大盘冲高回落，期权市场有望发起冲击

盘面分析

12月27日，早盘三大股指开盘涨跌不一，开盘后沪指震荡上行，深成指、创业板指走高后展开震荡。午后市场风云突变，两市持续回落，沪指回吐全部涨幅，创业板指翻绿跌逾1%。截止收盘，沪指跌0.08%，报3005点；深成指跌0.68%，报10233点；创业板指跌1.45%，报1767点。

技术上，沪指日线技术图形带长上影线阴十字星，中短期均线呈现多头排列，KDJ指标中轴线上有金叉迹象，沪市成交量重回2000亿上方，短期指数有望进一步反弹。创业板本周先扬后抑，周线微跌，短线在1800点上方明显遇阻回落，短线向下继续关注1750点一线的支撑力度，这里只要不有效跌破1750点问题还是不大。

整体来看，周五北上资金强势归来，继续大规模净流入，市场冲高后遇阻后跳水回踩，最终收出带长上影的阴十字星，形成倒V型走势，成交量也放大，显示存在一定的恐慌性抛压，受近期涨幅较大的板块获利盘出逃影响，个股跌多涨少，赚钱效应有所下降，量能上依然不足。

今天走势

多周期背离共震信号出现，关注是在3000继续争夺还是直接向下

上周四上证再冲3000关口，上周三继续上冲将酝酿60－90－120分钟以及日线的多周期背离，如果在3006－3036及以上形成大级别背离共震，则容易形成重要的阶段性高点，另外从周线看，自3月22日以来连续第二周收于3000点上方，同时也是连续第4周收出周阳线，在这个位置，后面要么形成周线级别的高点，在春季行情启动之前向下回撤挖一个坑，要么继续向上打开周线大三浪反弹，从目前技术状态看，还是主要防范第一种，周五60-90分钟以及日线形成顶背离，意味着背离共震已出现，周初关注是直接向下调整，还是短线在3000附近震荡，上证主要运行空间在3026－2976，创业板空间在1786－1736。

今天操作

重仓者在3000一线择机减仓，轻仓者等待最后一跌的机会

由于新一轮降准利好还没有兑现，这一利好预期或封杀市场大跌的空间，因而即使再下，空间也有限，本周如再度下落先关注2956-2936的支撑，目前看跌破2900的可能性暂时不大，大盘或在3000-2900这个百点区间内反复震荡，走出以时间换空间的状态，最终消耗完这波日线级别的调整周期，本周将进入2019收官战，周初多空或在3000一线还会反复争夺，再上冲还是短线减仓机会，特别是目前仍重仓的投资者，总体思路是在3000之上以收缩防守为主，谨防在2020春季行情启动之前再出现最后一跌，即将到来的一月，A股解禁市值将创新高，逼近7000亿，是全年比重的20%。

北向资金：

周五北向资金流入63.41亿，停了三天，今天继续扫货。

感觉国内资金在倒货给他们，但他们照单全收了。

上证指数

周五收了一根放量倒锤头，走势有点吓人。

MACD红柱子不断缩短，五日线已经走平，看来三千点并不稳当，后面围绕三千点震荡可能性很大。

早盘看到在拉抬上证50，创业板走弱就觉得不妙，下午果然跳水了。

每一次拉上证50准没什么好事，这几乎成定律了。

指数走弱，以半导体为主的科技股也在相对高位，要开始注意风险了。

市场本来就是结构性行情而已，并没有增量资金进来，不可能全面上涨，也很难持续上涨。

50ETF行情一览

50ETF报收于3.009元，涨0.23%，日内振幅1.27%；总成交量为615.4万手；总成交额18.6亿元。

沪市300ETF（510300）报收于4.017元，跌0.10%，日内振幅1.29%；总成交量为436.8万手，总成交额17.7亿元。

深市300ETF（159919）报收于元4.082元，涨0.02%，日内振幅1.20%；总成交量为202.2万手，总成交额8.30亿元。

从波动率来看，期权隐波维持低位震荡，50ETF波指收跌至12.21%。认购隐波仍然高于认沽，且价差扩大，期权市场乐观情绪增强。

从核心板块来看，银保板块均冲高回落，银行板块相对偏强，保险板块收长上影倒T线，证券板块放量收跌2.03%，家电板块维持高位震荡。

从权重个股来看，平安收至20日均线处，茅台跳空高开收涨2.46%，招行仍是高位震荡。

整体来看，全市场冲高回落，午后券商及科技股杀跌，带动50ETF回落，北向资金加速流入63亿，内资抛压较重，但外资信心十足，继续关注标的5日均线支撑。

一、权利方策略：

今日合约选择参考：

合约选择：合约有虚值，平值，实值之分

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权（510050）

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多：看大涨1月购3000M，看小涨1月购2900M

看下跌做空：看大跌1月沽3000M，看小跌1月沽3100M。

300ETF期权（510300），

今日合约选择参考：买方合约选择参考：

看上涨做多：看大涨1月购4000，看小涨1月购3800。

看下跌做空：看大跌1月沽4000，看小跌1月沽4200

300ETF期权（159919）

今日合约选择参考：买方合约选择参考：

看上涨做多：看大涨1月购4100，看小涨1月购3900。

看下跌做空：看大跌1月沽4100，看小跌1月沽4200

基本上偏实值一些，是实值一，实值二，相对的波动差价大一些。

声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。

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