跟我学期权 | 股指期权的内在价值和时间价值

期权价格是权利金，又称为期权费，由内在价值和时间价值组成。时间价值=期权价格-内在价值

内在价值
01

内在价值是指不考虑交易费用和期权费的情况下，权利方立即执行期权合约可获取的收益。

股指期权的内在价值是由期权合约的行权价格与期权标的指数价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或卖出标的指数的收益部分。

期权的内在价值为正数或零。只有实值期权才有内在价值，平值和虚值期权都没有内在价值。

看涨期权
看跌期权
行权价格＜合约标的价格
内在价值=合约标的价格-行权价
内在价值=零
行权价格＝合约标的价格
内在价值=零
内在价值=零
行权价格＞合约标的价格
内在价值=零
内在价值=行权价-合约标的价格

时间价值02

时间价值是指期权权利金中超出内在价值的部分，是随着时间的延长合约标的价格的变动有可能使期权增值时，期权的买方愿意为买进这支期权所付出的金额。

期权的有效期越长，对期权的买方来说，获利的可能性就越大；而对期权的卖方来说，需要承担的风险就越大，卖出期权所要求的权利金就越多，而买方也愿意支付更多的权利金。所以，一般来讲，期权剩余的有效期越长，其时间价值就越大，期权离到期日越近，时间价值就越低，直到到期日最终为零。

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