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很多人认为，卖期权，就是做空波动率，波动率越低越不敢卖，但我认为不尽然。
卖期权同样也可以是方向的表达
比如看多或者看空标的，用卖认沽或卖认购来表达，这是卖期权的一种，但不仅仅是为了做空波动率，还是为了赚取大概率的方向性收益。同样的，涨不到、跌不到比涨到、跌到的容错性好，范围更宽。
这几天，标的没有大幅的波动
五天过去了，还是在5天前的位置，虽然中间有波动，但是都不大。 但是期权的价格却和几天前有了显眼的变化 轻度虚值认购蹦跶几天后，缓慢下降，低于5天前的价格。 轻度虚值认股，那可是比5天钱的价格低了，或者说低过不少了。 卖期权还可以对标的波动区间的表达
有人卖出宽跨，中间标的有波动，但是他不怎么要处理，因为他的想法是标的“在一定区间内震荡”，浮盈浮亏，最后双边权利金归零就行。大多数期权合约的走势，都是朝着右下角走的。
比如根据布林，卖出上轨下轨之外行权价的合约。
高波动率时代怎么办
在波动率越走越低的时候，卖方会谨慎，是否预示买方机会很快来临？也不尽然，只能说买方的成本越来越低，能否马上赚钱还真不好说，那还是要看标的有大的波动才好。
对于卖方来说，或者竖起耳朵，对波动率反弹与反转密切关注，及时减仓。
或者，适当的加入买方去对冲波动率风险，或者，多使用价差策略，比率价差来部分替代原来的双卖。
最近，随着波动率的持续下行，今年的波动率已经从最高的36下跌到了25附近，4月到期的平值期权价格从最高的1000元跌到了现在的800元不到。
期权越来越便宜，卖方觉得没多少肉不太敢卖，不过还是很贵，买方却会因为标的没有大的波动而没有很大的利润。
波动率交易自然是重要的获利途径，他是一个中性回归的过程，卖期权最好的位置自然是波动率高位开仓，随后回落，但回落的幅度会越来越慢。
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