1120-50ETF今日大跌-1%,11月平值认沽翻倍,后市如何操作?

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50ETF期权论坛   2019-11-21 18:31   3530   0
一、市场回顾:
三大股指集体收跌。50指数跌幅超1%。成分结构上来看,大金融领跌下个股普跌。北上资金继续小幅净流入1.9亿,净流入收缩明显。
公开市场操作利率下降之后,贷款市场报价利率(LPR)再调降,货币政策逆周期调节在加强。叠加近期国务院常务会议及央行金融机构会议,高层再定调稳增长,加强逆周期调节。指数的突破还需要大金融的发力,降息周期的打开利于市场情绪回暖,短期调整不改有望推动指数缓步上行预期。

今天收盘后又爆出下面这个图片,所以今天的下跌,总的来说,外围因素其实没那么严重,再加上媒体的捕风捉影,总的方向上朝着缓和去的,近期A股风口在中小创上,金融本来偏弱,加上外围这个影响,今天权重有一定跌幅,临近交割,导致认购虚值合约跌幅较大。


二、50ETF走势:


50etf走势显示,指数处于箱体内下沿回踩整理,考验中期均线支撑。

指数经历连续两日反弹之后,今日再次下跌,验证了之前的判断,指数或有进一步的阶段性下跌,但难言反转。当前还是以偏空操作为主,预计3.0的支撑面临突破的可能,重要支撑位在2.95附近。


三、期权市场:
今天单边下跌,因此认购期权大跌,认沽期权走出了翻倍走势。




四、波动率指数Qvix

波动率指数随指数整理,底部休整再跌破新低。

今日隐波继续下跌,临近前低位置。整体来看,做空隐波风险较大,权利金已较为便宜,对于买方来说,试错成本也较低,偏买方操作较佳。


五、期权策略:
50指数回踩整理。从全天期权合约来看,随着指数下跌,认购合约单边大跌。全天成交量增加至256万张,持仓量近465万张,PUT-CALL比率(PCR指标)为76.19%,PCR显示低于80%均值。成交指标上来看,日内交易显示市场情绪偏多主导,市场情绪依旧谨慎。隐含波动率底部再跌。
50ETF受指数大跌调整至3.013。再回震荡箱体下沿,在没有明显催化剂增强背景下,预计短期内依旧处于3.0-3.05箱体内运行。
剩余时间价值
当月合约剩余到期日为7天,当月合约已进入末日轮行情,建议投资者展期到12月合约布局操作。

50ETF期权操作建议
预计标的有顺势下跌的可能,击破3.0的概率也较大,短期偏空操作,建议控制仓位买入12月平值认沽。当月合约已进入末日轮行情,行情整体缺乏流畅性,即使要参与末日轮,建议少量资金参与,并且快进快出。
随着组合保证金的实施,对策略持仓者将有巨大的优势,投资者可少量资金熟悉策略操作的申报和拆除。面对阶段性的下跌行情,组合策略可选择熊市价差策略(买入12月沽3.0一份,卖出12月沽2.95一份)。
(投资须谨慎,仅供参考)


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