每次财报,特斯拉总能带给大家惊喜,无论向上向下,都波动惊人。由于基本面研究一般,财报出来前实在拿不准到底押注+Delta还是-Delta,所以没参与。财报出来后,超预期的数据让空头大跌眼镜。事后看,似乎方向和波动都充满机会。但如果像我那样反应迟钝的,错过就错过了,别去后悔。有些钱不是我赚的,就算这次All in Long Call也迟早还回去。没吃到大肉,是否就意味着没有机会了呢?并非如此。
比如这波财报后的猛涨,IV是有点被带了起来的(如下图)。
情绪总要消退,IV总要回落,这时候可以考虑-Vega策略。我选择了Short Call,因为:
股价一口气跳涨太多,做空的盈亏比高。
IV回落有利于负Vega。
时间损耗利于正Theta。
远合约,Gamma小(不怕被爆菊)。
深虚值,胜率大。
肉不厚,但满足了:
反思:
错过机会没关系,只要没离开赌桌就有希望。但总是错过,就该反思一下自己是否研究做得太少。
这次财报,方向虽看不懂,但看多波动率,是不是可以把Delta对冲掉,Call and Put一起上,以两倍Theta的代价去换取想要的Gamma和Vega?如果如果觉得成本太高,是不是可以做多近IV 的同时做空远IV?