匿名人员
2018-12-30 01:13
3109
0
本期内容提要:
板块追踪：上周通信（申万）指数收于1890.87，上涨1.90%，沪深300指数上涨0.93%，创业板指数上涨1.58%。上周，各申万一级行业中有15个行业上涨。从子板块来看，上周子板块仅北斗导航板块下跌，其余板块均上涨。其中，物联网上涨最多（4.09%）。上周通信板块有74家公司上涨，4家公司持平，31家公司下跌。
行业观点：近日，根据在贵阳召开的推进全国“智慧广电”建设现场会相关消息显示，工信部已同意广电网参与5G建设，中国广电正在申请移动通信资质和5G牌照。根据格兰研究的数据显示，中国有线电视用户总量从2016年Q3巅峰的25458万户下降到2018年Q3的22709万户，降幅10.8%，与此同时，有线宽带用户数量近年的增速也逐渐放缓。公司年报数据显示，三大运营商2017年的总收入达到了1.26万亿元。而广电行业来自有线电视、有线宽带的网络收入总计约970亿元，仅为前者的7.6%，然而欧美发达国家的广电行业与电信行业之间没有如此大的差距，2017年，美国最大的有线电视公司Comcast收入845.2亿美元，其中来自宽带业务的收入为145亿美元，占比17%。同期，美国运营商巨头AT&T收入为1605亿美元，约为Comcast的两倍。因此我们认为，在中国广电已确认将获得5G牌照的情况下，广电行业与电信行业之间差距巨大的现状将会发生改变，全国有线电视网络整合和互联互通平台建设将得到推进。但是，广电网络此前没有运营移动网络的经验，网络建设更需要的庞大资金，因此不排除其与现有运营商合作运营，或为政府和专网服务。对于上游设备商来说，中国广电的加入将带来新的重要客户，业务渠道将拓宽，建议关注中兴通讯、烽火通信。
据人民日报讯，国务委员兼外交部部长王毅在周日早晨的中美元首会晤媒体吹风会上宣布12月2日两国元首达成共识，美国明年1月1日不对2000亿美元的中国出口美产品加征更多关税。未来，双方团队将根据两国元首达成的原则共识，朝着取消所有加征关税的方向加紧磋商，这标志着此前不断恶化的中美贸易形势有了向好的信号。但需要注意的是，美方是否额外加征关税还要看此后90天内双方的谈判情况，仍存在一定变数。不过按照目前的征税名单，通信行业上市公司受影响较小。光模块，专网通信设备，Sip电话机，物联网模块和智能表计均不在征税范围内，而受征税影响的上市公司中光纤光缆产商，主设备商对美出口较少，因此影响不大。我们认为，中国高科技制造业已经形成规模产业链，短期内难以被替代，因此许多通信产品被排除在这两次加征关税的名单之外。建议关注此前因为担忧贸易战而被错杀的公司，如中际旭创和亿联网络。
公司推荐：1、高新兴（300098）：近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备，通过视频监控的集成进入安防行业，目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联，布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。2、网宿科技（300017）：公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商，立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面，网宿科技在CDN行业经营多年，长期占据龙头地位。IDC方面，公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司，以定制化为突破口，迎合大型互联网客户需求。云计算方面，目前公司已实现CDN节点的云化改造，推出了全速云系列产品。边缘计算方面，公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化，移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场，目前，公司已覆盖几十个国家及地区，能够为海外客户提供丰富的服务。
风险因素：技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险。
查看PDF原文 |
|
|
|
|
|
|
转播
