如何完美逢低做多?

论坛 期权论坛 期权     
未来金融研究院   2019-12-31 19:32   3818   0
点击蓝字


关注我们


未来金融研究院

带你进入期权立体世界



当出现这样一个行情:我们不好判断他否处于精确的底部,但是出现了底部的一些常见特征,比如不断创新低,人气极度萎靡,成交量极度缩量等等,你知道行情现在在底部区域,但不知道是否还要再往下跌,或者是会持续多久,你也不知道跌下来再震荡多久才突破。


在底部区域中散户喜欢做的事情就是追涨杀跌,本来想高抛低吸的,发现成本越来越高了。专业交易员会逢低做多,他挂一个单,跌下来吃一口,再跌下来再吃一口,最后等追涨完了,他的成本要比全市场要低一些。这已经很优秀了,但是还不够更加优秀。他的逢低做多,没有人给他付钱,他需要上涨才能挣到钱,但是用期权可以做到有人付钱请你逢低做多,这是非常确定的,是一件很好的事情。


比如,一只股票在10块钱附近震荡,我认为这只票可能到9块钱会有买入价值。职业交易员又回到9块钱挂个单,天天看是否成交,这是很聪明的做法,因为不犯错误。但是还有更好的做法,单腿Short Put,可以卖9块钱的Put。持续卖9块钱的Put意味着这一个月就只有两种可能性,卖一个月的Put,这个月只有两个到期的,一种跌到9块钱,一种没跌到9块钱。如果没跌到9块钱期权费揣兜里,下个月跌到9块钱以下被行权就拿到现货,同时拿到现货还比9块钱便宜一点,因为你还赚了期权费。然后下个月再接着卖,又没到9块钱,你又赚期权费;等到又跌下来,你又建了多头仓位,等到这一年震荡完以后,你已经好几块期权费在兜里,同时还拿到了比全市场更便宜的多头仓位。


所以当你对一个标的的指示方向有信心的时候,Short Call 、Short Put就像硬币两面一样,要么空仓Short Put,要么拿着现货Short Call来回倒,每个月都有钱拿。








底部有几个基本特征。第一,至少一段时间不创新低。第二,底部不是那么容易V型反转。我们的前提建立是你的观点认为是底部了,底部会震荡很长时间,但不知道什么时候突破。底部最重要的是拿到低成本的仓位,Long  Call 、Short Put是可以满足这个的。



比如在一些个人投资的仓位里,确实看好一只股票,但是这个股票已经上涨得挺久,你不知道他会长牛还是其他,尤其在美国市场上有很多种一路不回头的长牛、月线级别没有回调的好股票,这种情况追高买入很难受,不买入就发现他确实很好,如何建仓呢?老手喜欢直接Short Put一个月、两个月后的时间挂钓鱼等待。要么这只票上涨,涨了我的Put就迅速变成废纸了,当然我没吃到正股的肉,但是也赚钱了;要么横在这儿也赚钱,又跌下来我建仓成功。十块的时候卖九块的Put,你如果强烈建仓可以卖平值Put,如果不是很强烈可以买稍微虚点Put。因为平值的肉厚,但平值大概率会被行权,虚值肉薄一点,但被行权的可能性小一些,就看你急迫程度了。


现在Short Put挣钱,拿现货以后,如果还没有涨上去,再拿一个Covered Call再赚一个月钱,这就是现货的备兑策略。你认为底部可能还要震荡一段时间,再滚动卖一个月的Call,如果不涨,我就把这一个月的Call的肉吃到了,如果下跌,现货损失百分之百的Delta,但我有Call就变成+50%了。这样的话损失就少了。如果这一个月万一我的Call变成实值行权以后变成空仓,再Short Call搞几个来回,等到底部结束的时候,你已经挣了一些钱,而且还拿到一些低成本的现货仓位。这样的好处是只要上涨我现货挣钱,如果不涨就吃到了Call的肉,下跌的话减少下跌的损失。


本文(本公众号)所有内容仅限于投资者教育,所有内容不构成任何交易指引性建议,投资者需独立承担自己投资决策的结果。


END
快,关注这张图片,一起涨姿势~


分享到 :
0 人收藏
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:1150
帖子:238
精华:0
期权论坛 期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP