期货市场技术分析第七节——技术指标分析

一、技术指标分析的概念与研判角度
（一）技术指标分析的概念
所谓技术指标分析，即对一定时期的股市交易原始数据进行处理，测算出相应的技术指标数据，并据其数值判断股市或股价的强弱状态，预测股市或股价走势的方法。
技术指标（一个或多个）是根据原始交易数据（如开盘价、收盘价，成交量、成交额等）算出的。进行技术指标分析时，除了以数据进行说明外，有时还需要绘制出图表，以更简明直观的显示技术指标形态或动态趋势。
由于技术指标分析的结果是经过量化的，因而较为精确，排除异常因素，在研判交易状态或趋势上较为可靠。

（二）技术指标分析的研判角度

1.技术指标显示股价（或指数，下同）所处的位置高低，是在正常的范围内还是进入了超买或超卖区。由此可以预测股价的升跌可能性及空间。
2.通过技术指标值显示的趋势与实际股价走势之间的拟合及背离程度，预见当前股价走势是否存在较大的反转可能。
3.在指标数值为一组或若干组时，观察指标值相互间的交叉现象（一般须通过将技术指标值图表化来直观反映）。指标值之间的交叉或矛盾现象通常具有重要的趋势确定意义。
4.技术指标是否出现转折。这种研判须将技术指标动态化和图表化，转折的出现往往预示着原有趋势的结束和相反趋势的开始。
5.技术指标变化的活跃度。例如，某些技术指标在高位或低位可能出现钝化状态，也可能出现大起大落的特征。出现这种局面与市场人气、投机操作等都可能有密切关系，往往也预示着投资风险或机会。

2.移动平均线的特点和分析价值
（1）反映和追踪趋势：移动平均线相对于日常的股价波动曲线，在形态上更为平滑，这有助于消除偶然波动带了的股价走势错觉，从而较为准确的反映一定时期股价的大致趋势。
（2）反映平均交易成本：移动平均线在一定程度上可以看作是一定时期的平均交易成本，将其与成交量结合，可用于测算股价变动的趋势与变化程度。
（3）具有助涨、助跌性，起支撑线或压力线的作用：当股价突破移动平均线时，该线就会成为股价继续沿突破方向前行的支持力量。向上突破该线助涨；向下突破，该线助跌。

（二）平滑异同移动平均线（MACD）
Moving Average Convergence Divergence
平滑异同移动平均线（MACD）是在指数平滑的基础上，或者说是在对移动平均线法进行变形处理的基础上发展起来的分析指标，又称指数离差指标。
它是根据短期和长期移动平均线之间聚合和分离的特征，进行双重平滑后得出的。
该指标可以去除移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。
但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不太适用。
MACD由正负差（DIF）和异同平均值（DEA）两部分组成，将它们结合起来进行分析，是MACD指标分析的思路。

MACD的计算
第二步，计算正负差值DIF。
正负差值DIF=EMA（12）-EMA（26）
第一步，计算出快速（通常为12天）和慢速（通常为26天）的平滑移动平
均线。
EMA（12）=2/13×今日收盘价+11/13×昨日EMA（12）
EMA（26）=2/27×今日收盘价+25/27×昨日EMA（26）
第三步，计算异同平均值DEA（或DEM）。DEA是DIF的平滑移动平均（通常取10日或9日）。
DEA（10）= 2/11×今日DIF + 9/11×昨日DEA
辅助指标：BAR=2× (DIF－DEA)

利用MACD
指标进行研判
在实践中，将各点的DIF和DEA（MACD）连接起来就会形成在零轴上下移动的两条快速（短期）和慢速（长期）线，此即为MACD图。
一般分析方法主要包括DIF和DEA（MACD）值及它们所处的位置、DIF和DEA的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。

应用法则
1.DIF>0且DEA>0，市场处多头行情。但指标都向下移动时，一般表示行
情处退潮阶段，价格将下跌；DIF0时,DIF由下而上突破DEA为买入信号（黄金交叉）；反之，股价回挡，短线卖出信号。

3.DIF

期货市场技术分析第七节——技术指标分析

浏览过的版块