为什么50ETF期权和300ETF期权的合约价格会暴涨暴跌

论坛 期权论坛 期权     
再次微笑   2020-2-12 15:29   909   0
  来源:ETF期权
  原标题:为什么50ETF期权和300ETF期权的合约价格会暴涨暴跌!!
  在第一个交易日三千多只个股跌停,许多人对于股市略微失望了,对于股票失望之后,我们可以放眼衍生品——期权市场(买涨买跌)在第一个交易日却异常火爆,50ETF,300ETF期权多个合约日内涨幅超过几倍,几十倍,于是在网上出现了对于期权的各种吹捧。
  来到第二个交易日,随着行情的反弹,很快2月3日的空头很快就被打脸了,原本翻几倍甚至几十倍的认沽合约价格呈现断崖式下跌。
  聊到这,听到一个投资者朋友描述,3号收盘前的认沽合约的利润还有1w8,4号在竞价的时候,利润回撤1w2,变成了6q,可见如果没有及时获利了结,也只能是纸上富贵。


  回过来看,似乎周一的行情与19年2月25日的192倍事件有些类似,市场可以让你一夜暴富,也可以让你会到解放前。
  在参与期权交易之前,我们应该知道,我们是如何赚钱的,是如何亏钱的,该如何去做?
  首先,有一个50ETF和300ETF期权都适用的口诀:
  双卖定式不寻常,单边势起站买方。
  买实卖虚真要意,三腿稳健奔小康。
  时间流逝最确定,价格变化看图形。
  最难琢磨属波动,将心比心心自明。
  沽购买卖行情定,牛熊价差善变通。
  结构持仓不倒翁,胜似信步于闲庭。
  吃着碗里看锅里,上下远近把仓移。
  更有双买好利器,靴子落地收大礼。
  标的研判是关键,盈利出金好习惯。
  交易真谛控风险,知行合一大道简。
  第二个,我们结和俩个方面去探讨一下期权:
  (1):在合约未到期之前,合约的权利金是由时间价值和内在价值组成的,而内在价值是对于期权买方来说是不利的,因为随着时间的流逝将会慢慢损耗直至为0,最后到行权的时候,以剩余的内在价值多少作为盈利的参考。
  我们都知道时间价值在月初到月末的时候,是呈现,生~老~病~死,这四个阶段的。

  通过权利金的计算便可以清楚的知道,期权合约所剩内在价值和时间价值各为多少,时间价值多了,必然面对被卖方收割的风险。
  (2):波动率这个点,是很多人一直不能理解的,它让人感觉是让人很难琢磨的对象,无法提前预测变化的,但是市场才是王道,先有行情(投资者情绪)才有波动率。
  在影响合约价格的方面,波动率可以说是跟时间价值挂钩的。
  最简单的理解就是:波动率高不高=合约价格贵不贵。
  50ETF期权波动率太低,合约价格有什么影响?
  内在价值是好计算的,所谓贵不贵自然就反应在时间价值部分了。期权便宜了,买入期权成本小,做多波动率的胜算也就相对较高。反之期权贵了,当然是卖出期权,收割时间价值部分、做空波动率的胜算更高了。
  于是,回头来看3日和4日前后的期权波动率指标变化。除去标的价格的涨跌影响部分内在价值的增减之外,波动率的一来一回才是造就期权价格的大幅上涨和下跌的主要原因。


  波动率不能决定行情方向,但是可以从侧面反应更倾向于多空哪一方,对哪一方的期权价格上涨更有利。
  行情持续的上涨或者持续的下跌,急涨急跌这些情况都会带动波动率上升,反之则不然。
  重点还是:
  要懂得刹车-学会止盈。
  止盈的方法有两种:
  一、是静态止盈。它是指设立具体的盈利目标位,一旦到达盈利目标位时,要坚决止盈,这是克服贪心的重要手段。
  这种止盈方法适合于中长线投资者,即投资风格稳健的投资者。进入股市时间不长、对行情研判能力较弱的新手,通常要适当降低止盈位的标准,提高操作的安全性。
  二、是动态止盈。它是指当已经有盈利时,由于合约价值上升形态完好或权重上涨未尽等原因,投资者认为行情还有继续上涨的动力,因而继续持有,一直等到价格出现回落,当达到某一标准时,投资者采取获利卖出平仓的操作。
  而动态止盈位的设置标准有三个:
  1、价格回落幅度过大,止盈。
  2、均线破位,止盈。
  3、技术形态被破坏,止盈。
  投资者在止盈时不能犹豫不决而贻误时机,一定要进行停止继续盈利的操作。
  如果说,止盈是保证资金市值稳定增长的基础,那么,决心就是有效实施的基础。
  合适的止盈止损,见好就收才能最终获得成功。
  结合技术面、消息面等,结合影响期权价格的几大因素考虑,做自己熟悉的行情或者波段就行,切忌盲目跟风,追涨杀跌最可怕!自我反省!
  祝愿投资顺利!
  声明:文章部分数据信息来源于公开资料,内容仅供参考,不构成投资咨询。投资有风险,入市需谨慎。
  免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

分享到 :
0 人收藏
高级模式
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:1174
帖子:363
精华:2
期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP