匿名人员
2018-12-30 01:25
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事件：据C114讯，进博会期间，中国运营商与海外设备商达成了百亿元的采购合作意向。从运营商侧来看，中电信与6家海外供应商诺基亚、爱立信、三星、思科、日立、IBM达成总金额为100亿元的采购合作意向，采购范围涵盖LTE无线设备、路由器交换设备、IT硬件和手机终端等设备和服务。中移动、中联通也与诺基亚、爱立信等海外设备商签署框架协议。
从设备商侧来看，诺基亚与中国三大运营商签署价值超20亿欧元的框架协议。为中移动提供无线接入网、核心网、无源光网络等；助力中电信深化4G覆盖范围和热点容量，增进5G合作；助力中联通部署诺基亚FDD-LTE无线接入、MEC边缘计算、虚拟化IMS、SDN、IP路由、光传输和固网设备。爱立信也与三大运营商就2019年设备采购达成合作意向。
5G正在全球范围崛起，带动通信投资进入上行通道。本次进博会是世界上第一个以进口为主题的大型国家级展会，旨在坚定支持贸易自由化和经济全球化，主动向世界开放市场。在本次进博会上，中国三大运营商与海外设备商签订大额采购意向，表明：
（1）5G正在全球范围崛起，跨过4G投资波谷，全球通信行业投资将迎来新一波高潮。（2）5G是全球通信行业的大革命，全球5G产业链成熟加速5G商用落地。（3）爱立信三季报已体现北美5G进程提速，本次国内运营商的百亿合作意向，体现中国建设5G的决心。
爱立信、诺基亚为适应国内5G需求，有望与更多国内设备商达成合作，补足产业链。此前爱立信三季报中已体现了北美5G红利，而中国作为人口世界第一、经济体量全球第二的大国，其通信市场体量庞大，本次进博会上的百亿采购意向，无疑将给爱立信、诺基亚再添生机。假如中移动的5G采用2.6GHz频段，为了适应国情，爱立信、诺基亚有望加大和国内供应商的合作力度和范围，尤其是天线射频领域的供应商，有望赢得更多机遇。
国内设备商将更多参与全球产业链分工，开拓海外市场。此前4G发展进入到瓶颈期，主设备商供应链相对封闭稳定。5G是新挑战也是新机遇，国内设备商一旦成功进入爱立信、诺基亚的供应链，凭借这2家在亚太、欧洲、拉美等地成熟的销售渠道，收入规模有望与其共成长。
另一方面，海外部分国家4G建设仍如火如荼。国内设备商如同爱立信、诺基亚达成合作，借此机会既可享受到新兴市场的4G红利+成熟市场5G升级空间，又可部分避开国内白热化的竞争格局，海外业务的毛利有所保障。
推荐5G主线：（1）主设备：中兴通讯000063、烽火通信600498；（2）天线射频：东山精密002384、鸿博股份002229；（3）光器件：新易盛300502、光迅科技002281、新易盛300502；（4）PCB：沪电股份002463、深南电路002916。
推荐云计算主线：亿联网络300628、天源迪科300047。
风险提示：5G进度不达预期，运营商资本开支继续下滑，全球贸易摩擦加剧。
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