豆粕期价小幅震荡，期权成交量回落

豆粕期权本周成交总计921670手，持仓量781242手,行权总计4手。豆粕01合约到期，目前05合约为主力。本周05合约以震荡为主，波动幅度不大，因此期权成交量回落，总成交跌破100万。在01合约到期后持仓量水平大幅回落，但随着成交量在05合约聚集，期权持仓量开始逐步回升。豆粕期货价格本周以震荡走势为主，市场恐慌情绪较稳定，M2005系列合约隐含波动率稳定在13%左右。

一、豆粕期权行情数据
豆粕期权本周成交总计921670手，持仓量781242手,行权总计4手。豆粕01合约到期，目前05合约为主力。本周05合约以震荡为主，波动幅度不大，因此期权成交量回落，总成交跌破100万。在01合约到期后持仓量水平大幅回落，但随着成交量在05合约聚集，期权持仓量开始逐步回升。
图表1：豆粕期权成交、持仓及行权数据

来源：大连商品交易所

二、豆粕期权Put-Call Ratio
图表2展示了M2001系列合约成交量PCR一周变化曲线。本周M2005合约价格小幅震荡，变动不大，期权PCR也相对稳定，在0.8-1.2区间内波动。
图表2：豆粕期权主力合约一周PCR水平

三、豆粕期权波动率情况
豆粕期货价格本周以震荡走势为主，市场恐慌情绪较稳定，M2005系列合约隐含波动率稳定在13%左右。
图表3：豆粕期权合约系列隐含波动率

来源：大连商品交易所

图表4：豆粕平值期权波动率期限结构图表5：豆粕平值期权波动率偏度曲线

来源：Wind，安粮期货研究所
图表6：豆粕期权隐含波动率曲面

来源：Wind，安粮期货研究所

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