EPS为$2.15, 去年同期为$1.78,上涨21.7%。EPS包含$0.04是一次性税的优惠,$0.01是一次性收入。$2.1包括$0.05回购带来的效应,$0.02收购带来的效应。近期回购了$1.8b股票,10月24号回购了$449m。
点评:分析师一致预期为$2.01, Beat的主要原因是一次性收入带来的惊喜和成本控制的好。如果扣除一次性收入,实际同比增长为18%(2.1-1.78/1.78)。公司预计2019年全年的增长High End of the Low-teens Rate,与3季度的收入增长率差距不大。在没有一次性收入的情景下,EPS增长全年大约20%。2019年10月29日,PE(FWD)约为35倍,PEG=35/20%=1.75倍。PEG估值略高。
Gross Dollar Volume增长14%,比上一个季度增长1%。美国的GDV增加12%,同比上升约2个点。美国之外的GDV增长16%,比上个季度增长1%。跨境业务增长17%,目前共发行2.6b张Mastercard和Maestro Branded Cards。
点评:GDV增长平稳,公司的垄断优势仍在。在发展中国家如巴西和哥伦比亚显示出上涨信号,但阿根廷和墨西哥是下降信号。