50ETF站上3元好几天了，这几天认购买方赚了大钱，有人买入虚值的3100,3200甚至3300合约，今天还出了3500合约，今天10,11,12月的3500合约持仓近万张。今天早晨，有读者和我说，我看3000购的价格比3100贵5倍，认沽的也是，那么我买入一对这样的合约，无论朝那个方向突破，那不就是稳赚么，我准备重仓干！
我说，你要注意，这有个重大的变化，3元以上的标的价格，期权行权间距为0.1元！而3元以下是0.05元。
举个栗子：![]()
当前标的的价格为3.06附近，认购3000的价格为670元，刚好是内在价值加了一点点，认购3100是虚值，价格113元，3200的价格11元。但是在现在这个位置，如果到到期日，标的价格突破3.1元，3100才会变为实值，才可能翻倍，那时候，平稳的到达，3000也会翻倍（不代表个人对标的的看法，仅为举例）。同样的，如果标的在到期日前下跌，现在3100沽的价格是492元，3000的价格为58元，也要有大幅下行， 3000沽才可能翻倍，但是，你会买多少钱呢？
从卖方来说也面临这样的尴尬，看不跌，卖3000沽吧，只有50多元，卖3100沽把，虽然有接近500元，但到期日标的未必上涨到3.1元以上，未必会归零，能赚多少钱或者会面临亏损，都还说不准。中间没有逃生塔，不好做。
这都是因为没有3050合约的原因。
而且，这是标的刚刚在3元以上，1毛钱一档，标的要波动3%，其实难度比较大，等到50ETF在4-6元之间 ，那1毛钱就占的比例并不高了。
所以说，3元以上，期权的合约不好选，无法像之前那样精细化，如果合约选择不当，会天壤之别。
总的说，买实卖虚，是比较好的选择。
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