上证50ETF期权日报【191209】

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期权研究小组   2019-12-9 19:09   4323   0
很多跟随短线趋势的交易,其实是在跟随噪音。频繁的短线交易,会不断损耗资金,减少交易者的总体回报。




今天上证50下跌0.23%收于2933.04点,振幅0.73%,成交380.6亿;上证50ETF下跌0.005元收于2.931元,跌幅0.17%。




期权数据
成交量方面,上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交186万张,其中认购合约成交98万张,认沽合约成交88万张。



持仓方面,上证50ETF期权持仓总量为486万张,其中认购合约总持仓量261万张,认沽合约总持仓量225万张。



从持仓变化来看,12月认购合约增仓7.6万张,认沽合约增仓4.3万张;1月认购合约增仓3.0万张,认沽合约增仓2.8万张。



波动率方面,期权论坛波指上升0.14点,收于12.60点。




最痛点方面,12月合约的最痛点为2.95元;1月合约的最痛点为2.95元。



市场分析
今天市场呈震荡态势,沪指勉强飘红,上证50收绿,整体波动不大。邮储明天上市,大概率不会触发停牌规则,那就容易抽走市场巨量资金,注意可能会因抽水效应引发市场震荡。


对于15号的消息,大家现在的预期是很难谈好,如果协议谈成了肯定是重大利好,但目前市场对此预期不高;如果继续加税,也在市场预期中,调整幅度估计也不会太大,由于15号是周末,可能资金会有提前反应。


目前上证50已经有企稳的迹象,但快速上涨也有难度,温和反弹的预期较大,叠加近期较低的隐波状态,采用价差组合更有优势。


相比于单边持有认购或认沽期权,采用价差组合策略有4个优势:其一能降低权利金成本;其二在市场小幅波动期间会有较好的表现;其三可以减少因隐含波动率下降对买方带来的损失;其四在组合保证金上线后,由于减免了所需保证金,大大增加了资金使用效率。因此,可以多使用价差组合策略,并在持仓后通过提交组合申报获得保证金的减免。


今天深交所沪深300ETF期权可以正式开户,个人投资者需满足“五有一无”的投资者适当性开户要求:即有资产(证券账户及资金账户20日均资产不低于人民币50万元)、有经验(开户满6个月并具备融资融券业务参与资格或金融期货交易经历)、有知识(通过知识测试)、有模拟(完成指定模拟交易)、有风险承受能力(具备相应的风险承受能力)、无不良记录或市场禁入。


已在上交所开立期权账户的投资者,视为满足上述要求,可直接在其开立沪市衍生品合约账户的期权经营机构进行网上开户。


祝大家交易顺利!
【免责声明:本文所介绍的期权策略,仅为作者的个人研究记录,不构成任何投资建议。】
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