沪深300ETF期权已经进入了全面试点的工作，预计十二月左右就会正式上市了，沪深300ETF期权是继上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权之后第二个上市的场内股票期权。同是市场备受瞩目的风险对冲工具，两者之间有哪些相同点和不同点?
1. 标的物都和大盘的走势息息相关 沪深300ETF期权和上证50ETF期权标的物300ETF和50ETF分别跟踪沪深300指数和上证50指数，所以和大盘的走势基本一致，同涨或同跌。不过沪深300指数的市值覆盖率会更高，“上证50”被称为其缩小版，两者成分股之间有重叠的部分。 2. 最具代表性、参考价值成分股及板块 二者当样本股暂停上市、退市、表现差时，将其从指数样本中剔除，同时从“备选名单”(数量为5%，如沪深300有15只备选样本股)中按照排名选择优质企业加入指数成分股中。所以市场净化能力强。 当前50ETF的持仓情况（3季度），中国平安、贵州茅台、招商银行为前三大权重，合计占比达33.67%，通过判断前几大成分权重股的走势可以一定意义上接近标的走势。从行业上来看，金融行业占比接近60%，制造业接近30%。所以重点关注银行、保险、券商三大板块。
在300ETF中，中国平安、贵州茅台、招商银行权重排名和50ETF一样，也是前三名，但是比例大幅降低。合计占比达15.26%。和50相比，前十大权重多了深圳的格力、美的、五粮液，这些也都是白马股。从行业比重看，制造业和金融业占比都接近40%，和50比较，金融业占比降低。较50相对分散，走势比较平稳，但是关注前几大权重股和板块也差不多。 3. 都是每半年调整一次样本股 沪深300和上证50，都是每半年调整一次样本股，每次调整数量一般不超过 10%;样本股调整实施时间分别为每年 6 月 和12 月的第二个星期五的下一交易日。如果有特殊事件发生，两者也会对样本股进行临时的调整。
4. 基本合约要素沪深300ETF期权与上证50ETF期权基本合约要素相同，其中包括：合约单位、最小报价单位、合约月份、到期日、行权方式等。其中行权价格间距有所区别： 以50ETF期权合约为例： - 行权价格<3.0，行权价格间距为0.05元
- 行权价格>3.0，行权价格间距为0.1元
行权价格>4.5，行权价格间距为0.1元 5. T型报价
300ETF期权和50ETF期权看盘盘面同样使用T型报价方式，标的分时走势图，与下方左右认购认沽期权排列。其中合约的分类跟如何选择是新手必须掌握的基础要点。以标的实时价格为基准，标准为：按行权价格间距挂出4个实值、1个平值、4个虚值合约，。以50ETF期权T型报价为例： 6. 期权价格的影响因素
同样是属于期权类工具，其权利金的变化受到多方面因素的影响，标的涨跌、时间、波动率、行权价、无风险利率和股息率等其他方面。对以上6大因素可以用一张图解来概括其对期权价格的影响正反比： 而其中 标的涨跌、时间、波动率三大因素对期权价格的影响是最为关键的。
7. 盈利方式
沪深300ETF期权与上证50ETF期权的盈利方式分为两种： 1）到期行权
300ETF与50ETF认购期权的买方 可以在行权日按行权价格买入华泰柏瑞/嘉实300ETF基金或者华夏上证50ETF基金。
300ETF与50ETF认沽期权的买方 则可以在行权日按行权价格卖出华泰柏瑞/嘉实300ETF基金或者华夏上证50ETF基金。 从而获得标的资产买卖差价利润。
2 )权利金交易（主要方式） - 每个合约走势均可以理解为一只股票走势，这只股票走势与期权标的走势高度关联；
- 标的上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌；
- 标的下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨；
- 买入合约相当于买入一只股票，涨就赚钱，跌就亏钱，可以T+0及时止盈止损！
所以，作为期权的买方，在支付一定期权费后买入认购期权或认沽期权，所付出的权利金会随着标的有利的方向上涨，也会随着不利方向下降。赚取权利金差价利润也成了大部分期权投资者的主要投机目的。
这次期权新品种的推出，不仅只是简单的丰富了期权产品，而是具有重大的时代意义。相比期货投资，期权投资既可以像期货一样做多、做空，又能合成期货组合形成多种策略，并能以更小成本达到资产管理的目的，是金融市场重要的衍生品工具。
但是既然是投资都会有其潜在的风险在，做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，投资期权，风控应该摆在你的第一位！ 更多期权相关资讯敬请关注公众号《上证50ETF场内期权投教基地》
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