期权高手都是这样做盘前，盘中，盘后的风险控制

金融市场的最大特点就是其不确定性，因此就会产生风险，不管是vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权还是300ETF期权，都是一样。

期权是优秀的风险管理工具，是真正很大程度上可以把投资命运掌握在自己手中的工具，最近做了几天期货，赚了一些钱，但我感觉，期权无论是在浮盈减资金加仓，还是在风险管理上，都比期货要好的多。

作为一名理性的投资者，在面对市场不确定性时，可以先通过观察判断趋势，做好资金管理，一旦发现自己判断与行情走势反向行之，及时止损或者进行对冲，将资金风险尽量降到最低。

首先，对于买方来说，盘前的风控包括你准备下单的金额，可以是“投入即止损”。如果是用总资金的1-5%来买入，那自然问题不太大，如果是总资金的20-50%，那一般人都会睡不着，谁知道明天是翻倍还是腰斩呢？

第二，你准备用来应对的“子弹”，加仓、补仓、反手、做卖方的子弹，未必要低仓位买方，有时候加上点卖方变成价差策略，是可以先获取权利金再去博的。

第三，做好持仓分析，你的持仓到底是多头还是空头，GAMMA暴露多少，Vega的变化对你是有利还是不利，时间价值每天能收多少，标的的涨跌，你的净值是增加还是减少?

第四，做好压力测试，假设标的跳空高（低开）1%，2%，3%，波动率走高2%，5%，10%，你的持仓会有多大的亏损，是否要实现用对冲去控制敞口？还是适当的降低仓位？

期权的盘中风控也很重要。

第一：资金管理是交易的核心。

开仓可以少量买入“小试牛刀”，投资资金最好是不要超过总投资金额的50%，切忌重仓交易。

具体的投资资金的管理，需要根据投资品种的历史走势，根据逆向波动的最大幅度、各种调整出现的概率、资金的资金能力等多种方面来设置自己的仓位，如果交易者在资金管理方面没有自己的原则和判断力，那么就会造成利润回撤，甚至亏损巨大。

第二：在遭遇了一定程度的损失，应该及时止损。

不同的投资者，资金实力和风险偏好也不一样的，可以根据自身的风险承受能力和资金实力来设置止损额度。

对于一般个人投资者来说，亏损比例到达30%的时候，就考虑进行止损。因为期权的盈亏都是有杠杆的作用，及时止损可以保存资金实力，避免资金遭受过大的损失。

值得注意的是，期权交易中的持有时间不宜过长，因为拖延时间会损失时间价值，尤其持有的是虚值合约，持有越久，时间价值衰减得越快，导致资金遭受损失。

据丰富经验的期权交易者统计:

持仓在一两天，获利概率60%

持仓超过三天，亏损概率20%

持仓超过五天，回本概率低于30%

期权的盘后风控，可以从这几个角度去说：（1）减仓、（2）对冲。

减仓，对于不太确定的行情和可能的跳空，快收盘是减仓总是对的，不管盘中多么花哨的追涨杀跌，不管收盘前这些是亏了还是赚了，都可以在快收盘前减仓，一般可以减到7成一下仓位（混合仓位，包括了买卖方）。

减仓的好处是能降低隔日高低开的风险，并且有资金去应对，无论是高开低走，低开高走，平走震荡，都有资金去做好日内交易，且不会因为保证金过高而无法动弹。

对冲，即在持仓时使用反向仓位去对冲当前账户可能的风险

投资者在遭遇亏损后，可以使用对冲的方式来减少投资亏损，适当购买方向相反、到期时间相同的期权合约，原理就是用盈利单来对冲另外一单的风险。

当然，若是当前有比较清晰的大趋势，自然不必要去想上面那么多，合成多头，干就是了~

一个期权做得好投资者应该多总结对大盘和上证50的看法，坚持记录，增加自己的盘感，才能在日常交易中更加得心应手。

参与卖方策略对投资者资金要求和风险承受能力要求较强。而作为买方相对比较简单，成本要求也更低。

不管参与何种策略，都离不开对行情的判断和分析。

期权市场机会很有，最最重要的还是做好风控，风控是第一位，天下没有免费的午餐！

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