价格，也就是期权的行权价：未来用300万购买房产，刘先生购买楼花时支付的10万港币就相当于这张期权合约它本身的价格，因为期权买方在购买期权时买的是一个权利，所以这个期权的价格我们就把它称之为权利金 对应到我们的期权交易中，认购期权可以理解为：双方约定在未来某个时间点，期权买方向卖方以约定价格(行权价)买入股票/标的资产/ETF的权利(锁定买入价格) 认沽期权下次更新…… 学废的了点个小爱心吧！ 回复

你好，认购期权就是看涨期权，可以分为买入看涨期权和买入看跌期权。 另外，作为买方的话，是需要支付权利金的，所以享受的是权力。期权买方有权力在标的上涨的时候买入期货合约，也可以在标的下跌的时候卖出期货合约。 回复

认购期权就是看涨期权，也就是说你看好标的物未来价格上涨！ 认购期权（call option）又称看涨期权，是指期权的买方向期权的卖方按照期权价支付一定数额的权利金后，拥有在期权合约有效期内，按事先约定的价格即执行价向期权卖方买入约定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。期权买方若不想买期货，只需让该合约到期作废即可。 回复

认购期权（看涨期权）：双方的定在未来某个时间点，期权买方向卖方以约定价格买入股票/ETF/期货合约的权利。 现实生活中的认购期权：预计大概率房价上涨，所以提前支付一笔2万的定金（不退回），约定3月后可以用200万买入一套房子。 如果3月后，房价上涨至300万，则实际可以用202万(200+2)买一套300万的房子。 如果3月后，房价不幸跌至150，可以放弃行权，亏损2万定金，实际是用152万买入一套房子150万的房子。 综上，认购期权就是花一笔费用（权利金），锁定未来较低的买入价格，最坏的结果是亏损权利金，但盈利根据市场涨幅可能是无限的。 回复

认购期权就是看涨，是指投资者支付合约的权利金，获得在未来以约定的行权价买入某数量的标的证券的权利。 一、认购期权开仓动机及应用场景 1、以小博大（杠杆性） 2、预期股票价格会上涨，不确定幅度，但又不希望承担下跌带来的损失 策略：买入认购期权，假设当天市场上行权价为2.80元、7月认购期权的权利金卖价为0.0430元/份，合约单位为10000（一张合约代表10000 份）。 小明只需买入1张上证50ETF期权，支付430元的权利金，就能在到期日仍然以2.80元的资金买入10000份上证 50ETF。资金成本仅为原来的1.54%（430/27850），起到了“四两拨千斤”的效果。 需要注意的是：提高资金使用效率是期权杠杆性的天然优势。但杠杆性是把 “双刃剑” ，如果ETF价格在到期时的变动方向与预期相反时，小明也面临着全部损失430元的价值归零风险（最大损失为权利金）。 二、可能面临的风险 1、价值归零风险：当到期日期权合约处于虚值状态时，投资者将面临全部权利金的损失 2、高溢价风险：当期权价格被严重高估时，切记不能有股票“追涨杀跌”的思维，不要跟风炒作买入开仓 3、行权交割风险：实值期权的持有方切记勿忘行权（勿忘自己的利益） 4、流动性风险：对于深度虚值的期权应注意临近到期日，无法平仓的流动性风险 回复