期权成交大幅缩水，IV持续下行——期权日报

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值
4月13日当天，期权市场成交持续低迷。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了1269553张，其中认购期权成交672202张，认沽期权成交597351张，PUT-CALL比率（PCR指标）为88.86%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1180996张，其中认购期权成交615147张，认沽期权成交565849张， PCR指标为91.99%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了213672张，其中认购期权成交105982张，认沽期权成交107690张， PCR指标为101.61%；沪深300股指期权合约共计成交了36215张，其中看涨期权成交19353张，看跌期权成交16862张，PCR指标为87.13%。

2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数低幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.39%和0.42%。
今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，隐含波动率持续下行，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-18.5%之间，认沽期权的在22%-25%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-18%之间，认沽期权的在23%-25%之间。

嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在17%-18%之间，认沽期权的在22%-23%之间。

沪深300股指期权，日内ATM波动率震荡下行，当月看涨期权的ATM波动率目前在18.5%左右，看跌期权的在26%左右。

3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日大幅下跌，当天上证50指数期货成交了34589张合约，沪深300指数期货成交了87802张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差低幅震荡，最后分别收于-0.34%和-0.22%。

期权成交大幅缩水，IV持续下行——期权日报

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