跟我学期权 | 股指期权价值变动的影响因素

影响股指期权价格变动的因素有哪些？

标的指数的价格：
   标的指数当前价格的走势是最重要的影响因素。在其他变量相同的情况下，标的指数价格上涨，则看涨期权合约价格上涨，看跌期权合约价格下跌；标的指数价格下跌，则看涨期权合约价格下跌，看跌期权合约价格上涨。
期权合约的行权价：
   在其他变量相同的情况下，就看涨期权而言，行权价格越高，期权合约价格就越低；而对于看跌期权而言，行权价越高，则期权合约价格就越高。
期权的到期剩余时间：
   时间代表着获利机会。因此，期权到期时间越长，它能够变为实值期权的可能性就越大，也就是说期权剩余时间越长对期权买方的价值就越高，期权买方就愿意付出更高的权利金，而对于期权卖方的风险就越高，因此，期权的合约价格就越高。
市场无风险利率：
   市场无风险利率通常为短期国债的利率，它也是影响期权价值因素之一。当市场无风险利率上升时，未来行权价的现值就会降低，这意味着看涨期权的买方需要准备的行权资金的现值变少了，这份权利就会更值钱，因此看涨期权的价格会上升；而对于看跌期权的买方，目的是以行权价的资金出售标的股票，无风险利率变高意味着失去的机会成本变大，这份权利就会变得不值钱，看跌期权的价格会下降。
波动率：
   波动率是衡量股票价格变化剧烈程度的指标，一般用百分数表示。波动率对期权价格的影响是十分明显的。通常来说，在其他变量相同的情况下，波动率越高，期权合约价格就越高。

影响股指期权价值的重要因素可以概括为：

看涨期权
看跌期权
标的指数的价格
正相关
负相关
股指期权的行权价
负相关
正相关
股指期权的到期时间
正相关
正相关
市场无风险利率
正相关
负相关
波动率
正相关
正相关

*以上信息为国泰君安期货汇总整理，仅供参考，如与期货交易所或相关机构发布不一致，请以期货交易所或相关机构实际发布为准。

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苦瓜不说话 · 2019-11-7 12:08:41

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