期权日报（20200224）：远月认沽期权IV震荡上升

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）1. 期权市场成交量和PCR值2月24日当天，期权市场成交活跃。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了2702289张，其中认购期权成交1388179张，认沽期权成交1314110张，PUT-CALL比率（PCR指标）为94.66%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2493024张，其中认购期权成交1259523张，认沽期权成交1233501张， PCR指标为97.93%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了456404张，其中认购期权成交236128张，认沽期权成交220276张， PCR指标为93.29%；沪深300股指期权合约共计成交了38939张，其中看涨期权成交17183张，看跌期权成交21756张，PCR指标为126.61%。
2. 交易热点研判今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，沪市走弱，两市成交额连续四日破万亿，两大指数收盘价相较上一日分别下跌1.28%和0.4%。今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，3月到期的认沽期权日内隐含波动率逐渐上升，市场参与理性。我们分别来看：上证50ETF期权，行权价为2.95的2月认购期权交易最为活跃，当天成交了26.1万张，隐含波动率从开盘时的18.48%开始震荡上升，一小时后到最高点21.22%，随后震荡下跌，最后收于14.92%。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，行权价为4.1的2月认沽期权交易最为活跃，全天成交了34.22万张，隐含波动率从开盘时的22.93%开始窄幅震荡，最后收于19.14%。
嘉实沪深300ETF期权，行权价为4.2的2月认购期权交易最为活跃，全天成交了5.48万张，隐含波动率从开盘时的21.57%开始窄幅震荡，收盘前一小时迅速下跌，最后收于15.15%。
沪深300股指期权，行权价为4000的3月看跌期权交易最为活跃，全天成交了2555张，隐含波动率从开盘时的25.57%开始窄幅震荡，下午开盘后震荡上升，最后收于26.82%。
3. 指数期货市场上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日略有下降，当天上证50指数期货成交了39070张合约，沪深300指数期货成交了119184张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差在午后震荡下跌，最后分别收于-0.23%和-0.31%。