期权の3月27日复盘：近期是期权交易的美好时光

50ETF：

笔者昨日提示：周五的行情显然会打破沉寂，市场会再次寻求突破，笔者虽然虽然短期看空（上涨也需要技术回踩）但还是用买跨来应对。突破的重要压力和支撑分别是2720和2650，有效突破就追进。显然今天的走势就是向上冲击2720，可惜暂时没有能走出突破走势，笔者开盘择机平了昨日尾盘买跨中的认沽，把资金在低点补又加仓了买购，在2720附近接近最高点全部平了买购，计划和操作比较成功。其实笔者之前也觉得市场应该先调整一下，而且很多朋友也是这么认为，一致性太强这就有问题了。好在期权是个好东西，买跨的双保险可以有效对冲市场的不确定性和时间周期的误差。连续的升波提供了习惯性简单操作就盈利的机会，这样的市场波动越大越好做，这样机会要多多把握不要错过。而笔者今日尾盘的再次买跨主要是基于市场降息的传闻。技术上看下周可涨也可跌，但是幅度应该不会小，总之买跨依然是最佳选择，千万不能辜负近期难得连续出现如此好做的市场。另外，从盘口来看，市场很多时候并不和外盘道期同步，尤其道期尾盘拉升，而50ETF和大盘却是下跌的。所以A股市场估计会逐步走出自己的形态，和道期的相关性会适当降低。图一显示50ETF压力位，图二为合约的买卖点。下周具体策略在周末另文说明。

300ETF:
和50ETF策略一样，短期暂时不看3000ETF，笔者多次说过，近期的市场主导是50ETF。
隐含波动率：
上一交易日提示：周五降波的概率下降，升波的可能性更大。虽然升波不明显，但是判断基本正确。下周升波还是主基调，卖方必须调整策略。
3月27日交易：

3月30日交易计划

27日，尾盘买跨。
30日，早盘拆腿后择机平仓。

作者的期权投资思路：50期权合约跟随50ETF、50ETF和上证50同步、而上证50又是为大盘服务的，不管升波降波，期权合约（尤其是不会归零的非当月合约）本质就是杠杆放大的50ETF，做对方向放大的收益远远高于时间价值的影响，所以作者的期权投资思路是综合运用技术方法跟着50ETF和大盘做期权。经过权衡和实践了各种组合策略并结合风控的考虑作者最终选择了以买方为主、卖方为辅的交易系统。操作周期以日和周为主，策略专注技术形态体现的价差和波动本身，通过短时间周期（例如1-2小时之内，而长时间持仓就要考虑波动率影响）交易成功将波动率影响降到最低，容错率得到提高，实现用尽量简单的方法做期权。

期权の3月27日复盘：近期是期权交易的美好时光

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